Un aperçu de la journée à venir sur les marchés européens et mondiaux par Johann M Cherian

Les marchés ont été confrontés à une forte correction des bons du Trésor américain, inquiets pour la santé budgétaire des États-Unis. En Europe, le prochain test consistera à évaluer la manière dont les entreprises ont résisté à un environnement commercial incertain.

Les enquêtes sur les secteurs manufacturier et des services pour le mois de mai seront au centre de l'attention jeudi, et les prévisions indiquent que l'activité économique dans la zone euro et en Allemagne est restée globalement stable par rapport au mois précédent.

Les résultats publiés jusqu'à présent en Europe montrent que la santé des entreprises est meilleure que ce qui était initialement craint et que les actions ont profité de la pause temporaire des droits de douane américains et des signes indiquant que la Chine, l'un des principaux clients des entreprises européennes, s'efforce de relancer la consommation.

Cela a permis à l'indice paneuropéen STOXX 600 de surperformer le S&P 500 et le Nasdaq cette année. L'indice de référence allemand, fortement orienté vers l'exportation, a clôturé mercredi à un niveau record et est la bourse la plus performante au monde.

Toutefois, l'avenir dépendra de la capacité des dirigeants de l'Union européenne à négocier des accords commerciaux avec les États-Unis et de l'impact du plan de relance budgétaire allemand très attendu.

Les contrats à terme européens ont indiqué un début de journée morose, le sentiment de risque étant assombri par les inquiétudes persistantes quant à la manière dont les États-Unis pourraient financer leur dette budgétaire galopante alors que les investisseurs se retirent des actifs américains.

Le vaste projet de loi fiscale et budgétaire du président Donald Trump a franchi une étape importante à la Chambre des représentants, contrôlée par les républicains, et devrait être soumis au vote dans les prochaines heures.

Les investisseurs s'inquiétaient également de la morosité des enchères de bons du Trésor, qui a renforcé le discours « Sell America » et pesé non seulement sur le dollar, mais aussi sur Wall street, les traders étant déjà nerveux après la dégradation de la note de crédit AAA des États-Unis par Moody's la semaine dernière.

Le rendement des obligations du Trésor à 30 ans US30YT=RR est resté supérieur à 5 % après avoir atteint son plus haut niveau en un an et demi plus tôt dans la journée en Asie.

Cependant, tous les actifs n'ont pas été touchés de plein fouet. Le cours du bitcoin a atteint un nouveau record grâce à l'amélioration du sentiment autour des actifs numériques. La cryptomonnaie la plus précieuse au monde a gagné près de 50 % depuis la chute du début avril, franchissant la barre des 100 000 dollars.

Les cours de l'or ont également rebondi après leur récente baisse, les investisseurs considérant ce métal précieux comme une valeur refuge en période d'incertitude.

Principaux événements susceptibles d'influencer les marchés jeudi :

Données :

- Enquêtes sur l'activité économique dans la zone euro, au Royaume-Uni et aux États-Unis, ainsi que les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis

- Déclarations attendues de responsables de la Banque centrale européenne, notamment Philip Lane et Luis de Guindos

- La vice-gouverneure de la Banque d'Angleterre, Sarah Breeden, et le chef économiste, Huw Pill, s'exprimeront plus tard dans la journée

- Commentaires attendus de Thomas Barkin, membre de la Réserve fédérale américaine

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