L'euro était en baisse de 0,1% contre le dollar à 1,0783, après avoir touché un plus bas de trois semaines à 1,0775, alors que les marchés ajustent les attentes de taux à la baisse suite à des données molles et des commentaires de la Banque centrale dovish.
La monnaie unique a également atteint son plus bas niveau en trois mois face à la livre, en cinq semaines face au yen et en six semaines et demie face au franc suisse.
"L'histoire sur les marchés des devises est principalement celle d'un euro plus faible", a déclaré Niels Christensen, analyste en chef chez Nordea.
"Les commentaires d'hier de M. Schnabel de la BCE ont soutenu l'opinion du marché sur les réductions de taux anticipées.
L'influente responsable politique Isabel Schnabel a déclaré mardi à Reuters que de nouvelles hausses de taux d'intérêt pourraient être retirées de la table étant donné la chute "remarquable" de l'inflation.
Les marchés estiment aujourd'hui qu'il y a environ 85 % de chances que la BCE réduise ses taux d'intérêt lors de la réunion de mars, avec des réductions de près de 150 points de base d'ici la fin de l'année prochaine.
La BCE fixera ses taux d'intérêt jeudi prochain et il est pratiquement certain qu'elle les laissera au niveau record actuel de 4 %. La Réserve fédérale et la Banque d'Angleterre devraient également maintenir leurs taux inchangés, respectivement mercredi et jeudi prochains.
Les responsables de la Fed sont maintenant dans une période d'interdiction avant la réunion des 12 et 13 décembre, où l'accent sera mis sur la mise à jour des projections des taux en 2024.
Selon l'outil FedWatch du CME, les traders ont évalué à 60 % les chances que la banque centrale réduise ses taux en mars. Ils ont également prévu des réductions d'au moins 125 points de base l'année prochaine.
Ces derniers jours, les investisseurs ont réévalué l'ampleur des réductions des taux américains l'année prochaine, ce qui a contribué à faire grimper le dollar.
"Les marchés sont allés un peu trop loin en prévoyant des baisses de taux très agressives pour l'année prochaine", a déclaré Aninda Mitra, responsable de la stratégie macroéconomique et d'investissement pour l'Asie chez BNY Mellon Investment Management.
M. Mitra a déclaré qu'il pourrait y avoir un retour en arrière si la Fed faisait passer le message avec plus de force qu'elle n'est pas sur le point de réduire ses taux de sitôt.
"Nous pensons que la Fed pourrait attendre jusqu'au deuxième trimestre et que, même dans ce cas, les baisses seraient beaucoup moins importantes que ce que le marché souhaiterait", a déclaré M. Mitra.
Selon un sondage réalisé par Reuters auprès de stratèges du marché des changes, les baisses de taux largement attendues par la Fed entraîneront un relâchement de l'emprise du dollar sur les autres monnaies du G10 l'année prochaine, ce qui assombrira les perspectives du billet vert.
L'indice du dollar, qui mesure la devise par rapport à six autres grandes monnaies, a peu varié à 103,94.
En Asie, les projecteurs étaient braqués sur la Chine, les marchés étant confrontés à la réduction par l'agence de notation Moody's des perspectives de crédit du géant asiatique.
Le yuan chinois a augmenté de 0,11 % pour atteindre 7,1661 dollars, un jour après que Moody's ait réduit les perspectives de crédit de la Chine à "négatives".
Le taux du yuan au comptant a ouvert à 7,1570 pour un dollar et a changé en dernier lieu à 7,1577.
Les principales banques d'État chinoises ont intensifié leurs ventes de dollars américains après la déclaration de Moody's mardi, et elles ont continué à vendre le billet vert mercredi matin, a rapporté Reuters.
Ailleurs en Asie, le yen japonais est resté stable à 147,14 pour un dollar. Le dollar australien a augmenté de 0,4 % à 0,6581 $, tandis que le dollar néo-zélandais a augmenté de 0,5 % à 0,6157 $.
Dans les crypto-monnaies, le bitcoin a diminué de 0,5% à 43 868 $ après avoir dépassé les 44 000 $ plus tôt dans la session.
La plus grande crypto-monnaie du monde a gagné 150 % cette année, alimentée en partie par l'optimisme qu'un régulateur américain approuvera bientôt les fonds de bitcoin au comptant négociés en bourse (ETF).
