L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique en dehors du Japon a baissé de 1,2 % et de 2,5 % au cours d'un mois où les espoirs d'une Chine renaissante pour stimuler la croissance mondiale se sont évanouis. Les actions de Hong Kong ont baissé de 20 % par rapport au sommet atteint en janvier.
Les données ont montré que l'indice PMI de l'activité manufacturière en Chine est tombé à 48,2 en mai, se contractant encore plus rapidement que prévu. La croissance des services s'est ralentie pour atteindre son rythme le plus faible en quatre mois.
Le yuan a baissé de 0,3 % à 7,1090 pour un dollar, un niveau jamais atteint depuis que le pays a été soumis à de sévères restrictions en matière de santé publique en novembre de l'année dernière.
La monnaie est en baisse de plus de 2,6 % sur le mois, car les indicateurs de la production, des bénéfices industriels, des ventes au détail et de la croissance des prêts ont manqué les prévisions.
"On craignait que le retour économique de la Chine soit si fort qu'il compliquerait la lutte des banques centrales des économies avancées contre l'inflation", a déclaré Carol Kong, économiste et stratège en matière de devises à la Commonwealth Bank of Australia.
"Aujourd'hui, ces attentes semblent déplacées.
La déception s'est répercutée sur d'autres actifs sensibles à la Chine. Le dollar australien a atteint son niveau le plus bas depuis près de sept mois, à savoir 0,6489 dollar, et est en baisse depuis quatre mois.
Les actions australiennes enregistrent leur pire journée depuis mars et une baisse mensuelle de 2,7 %. La reprise du baht et de l'indice boursier thaïlandais, favorisée par le tourisme, ne s'est pas non plus concrétisée.
En Chine, les actions des grandes sociétés ont baissé de 1 % pour atteindre leur plus bas niveau en 2023, tandis que les obligations d'État se sont redressées. Le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 2,5 %, ce qui a ramené l'indice à plus de 20 % en dessous du sommet atteint en janvier, lorsque les espoirs de réouverture étaient grands.
Même les actions du marché le plus brillant d'Asie, le Japon, ont reculé mercredi. L'indice de référence Nikkei a chuté de 1,6 %, bien que cela couronne une hausse mensuelle de 6,8 % qui a permis à l'indice de dépasser les 30 000 points et d'atteindre ses niveaux les plus élevés depuis plus de 30 ans.
LES DONNÉES SONT AU CŒUR DE L'ACTUALITÉ
L'inflation et le plafond de la dette américaine sont au cœur de l'actualité.
Les chiffres de l'inflation allemande seront publiés plus tard dans la journée de mercredi et devraient montrer une modération assez importante. Les signaux en provenance d'Asie sont moins encourageants.
Les données de l'Australie ont montré une augmentation inattendue des prix à la consommation et ont été accompagnées d'un avertissement du chef de la banque centrale sur les difficultés à venir - ce qui a incité les traders à augmenter les chances d'une nouvelle hausse des taux la semaine prochaine.
"Il peut être difficile de nier la possibilité que nous soyons déjà dans une nouvelle normalité", a déclaré mercredi le gouverneur de la Banque du Japon (BOJ), Kazuo Ueda, où les taux d'intérêt et l'inflation ne reviennent pas aux faibles niveaux du passé.
Un accord visant à suspendre la limite de la dette américaine et à éviter un défaut de paiement a été approuvé par un comité de la Chambre des représentants dans la nuit et devrait être débattu et adopté mercredi, ce qui l'enverrait au Sénat où le débat pourrait s'étendre jusqu'au week-end.
Les bons du Trésor ont augmenté après la conclusion de l'accord initial, dans l'espoir d'éviter un défaut de paiement des États-Unis, mais le marché reste sceptique car, une fois autorisé à emprunter, le Trésor est susceptible d'émettre beaucoup de dette pour renflouer ses caisses.
Les rendements de référence à 10 ans ont baissé de 12,4 points de base au cours de la nuit et ont encore baissé de 3 points de base mercredi dans les échanges asiatiques pour atteindre 3,6675 %. Les rendements baissent lorsque les prix des obligations augmentent. Les rendements à deux ans ont baissé de 3,5 points de base à 4,4379% mercredi.
Le dollar s'est apprécié dans l'attente d'une remontée des rendements et de la publication de données américaines plus solides que celles de l'Europe. Ce mois-ci, l'euro a perdu près de 3 % par rapport au billet vert, à 1,0686 dollar, et le yen a perdu environ 2,3 %, à 139,51 dollars.
Sur les marchés des matières premières, les craintes liées à la croissance ont fait chuter les contrats à terme sur le pétrole Brent de 7,8 % ce mois-ci, à 73,35 dollars le baril. L'or est à son plus haut niveau depuis 2 ans et demi, à 1 954 dollars l'once.
