Un aperçu de la journée à venir sur les marchés asiatiques.

La nature en dents de scie des réactions du marché américain aux derniers chiffres de l'inflation américaine mercredi a mis en évidence la nervosité générale des investisseurs à l'heure actuelle, alors qu'ils tentent de prédire si la Fed réduira ses taux d'intérêt de 25 ou de 50 points de base la semaine prochaine.

À la clôture du marché, le S&P 500 et le Nasdaq ont enregistré des gains importants et leur troisième hausse quotidienne, l'indice VIX de la peur a chuté pour la troisième journée, et les rendements des bons du Trésor ont rebondi après avoir atteint de nouveaux planchers cycliques pour terminer en hausse sur l'ensemble de la courbe.

Tout le monde a trouvé son compte dans les données de l'IPC, ce qui explique peut-être pourquoi le marché obligataire a autant fluctué. L'inflation de base a augmenté de 0,3 %, ce qui est plus élevé que prévu, tandis que le taux annuel global est tombé à 2,5 %, son plus bas niveau depuis février 2021.

Le tableau pourrait être similaire en Asie jeudi, même si l'ouverture du marché sera probablement forte, les investisseurs prenant le relais de Wall Street. Les contrats à terme japonais indiquent que le Nikkei ouvrira en hausse d'environ 1,5 %.

Le yen a atteint mercredi son niveau le plus élevé par rapport au dollar cette année après que Junko Nakagawa, membre du conseil d'administration de la Banque du Japon, a déclaré que la banque centrale relèverait à nouveau ses taux si l'inflation évoluait conformément aux prévisions des décideurs politiques.

Ces propos font écho à ceux tenus récemment par le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, ce qui n'a rien de nouveau, et le dollar a finalement récupéré la quasi-totalité de ses pertes. Mais la flambée du yen indique peut-être à quel point le marché est sensible à la perspective d'une réduction de l'écart entre les taux d'intérêt américains et japonais.

La Banque du Japon ne devrait relever ses taux que de 25 points de base supplémentaires d'ici la fin de l'année prochaine. Mais les signaux indiquant que la Banque du Japon est toujours prête à resserrer sa politique dans un contexte de volatilité des marchés mondiaux et de réduction des taux par d'autres banques centrales soutiennent le yen en ce moment.

Dans ce contexte, l'inflation des prix de gros au Japon pour le mois d'août sera suivie de près jeudi. Le taux d'inflation annuel devrait avoir ralenti à 2,8 % contre 3,0 % en juillet, le taux mensuel s'étant évaporé à 0,0 % contre 0,3 %.

L'indice des prix de gros a atteint un niveau record en juillet pour le huitième mois consécutif.

L'autre point important du calendrier économique asiatique jeudi est l'inflation indienne. Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que l'inflation des prix à la consommation se maintienne à son plus bas niveau depuis cinq ans, soit 3,5 %, en août.

Ce serait le deuxième mois consécutif que l'inflation annuelle se maintient en dessous de l'objectif à moyen terme de 4,0 % de la Banque de réserve de l'Inde, mais la faiblesse de la roupie permettra aux décideurs politiques de ne pas s'endormir sur leurs lauriers.

Un sondage Reuters séparé a montré que l'inflation était en moyenne de 4,2 % ce trimestre, s'accélérant à 4,5 %-4,7 % au cours des prochains trimestres et revenant au-dessus de l'objectif de la banque centrale. Les marchés monétaires ne prévoient qu'une baisse de taux d'un quart de point de la part de la RBI cette année.

Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés asiatiques jeudi : - Inflation de gros au Japon (août)

- Indice des prix à la consommation (IPC) en Inde (août)

- Production industrielle en Inde (juillet)