Les obligations d'État japonaises ont fortement chuté après que les obligations allemandes à long terme ont été emportées dans leur plus grande vente depuis des décennies, alors que les parties en pourparlers pour former le nouveau gouvernement allemand ont accepté d'essayer d'assouplir les règles fiscales.
Le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans, qui évolue en sens inverse des prix, a atteint son plus haut niveau depuis près de 16 ans, tandis que le rendement des obligations australiennes a augmenté de 12 points de base. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 5 points de base au cours des heures asiatiques.
"La nouvelle allemande est un choc", a déclaré Mansoor Mohi-uddin, économiste en chef à la Banque de Singapour. "Les rendements des obligations d'État asiatiques augmentent car les investisseurs réalisent que les tensions géopolitiques pourraient inciter les gouvernements de la région à augmenter leurs dépenses en matière de défense.
L'attention des marchés reste focalisée sur l'escalade de la guerre commerciale mondiale après l'imposition de droits de douane de 25 % sur les importations en provenance du Mexique et du Canada mardi, ainsi que de nouveaux droits sur les produits chinois, ce qui a suscité des craintes quant à la croissance économique.
Mais mercredi, la Maison Blanche a déclaré que M. Trump exempterait les constructeurs automobiles de ses droits de douane de 25 % sur le Canada et le Mexique pendant un mois, à condition qu'ils se conforment aux règles de libre-échange existantes.
Cette décision a entraîné une forte hausse des actions américaines, ce qui a soutenu les marchés asiatiques. L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon était en hausse de 1,2 %, tandis que le Nikkei de Tokyo gagnait 0,9 %.
Les contrats à terme indiquent que les marchés européens devraient également ouvrir en hausse, les contrats à terme paneuropéens STOXX 50 augmentant de 0,7 % et les contrats à terme allemands DAX de 0,3 %.
"Il est pratiquement impossible d'obtenir un signal fiable à partir des gros titres", a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone.
"Il faut vraiment compatir avec les entreprises qui ont besoin de planifier à l'avance - la politique tarifaire changeant presque quotidiennement, la capacité à avoir une quelconque confiance pour prendre des décisions stratégiques est actuellement presque impossible, ce qui aura des implications".
Les actions de la Chine et de Hong Kong ont augmenté jeudi, au lendemain de la fixation par Pékin d'un objectif de croissance économique ambitieux et de la promesse d'un soutien accru à la consommation intérieure et à l'industrie technologique, alors que la guerre commerciale avec les États-Unis s'intensifie.
L'indice des valeurs vedettes chinoises a augmenté de 1 %, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a bondi de près de 3 %, atteignant son plus haut niveau depuis trois ans. L'indice Hang Seng a progressé de 20 % depuis le début de l'année, ce qui en fait de loin le marché boursier le plus performant au monde.
JOURNÉE DE LA BCE
Les investisseurs se concentreront jeudi sur la réunion de la BCE, où l'on s'attend généralement à ce qu'elle réduise à nouveau les taux d'intérêt, alors que les décideurs politiques sont confrontés à la guerre commerciale et au réarmement dans la région.
La réunion intervient un jour après que l'euro ait bondi de 1,5 % et que les obligations allemandes aient été vendues alors que les parties en pourparlers pour former le nouveau gouvernement allemand ont accepté de créer un fonds d'infrastructure de 500 milliards d'euros (540,70 milliards de dollars) et de réviser les règles d'emprunt.
Les contrats à terme sur le Bund allemand à 10 ans ont chuté de 0,7 % jeudi, indiquant une baisse probable des prix des obligations au comptant plus tard. Mercredi, le rendement à 10 ans, l'indice de référence de la zone euro, a augmenté de plus de 30 points de base, ce qui représente la plus forte hausse journalière depuis environ 28 ans.
L'euro a augmenté de 0,25 % pour atteindre 1,0815 dollar, tout près du pic de quatre mois atteint au début des heures asiatiques. La monnaie unique est en passe d'enregistrer une hausse de plus de 4 % cette semaine, sa plus forte performance hebdomadaire depuis mars 2009.
"Est-ce le changement qui fera passer l'Allemagne du statut de frein à l'activité à celui de moteur de la croissance ? Ce ne sera pas une solution miracle, mais c'est certainement un pas dans la bonne direction", a déclaré Kyle Chapman, analyste des marchés des changes chez Ballinger Group.
Le Dollar Index, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres unités, s'est replié à 104,11, touchant son plus bas niveau depuis le début du mois de novembre.
Dans les matières premières, les prix de l'or sont restés stables à 2 921,39 dollars l'once alors que les traders attendent le rapport sur les emplois non agricoles aux États-Unis vendredi pour obtenir des indications sur la politique de la Réserve fédérale.
Les prix du pétrole ont tenté de se redresser après avoir chuté lors des sessions précédentes cette semaine, minés par une augmentation plus importante que prévu des stocks de brut américains, des plans de l'OPEP+ pour augmenter la production et des droits de douane américains sur les principaux approvisionnements en pétrole.
Les contrats à terme sur le Brent sont restés proches de leur plus bas niveau depuis plus de trois ans, atteint mercredi. (1 $ = 0,9247 euros) (Reportage d'Ankur Banerjee ; Rédaction de Shri Navaratnam et Jamie Freed)
