Le rendement à 10 ans de l'Allemagne, la référence pour la zone euro, était en hausse de 2 points de base (pb) à 1,921%, légèrement en hausse par rapport au niveau le plus bas de mercredi en plus de 12 mois à 1,898%. Les rendements obligataires évoluent à l'inverse des prix.
Les rendements de la partie la plus courte de la courbe, qui est plus sensible aux changements des attentes en matière de taux d'intérêt, ont légèrement baissé et se sont également rapprochés de leurs plus bas niveaux plurimensuels.
Le rendement à deux ans de l'Allemagne était en baisse de 0,5 point de base à 2,397%, juste au-dessus du plus bas de mercredi depuis mars de 2,391%.
"La principale force motrice derrière les mouvements est l'attente de réductions de taux de la part des principales banques centrales", a déclaré Amanda Sundström, stratège des revenus fixes et des changes chez SEB.
"Les choses ont évolué assez rapidement et je pense que cela continuera jusqu'à ce que nous obtenions de nouvelles données au début de l'année."
Les marchés monétaires se sont empressés de renforcer les attentes en matière de réduction des taux, l'inflation ayant chuté plus rapidement que prévu.
Les opérateurs estiment aujourd'hui qu'il y a environ deux chances sur trois que la Banque centrale européenne commence à réduire ses taux d'intérêt lors de la réunion de mars, tandis qu'un assouplissement d'environ 165 points de base est prévu pour l'année prochaine.
Les responsables politiques de la BCE ont tenté de repousser ces attentes, mais avec un succès limité, car l'inflation globale des prix à la consommation dans la zone euro a été inférieure aux prévisions pour le troisième mois consécutif en novembre, remettant en cause l'idée selon laquelle les taux d'intérêt resteraient élevés jusqu'en 2024.
Le rendement à 10 ans de l'Italie, la référence pour les pays les plus endettés de la zone euro, a augmenté de 3 points de base à 3,521 %, juste au-dessus du creux de mercredi de 3,468 %, le plus bas depuis août 2022.
Cela a poussé l'écart entre les rendements à 10 ans de l'Italie et de l'Allemagne à 158 points de base, près de son niveau le plus serré depuis juin.
Pendant ce temps, le rendement des gilts britanniques à 10 ans a brièvement touché son niveau le plus bas depuis le 6 avril, à 3,433 %. Il a augmenté de 4,5 points de base à 3,478 %. (Rapporté par Samuel Indyk, édité par Angus MacSwan)
