Les rendements des obligations et le dollar ont atteint leurs plus bas niveaux depuis plusieurs mois mercredi après qu'un responsable de la Fed ait fait de nouvelles allusions à des réductions des taux d'intérêt américains, tandis que le dollar néo-zélandais a bondi après que sa banque centrale ait déclaré qu'une nouvelle hausse pourrait être nécessaire si l'inflation s'avérait tenace.

En Asie, l'indice MSCI des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon a brièvement atteint son plus haut niveau en une semaine, avant que la faiblesse des actions technologiques de Hong Kong ne l'entraîne dans une perte de 0,3 %.

Le Nikkei japonais a chuté de 0,3 %.

Le dollar néo-zélandais était en hausse de 0,9 %, après avoir franchi la résistance pour dépasser les 62 cents américains et atteindre son plus haut niveau en quatre mois.

L'euro, le yen, la livre sterling, le dollar australien, le yuan, le franc suisse et une multitude de monnaies des marchés émergents asiatiques ont également atteint de nouveaux sommets plurimensuels face au dollar, tandis que l'or s'est hissé à un plus haut de sept mois au-dessus de 2 501 dollars l'once.

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, une voix influente et jusqu'à présent optimiste au sein de la banque centrale américaine, a déclaré mardi à l'American Enterprise Institute que les réductions de taux pourraient commencer dans quelques mois, à condition que l'inflation continue de se ralentir.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux se sont redressés à la suite de cette remarque pour évaluer à plus de cent points de base (pb) les réductions en 2024 et à 40 % les chances qu'elles commencent dès le mois de mars. Les rendements des bons du Trésor à deux ans ont fortement baissé et ont touché de nouveaux records à la baisse lors de la séance en Asie.

"Le marché a clairement réagi à l'ouverture du gouverneur Waller sur la possibilité de réductions", a déclaré Tapas Strickland, responsable de l'économie de marché à la National Australia Bank de Sydney. La remarque de Waller a fait écho à des commentaires antérieurs du président de la Fed, Jerome Powell.

Le rendement à deux ans a atteint son plus bas niveau depuis la mi-juillet, à 4,69%, et le rendement de référence à 10 ans a baissé de 6 pb pour atteindre son plus bas niveau depuis septembre, à 4,28%.

Le dollar était en baisse de 0,2 % à 147,15 yens, après avoir atteint plus tôt dans la journée son plus bas niveau depuis le 12 septembre à 146,68. Il a touché un plus bas de 3 mois et demi à 1,1017 $ pour un euro.

CONDITIONNALITÉ

Les remarques de M. Waller ont prolongé ce qui a été un rallye de deux semaines pour les actions et les obligations dans le monde entier depuis un rapport bénin sur l'inflation aux États-Unis il y a deux semaines - sauf en Chine où les doutes sur l'économie et l'aggravation de la crise de l'immobilier ont rendu les investisseurs résolument pessimistes.

Les actions mondiales ont augmenté de près de 9 % en novembre et se dirigent vers leur meilleur mois depuis trois ans. Le Hang Seng est en baisse de 0,4 % et n'a pas connu de mois positif depuis juillet.

Les dernières nouvelles négatives sont venues de Meituan, qui a signalé un ralentissement de la croissance au quatrième trimestre pour son activité principale de livraison de nourriture. Ses actions se sont effondrées de 12 % pour atteindre leur niveau le plus bas en trois ans et demi mercredi, bien que la société ait promis un rachat d'actions d'un montant d'un milliard de dollars.

Le Hang Seng a chuté de 2,4 % mercredi. Les taux interbancaires de Hong Kong sont à leur plus haut niveau depuis 23 ans, ce qui suggère que les liquidités s'écoulent du centre financier asiatique et que les détenteurs de prêts hypothécaires, dont les paiements sont souvent liés à des taux à un mois, souffrent.

Les valeurs sûres de la Chine continentale ont chuté de 1 % et se dirigent vers une quatrième baisse mensuelle consécutive, après une chute de 2,5 % en novembre.

Certains analystes s'inquiètent également du fait que les marchés ont suivi une partie des remarques des responsables de la Fed - signalant d'éventuelles réductions de taux - même si les commentaires ont été conditionnés à de nouvelles baisses de l'inflation et à des conditions financières qui restent restrictives.

La Nouvelle-Zélande a lancé une sorte d'avertissement mercredi lorsque la banque centrale a légèrement revu à la hausse ses prévisions de taux d'intérêt et a averti que les hausses n'étaient peut-être pas terminées.

"Les paris devraient être guidés par la conditionnalité que la politique est convenablement serrée, et non pas se laisser aller à une confiance excessive dans le fait que la Fed a terminé (sur la base de projections linéaires de désinflation)", a déclaré l'économiste de Mizuho, Vishnu Varathan.

Ailleurs, l'inflation australienne a baissé plus que prévu.

Dans les matières premières, les contrats à terme sur le pétrole Brent se sont stabilisés à 81,63 $ le baril avant une réunion cruciale de l'OPEP+ jeudi pour décider de la politique de production dans les mois à venir, mais les prix étaient prêts pour une baisse mensuelle, tandis que les contrats à terme sur le minerai de fer de Singapour sont en hausse de 9,6 % en novembre à 130,50 $ la tonne.