Wayne Cole fait le point sur les marchés européens et mondiaux pour la journée à venir.

Le dollar a été ébranlé par un nouveau sondage dans l'Iowa montrant que la candidate démocrate à l'élection présidentielle Kamala Harris devance le républicain Donald Trump. Cela a suffi à faire baisser le dollar de 0,9 % par rapport au yen et de 0,6 % par rapport à l'euro, tandis que l'Aussie, sensible au commerce, a rebondi de 0,8 %.

Les analystes ont tendance à penser que les politiques de Trump en matière d'immigration, de droits de douane et de réductions d'impôts exerceraient une pression à la hausse sur le dollar américain et les rendements, bien plus qu'une victoire de M. Harris.

Le sondage Des Moines Register/Mediacom Iowa Poll a surpris tout le monde en montrant que Harris avait une avance de 3 points sur Trump dans l'État, un changement majeur par rapport à ce qu'il était il y a quelques semaines. Ce sondage a de très bons antécédents et est considéré comme un indicateur des votes dans les swing states.

"Depuis la semaine dernière, Harris bénéficie d'un coup de pouce dans les sondages, notamment dans le sondage Selzer de l'Iowa, que certains utilisent comme indicateur des performances dans les États de la Muraille bleue (Michigan, Pennsylvanie et Wisconsin)", a déclaré JPMorgan dans une note.

Le site de paris PredictIT a montré que Harris était à 53 cents et Trump à 51 cents - ce que les investisseurs sont prêts à parier pour avoir une chance de gagner 1 dollar - par rapport à 42 cents à 61 cents il y a seulement une semaine.

La moyenne des sondages est encore trop serrée pour être connue et il est tout à fait possible que le résultat du vote ne soit pas connu mercredi. En 2020, par exemple, l'élection en Pennsylvanie n'a été annoncée que le samedi suivant l'élection. Les résultats pourraient également être contestés devant les tribunaux, ce qui pourrait durer des semaines.

Les marchés supposent que la Réserve fédérale procédera à une réduction des taux jeudi, quel que soit le résultat, les contrats à terme impliquant une probabilité de 98 % de réduire les taux de 25 points de base. Ils évaluent également à 80 % la probabilité d'une nouvelle baisse d'un quart de point en décembre, bien que cela puisse facilement changer en fonction de l'élection du président.

La Banque d'Angleterre devrait également réduire ses taux d'un quart de point jeudi, tandis que la Riksbank devrait assouplir ses taux de 50 points de base. La Norges Bank et la Reserve Bank of Australia (RBA) devraient maintenir leur position cette semaine.

L'autre mouvement du marché lundi a été le pétrole, qui a rebondi d'environ 1,4 % après que l'OPEP+ a déclaré dimanche qu'elle retarderait d'un mois l'augmentation de la production prévue pour le mois de décembre. C'est la deuxième fois que l'OPEP prolonge sa réduction de 2,2 millions de bpj, ce qui montre à quel point elle est préoccupée par la demande mondiale.

L'Asie en particulier a été faible avec des importations de brut au cours des 10 premiers mois de l'année en baisse de 200 000 bpj par rapport à la même période en 2023, selon les données de LSEG.

Principaux développements susceptibles d'influencer les marchés lundi :

- Participation de Christine Lagarde, présidente de la BCE, et de Piero Cipollone, membre du conseil d'administration de la BCE, à la réunion de l'Eurogroupe.

- Les membres de la BCE apparaissant incluent Elizabeth McCaul, Frank Elderson, Christodoulos Patsalides et Claudia Buch.

- PMI manufacturiers définitifs de la zone euro pour le mois d'octobre

- Biens durables et commandes d'usines aux États-Unis pour septembre