Les volumes ont été faibles en raison de l'imminence d'un jour férié pour le Nouvel An et du fait que le Japon est en vacances pour le reste de la semaine. Le rallye du Père Noël a perdu de sa vigueur alors que les rendements élevés des bons du Trésor pèsent sur les valorisations élevées des actions et renforcent le billet vert.
L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique en dehors du Japon a légèrement baissé de 0,2 %, mais s'attendait à un gain de 8 % en 2024, sa deuxième année consécutive dans le positif.
L'indice chinois CSI300 est resté stable, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de 0,3 % dans les premiers échanges.
Plus tôt dans la journée, des données ont montré que l'activité manufacturière de la Chine a augmenté pour un troisième mois consécutif en décembre, mais à un rythme plus lent, ce qui suggère qu'une vague de nouvelles mesures de relance contribue à soutenir la deuxième économie mondiale.
À Wall street, les trois principaux indices américains ont clôturé lundi sur de fortes pertes dans le cadre d'un vaste mouvement de repli à la fin d'une année faste, principalement dû au positionnement fiscal de fin d'année, aux inquiétudes liées aux valorisations et aux incertitudes concernant l'année 2025.
Kyle Rodda, analyste principal des marchés financiers chez Capital.com, a déclaré que le principal problème pour les marchés à l'heure actuelle est le risque d'une "réévaluation des marchés obligataires, en raison de l'inflation persistante aux États-Unis et de l'impact des réductions d'impôts et des droits de douane de Trump".
Malgré la faiblesse de fin d'année, les actions américaines ont bondi cette année, le Nasdaq étant en passe de réaliser un gain annuel d'environ 30 % et le S&P 500SPX> se dirigeant vers une hausse de plus de 24 %.
L'humeur morose de fin d'année devrait se poursuivre en Europe, avec des contrats à terme sur l'Eurostoxx 50 en baisse de 0,67 %, des contrats à terme sur le DAX allemand en baisse de 0,62 % et des contrats à terme sur le FTSE en baisse de 0,08 %.
L'année prochaine, les investisseurs se concentreront sur la trajectoire des taux de la Réserve fédérale après que la banque centrale ait prévu, au début du mois, seulement deux réductions de taux, contre quatre en septembre, en raison d'une inflation obstinément élevée.
Les bons du Trésor n'ont pas été échangés en raison des vacances au Japon, tandis que les contrats à terme sur les bons du Trésor ont peu bougé. Les rendements à dix ans s'élevaient à 4,54 % lundi, après avoir gagné près de 69 points de base cette année.
Les marchés se préparent également à la politique du président élu Donald Trump, qui prévoit un assouplissement de la réglementation, des réductions d'impôts, une augmentation des droits de douane et un resserrement de l'immigration, et qui devrait être favorable à la croissance et à l'inflation, ce qui maintient les rendements américains à un niveau élevé.
"La réaction du marché à ces politiques jouera un rôle crucial pour déterminer si les actions continueront à gagner au premier trimestre 2025 ou si elles conduiront à une période de refroidissement/correction", a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG.
En Asie, l'indice taïwanais des valeurs technologiques a grimpé de 28 % cette année, sa plus forte performance annuelle depuis 2009. Le Nikkei japonais a progressé de 19 % sur l'année, tandis que le Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 18 %.
L'indice boursier de référence du Pakistan a fait un bond de 85 % au cours de l'année, aidé par l'amélioration du sentiment des investisseurs concernant la reprise fragile de l'économie de l'Asie du Sud après qu'un plan de sauvetage de 7 milliards de dollars a été approuvé par le FMI en septembre.
L'indice KOSPI de la Corée du Sud, en revanche, a été le marché boursier le moins performant d'Asie cette année, avec une baisse de 10 % due aux troubles politiques.
L'évolution des attentes concernant les taux américains et l'écart croissant entre les taux d'intérêt des États-Unis et ceux des autres économies ont fait grimper le dollar et pesé sur les autres monnaies.
Le yen s'est légèrement raffermi mardi, à 156,435 pour un dollar, mais se dirige vers une baisse de plus de 10 % pour l'année, sa quatrième année consécutive de baisse. L'euro a atteint pour la dernière fois 1,041225 dollar et se dirige vers une baisse de près de 6 % en 2024.
Le Dollar Index, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres unités, a reculé de 0,1 % à 107,95 mais est resté proche du plus haut de deux ans touché en novembre. L'indice devrait augmenter de 6,5 % cette année.
En ce qui concerne les matières premières, les prix du pétrole étaient en passe de connaître une deuxième année consécutive de baisse en raison des inquiétudes concernant la demande dans les principaux pays consommateurs. Pour l'année, les contrats à terme sur le brut Brent ont baissé de 3,2 %, tandis que le brut américain West Texas Intermediate a baissé de 0,6 %/ [O/R].
Mais l'or a connu une année exceptionnelle, bondissant de plus de 26 % au cours de l'année, sa plus forte performance annuelle depuis plus d'une décennie, grâce à la demande de valeurs refuges dans un contexte de tensions géopolitiques dans le monde entier et d'assouplissement de la politique monétaire. [GOL/]