La banque centrale des 20 pays qui utilisent l'euro a relevé son taux de dépôt de 3,75 % à 4 %, le portant à son plus haut niveau historique. Les marchés et les économistes s'attendent à ce que ce resserrement de la politique monétaire soit le dernier de la BCE et prévoient désormais une longue pause, suivie d'une baisse des taux au second semestre de l'année prochaine.

Il y a quelques jours, les marchés considéraient les taux inchangés comme le résultat le plus probable de la réunion de jeudi, mais les attentes ont évolué vers une hausse après qu'une source proche des discussions a déclaré que la BCE réviserait à la hausse sa projection d'inflation pour 2024 dans ses nouvelles prévisions.

"Sur la base de son évaluation actuelle, le Conseil des gouverneurs considère que les taux d'intérêt directeurs de la BCE ont atteint des niveaux qui, s'ils sont maintenus pendant une période suffisamment longue, contribueront de manière substantielle à un retour rapide de l'inflation à l'objectif fixé", a déclaré la BCE dans un communiqué.

Les décideurs politiques ont été tirés dans des directions opposées par des chiffres de croissance des prix obstinément élevés et des craintes de récession croissantes.

L'inflation reste supérieure à 5 % et les marchés ne la voient pas revenir à l'objectif de 2 % de la BCE, même à long terme, car un marché du travail exceptionnellement tendu pousse les salaires à la hausse et les coûts élevés de l'énergie maintiennent la pression sur les prix.

Mais les perspectives de croissance s'estompent rapidement, en partie à cause de la hausse des taux d'intérêt, et même les services - longtemps le point positif de l'Union européenne - ont commencé à s'affaiblir, ce qui augmente le risque que l'économie entre en récession.

Les nouvelles projections économiques de la BCE reflètent ces changements et pourraient raviver les craintes de stagflation, où une période de stagnation économique s'accompagne d'une forte inflation.

L'inflation est désormais estimée à 3,2 % l'année prochaine, après une prévision de 3,0 % il y a trois mois, tandis que les projections de croissance ont été ramenées à 0,7 % pour cette année et à 1,0 % pour 2024.

"L'inflation continue de diminuer, mais on s'attend toujours à ce qu'elle reste trop élevée pendant trop longtemps", a ajouté la BCE. "Le Conseil des gouverneurs est déterminé à faire en sorte que l'inflation revienne rapidement à son objectif de 2 % à moyen terme.

"Les décisions futures du Conseil des gouverneurs garantiront que les taux d'intérêt directeurs de la BCE seront fixés à des niveaux suffisamment restrictifs aussi longtemps que nécessaire.

L'écart entre les camps opposés au sein du Conseil des gouverneurs semblait modeste avant la réunion de jeudi, le débat étant centré sur la question de savoir si la BCE en avait fait assez ou si une dernière hausse des taux était nécessaire pour ramener l'inflation à l'objectif fixé en 2025.

L'attention se tourne maintenant vers la conférence de presse de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, à 1245 GMT.