La semaine a débuté sur une note mitigée, avec en tête d'affiche la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine qui a propulsé le dollar à la hausse, mais l'euphorie s'est rapidement dissipée et les devises ont évolué latéralement.
La plupart des mouvements sur le marché des changes ont été influencés par l'évolution du dollar par rapport au won sud-coréen, qui a fortement chuté pendant deux jours consécutifs après l'annonce que Washington et Séoul avaient discuté du marché dollar/won au début du mois.
Le dollar s'est finalement négocié en baisse de 0,14 % à 1 394,70 wons.
« Les spéculations vont bon train quant à la préférence du président Trump pour un dollar plus faible, ce qui pourrait pousser d'autres gouvernements à laisser leur monnaie s'apprécier dans le cadre de négociations commerciales », a déclaré George Vessey, stratège en chef pour le marché des changes et la macroéconomie chez Convera.
« La faiblesse des devises asiatiques par rapport au dollar est depuis longtemps considérée comme un avantage pour les exportateurs de la région, une position que l'administration américaine cherche à remettre en cause. »
Sur l'ensemble du marché, le dollar peinait à se redresser après avoir chuté pendant la nuit à la suite de la publication de données indiquant une baisse inattendue des prix à la production aux États-Unis en avril.
Les chiffres de l'IPP ont suivi une publication modérée des prix à la consommation en début de semaine, renforçant les paris sur une baisse des taux de la Fed au moins deux fois cette année.
L'euro a progressé de 0,1 % à 1,1197 dollar, tandis que la livre sterling s'est stabilisée à 1,3309 dollar.
Face à un panier de devises, le dollar a reculé de 0,1 % à 100,70, mais il était en passe d'enregistrer une légère hausse hebdomadaire de 0,3 % grâce à sa forte progression de 1,3 % lundi.
Les marchés tablent désormais sur une baisse de 56 points de base de la Fed d'ici décembre, contre 49 points de base la veille.
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans, qui sert de référence, a prolongé sa baisse de 7 points de base enregistrée pendant la nuit et s'établissait en légère baisse à 4,4413 %. Le rendement à deux ans a reculé de 1 point de base à 3,9608 %.
Dans un discours très attendu jeudi, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que les responsables politiques estimaient nécessaire de reconsidérer les éléments clés de leur approche actuelle de la politique monétaire, tant en matière d'emploi que d'inflation.
« Le président Powell a déclaré que le FOMC accordera davantage d'importance aux perspectives d'inflation qu'à l'emploi lors de la définition de sa politique monétaire à la suite d'une révision du cadre de politique monétaire. Cela suggère que la Fed pourrait avoir plus de mal à réduire ses taux si les risques d'inflation persistent », a déclaré Kristina Clifton, stratégiste senior en devises à la Commonwealth Bank of Australia.
« Nous prévoyons trois baisses des taux d'intérêt du FOMC cette année. Mais le risque est que les baisses soient moins importantes si l'inflation repart à la hausse. »
Ailleurs, le dollar a reculé de 0,26 % face au yen, à 145,30.
Les données publiées vendredi ont montré que l'économie japonaise s'est contractée pour la première fois en un an au cours du trimestre de mars, et à un rythme plus rapide que prévu, soulignant la fragilité de sa reprise actuellement menacée par les politiques commerciales de Trump.
Le dollar australien a terminé en légère hausse à 0,6406 dollar, tandis que le dollar néo-zélandais a reculé de 0,02 % à 0,5874 dollar et s'apprêtait à perdre plus de 0,5 % sur la semaine. (Reportage de Rae Wee ; édité par Lincoln Feast.)
