Les actions chinoises ont atteint leur niveau le plus bas depuis plusieurs années, l'humeur maussade concernant la reprise économique chancelante de la Chine s'étant prolongée pendant une deuxième journée, tandis que l'escalade des tensions géopolitiques a également maintenu les marchés sur le qui-vive.
L'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,3 %, mais est resté proche de son plus bas niveau de deux mois de mercredi, à 490,45 points.
L'humeur baissière semble vouloir se poursuivre en Europe, avec des contrats à terme EUROSTOXX 50 en baisse de 0,02% et des contrats à terme FTSE en baisse de 0,08%.
Les contrats à terme sur le Nasdaq ont quant à eux gagné 0,06 %.
L'indice des valeurs vedettes chinoises a chuté à son plus bas niveau depuis cinq ans, soit 3 171,63 points, tandis que l'indice composite de Shanghai a également atteint son plus bas niveau à 2 760,98 points, soit son niveau le plus bas depuis avril 2020.
"Pour l'Asie en particulier, il y a quelques éléments négatifs qui ont un impact (sur les marchés)", a déclaré Khoon Goh, responsable de la recherche sur l'Asie chez ANZ.
"La réduction des attentes en matière de baisse des taux est certainement un facteur ... (mais) pour l'Asie, le plus grand facteur est l'inquiétude concernant la croissance de la Chine.
"Cela continue d'inquiéter les investisseurs".
L'économie chinoise a connu une croissance de 5,2 % en 2023, selon des données publiées mercredi.
Ce chiffre est légèrement supérieur à l'objectif officiel, mais la reprise est beaucoup plus fragile que ne le prévoyaient de nombreux analystes et investisseurs. L'aggravation de la crise immobilière, la montée des risques déflationnistes et la tiédeur de la demande assombrissent les perspectives pour cette année. De plus, contrairement à ce qui s'est passé lors des récessions précédentes, les responsables politiques chinois ne se sont pas empressés de mettre en place des mesures de relance massives.
L'indice Hang Seng de Hong Kong a été touché et a atteint son niveau le plus bas depuis plus de 14 mois, soit 15 183,96 points. Il s'est légèrement redressé au cours de la journée et a terminé en hausse de 0,65 %.
"Je ne vois aucune raison immédiate d'acheter des actions chinoises, mais les baissiers pourraient vouloir faire preuve de prudence, en particulier lorsque l'indice (Hang Seng) se rapproche des 15 000 points et du creux de 2022, car ils me semblent être des niveaux de soutien évidents pour déclencher une secousse", a déclaré Matt Simpson, analyste principal du marché chez City Index.
Même le Nikkei japonais, qui a connu un début d'année exceptionnel, s'est éloigné du pic de 34 ans atteint mercredi et a légèrement baissé de 0,03 %.
"Les investisseurs étrangers ont été des acheteurs nets depuis le début de l'année et, de manière anecdotique, de nombreux investisseurs internationaux avec lesquels nous discutons continuent de constituer des positions plus substantielles en actions japonaises dans leurs portefeuilles", a déclaré Oliver Lee, gestionnaire de portefeuille client chez Eastspring Investments.
Sur le plan géopolitique, le Pakistan a mené des frappes à l'intérieur de l'Iran jeudi, ciblant des militants séparatistes, a déclaré le ministère pakistanais des affaires étrangères, deux jours après que Téhéran a déclaré avoir attaqué des bases militantes liées à Israël à l'intérieur du territoire pakistanais.
L'indice de référence des actions pakistanaises a chuté de 1,4 %, tandis que la roupie pakistanaise a légèrement baissé à 280 par rapport au dollar.
PLUS LONGTEMPS À LA HAUSSE
Sur le marché général, le dollar est resté élevé, tout comme les rendements des bons du Trésor américain, les investisseurs ayant réduit les attentes de réductions anticipées des taux d'intérêt de la part de la Fed.
Selon l'outil FedWatch du CME, les traders évaluent désormais à environ 60 % la probabilité d'une baisse des taux de la Fed en mars, contre près de 70 % il y a un mois.
Le rendement de référence du Trésor à 10 ans s'est établi à 4,0865 %, non loin du sommet de 4,1290 % atteint mercredi, tandis que le rendement à deux ans s'est établi à 4,3312 %.
Le billet vert est resté proche de son plus haut niveau en un mois contre un panier de devises à 103,18.
Les données de mercredi qui ont montré une augmentation plus élevée que prévu des ventes au détail américaines le mois dernier ont renforcé les paris selon lesquels les taux américains resteraient probablement plus élevés pendant plus longtemps.
"La réduction des attentes, en particulier pour les États-Unis, est compréhensible", a déclaré M. Goh d'ANZ. "Je pense que le marché s'est un peu trop emballé après la réunion du FOMC de décembre.
Face à l'euro, les gains du dollar ont été limités, après que les responsables de la Banque centrale européenne (BCE) ont également repoussé les attentes de réduction des taux dans la zone euro.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré mercredi que la victoire contre l'inflation dans le bloc n'avait pas encore été remportée, tandis que le chef de la banque centrale néerlandaise, Klaas Knot, a déclaré le même jour que les investisseurs s'emballaient en prévoyant des baisses de taux de la part de la BCE.
La monnaie unique était en hausse de 0,2 % à 1,0904 $.
En Grande-Bretagne, un taux d'inflation plus élevé que prévu a également réduit les attentes du marché pour une réduction rapide des taux de la Banque d'Angleterre, ce qui a soutenu la livre, qui était en hausse de 0,18% à 1,2698 $.
"Les banquiers centraux continuent de douter de la possibilité d'une baisse des taux en 2024", a déclaré Thierry Wizman, stratège mondial pour les devises et les taux d'intérêt chez Macquarie.
"Nous pensons que ce qui motive la prudence des banquiers centraux est l'incertitude concernant les nouveaux chocs d'offre possibles.
En Australie, le dollar australien a augmenté de 0,21 % pour atteindre 0,6565 $, après avoir chuté plus tôt dans la session suite à des données qui ont montré que l'emploi domestique a fortement chuté en décembre.
Dans les matières premières, les prix du pétrole ont légèrement augmenté, le brut américain gagnant 61 cents pour atteindre 73,17 dollars le baril. Le Brent a gagné 41 cents pour atteindre 78,29 dollars.
L'or au comptant a augmenté de 0,3 % pour atteindre 2 012,10 dollars l'once.
