Par (DailyFX.fr) - Comme anticipé, l'euro a perdu du terrain face au dollar US hier alors que les opérateurs ont ignoré les chiffres macroéconomiques en zone euro pour se focaliser sur les publications plus importantes aux Etats-Unis. Ces dernières ont soutenu le billet vert alors que l'enquête ADP de l'emploi a fait état de 238 000 créations d'emplois dans le secteur privé en décembre contre les attentes à 200 000 créations.
Compte tenu de l'amélioration de la conjoncture sur le marché du travail US ces derniers mois, il est possible que le rapport mensuel sur l'emploi non-agricole batte le consensus établi à 195 000 créations d'emplois demain.
En plus des bons chiffres du travail, le compte rendu du FOMC publié hier soir a également entraîné une hausse du dollar. Toutefois, la progression du billet vert a été limitée par les nouvelles informations parues sur le marché selon lesquelles certains membres du comité monétaire ont discuté d'un abaissement du taux de chômage ciblé pour commencer à relever les taux d'intérêt. Cette cible est établie à 6,5% de la population active depuis décembre 2012 et pourrait être éventuellement ramenée à 6,0% si la Fed voulait prolonger sa politique de taux bas au-delà de 2015.
Alors que le FOMC veut ralentir ses achats d'actifs à "un rythme mesuré" et s'interroge sur le bien-fondé d'une sortie du QE3 en temps de faible inflation, le dollar US a commencé à perdre du terrain contre certaines devises, notamment les monnaies européennes, durant la session asiatique cette nuit.
L'euro retrouve donc des couleurs avant la décision des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne (BCE) et pourrait continuer à gagner du terrain à l'approche de la conférence de presse de Mario Draghi à 14h30 CET. L'équipe DailyFX assurera une session de trading spéciale pour cet événement majeur à 14h15 dans notre salle de trading en live.
Tandis que la BCE devrait laisser ses taux d'intérêt inchangés en janvier, Draghi et ses collègues font face au problème de désinflation au sein de la zone euro de devraient maintenir un ton agressif pour soutenir la reprise économique dans le bloc monétaire. Mardi, l'indice des prix à la consommation dit "core" mesurant la progression des prix hors éléments volatils a reculé à 0,7% pour le mois de décembre. Compte tenu de la désinflation continue à la fin de 2013 en plus du chômage élevé en zone euro, il sera difficile pour Draghi de défendre une approche attentiste lors de sa conférence de presse.
Même avec les fondamentaux qui plaident en faveur de nouvelles mesures d'assouplissement de la BCE en 2014, l'euro pourrait être soutenu si la banque centrale garde sa politique monétaire inchangée sans donner d'indications quant à un troisième LTRO cette année. Alors que nous étions vendeurs de l'EURUSD sous les 1,3620/50 USD ces derniers séances, nous pensons qu'il y a un risque haussier sur la paire vu le rebond au-dessus des 1,3560/70 USD ce matin.
Techniquement, la tendance de l'EURUSD est baissière depuis le retournement amorcé sous les 1,3890 USD le 27 décembre. Mais la tendance du moyen terme reste haussière au-dessus des 1,35 USD. Si la monnaie unique ne remonte pas au-dessus des 1,3650 USD aujourd'hui, nous maintiendrons notre biais baissier demain lors de la publication des NFPs aux Etats-Unis. La sortie de la zone des 1,3560 / 1,3650 USD sera donc à suivre dans les prochaines heures / séances de trading.
EURUSD, Chandeliers de 360 minutes
Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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