"En novembre, nous pensons que la poursuite du rééquilibrage du marché du travail, de meilleures nouvelles sur l'inflation et la probabilité d'un trou de croissance au quatrième trimestre convaincront davantage de participants que le FOMC (Federal Open Market Committee) peut renoncer à une dernière hausse cette année, comme nous pensons qu'il le fera finalement", ont écrit les stratèges de la banque d'investissement dans un rapport.
Les stratèges de Goldmans ont toutefois indiqué qu'ils s'attendaient à ce que le "dot plot" de la Fed, qui reflète les projections de taux d'intérêt des décideurs politiques et sera mis à jour mercredi, montre "une courte majorité de 10-9 qui prévoit toujours une dernière hausse, ne serait-ce que pour préserver la flexibilité pour l'instant".
Alors que les acteurs du marché tentent d'évaluer la trajectoire de la politique monétaire de la Fed, certains grands investisseurs, dont J.P. Morgan Asset Management et Janus Henderson Investors, ont déclaré que la banque centrale avait probablement fini de relever ses taux, après le cycle de resserrement de la politique monétaire le plus agressif depuis des décennies.
Les contrats à terme liés au taux d'intérêt au jour le jour de référence de la Fed tenaient compte d'une probabilité de 98 % que la banque centrale laisse les taux inchangés à l'issue de sa réunion des 19 et 20 septembre, selon l'outil FedWatch du CME Group. Les probabilités que le taux directeur, qui se situe actuellement entre 5,25 % et 5,50 %, reste inchangé lors de la réunion du 31 octobre et du 1er novembre étaient d'environ 72 % samedi, selon les données du CME.
L'année prochaine, les taux pourraient être réduits "progressivement" si l'inflation continue de ralentir, ont ajouté les stratèges de Goldman.
Ils ont également déclaré que la banque centrale pourrait augmenter ses estimations de croissance américaine pour 2023 de 1 % à 2,1 %, lorsque les décideurs politiques mettront à jour leurs projections économiques mercredi, reflétant ainsi la résilience de l'économie.
Les stratèges de Goldman's s'attendent également à ce que la Fed abaisse l'estimation du taux de chômage pour 2023 de deux dixièmes de point de pourcentage, à 3,9 %, et réduise l'estimation de l'inflation de base de quatre dixièmes de point de pourcentage, à 3,5 %. (Rapport d'Ira Iosebashvili ; Rédaction de Paul Simao)
