Dhara Ranasinghe fait le point sur les marchés américains et mondiaux pour la journée à venir.

Près d'une semaine après les élections américaines, les investisseurs ne perdent pas de temps à parier sur ceux qui, selon eux, seront les plus grands gagnants (et perdants, bien sûr) de la nouvelle administration de Donald Trump.

Ne prononcez pas plus que le mot bitcoin. La crypto-monnaie, que certains appellent "l'or numérique", a bondi de plus de 25 % depuis la victoire de M. Trump et a frôlé les 90 000 dollars mardi.

Depuis le début de l'année, elle a gagné plus de 100 %.

Au cœur de cette dernière montée en flèche se trouve la perception qu'une nouvelle administration Trump ouvrira la voie à un environnement plus favorable aux crypto-monnaies, les investisseurs voyant la fin de la surveillance accrue de Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, que M. Trump a déclaré vouloir remplacer.

Lors de sa campagne électorale, M. Trump s'est montré favorable aux actifs numériques, promettant de faire des États-Unis la "capitale cryptographique de la planète" et d'accumuler un stock national de bitcoins.

Le mineur de cryptomonnaies Riot Platforms a bondi de près de 17 % à Wall Street dans la nuit et a poursuivi sa progression dans les échanges après les heures de bureau. D'autres mineurs, MARA Holdings et CleanSpark, ont fait un bond de près de 30 %.

Alors que l'attention se porte sur les gagnants de l'élection de Trump la semaine dernière, les actions de Tesla se distinguent également, le constructeur automobile ayant augmenté de près de 40 % au cours de la semaine écoulée.

Alors que les marchés évaluent ce qui les attend sous Trump 2.0, les données économiques pourraient être reléguées au second plan pour l'instant.

Toutefois, l'enquête d'opinion de la Réserve fédérale sur les pratiques de prêt des banques (Senior Loan Officer Opinion Survey on Bank Lending Practices), qui donne une idée de l'évolution des conditions de crédit, devrait retenir l'attention.

La dernière enquête, publiée en août, a montré que les banques américaines ont fait état d'une demande inchangée de prêts commerciaux et industriels au deuxième trimestre, la première fois en deux ans que la demande ne s'est pas affaiblie.

Tout nouveau signe indiquant que les conditions de crédit sont relativement bonnes pourrait renforcer l'idée que les taux d'intérêt américains n'auront peut-être pas besoin de baisser aussi rapidement que prévu, en particulier si les réductions d'impôts et les hausses de droits de douane de l'administration Trump alimentent l'inflation.

Les marchés tablent sur une baisse des taux américains d'environ 80 points de base d'ici à la fin de l'année 2025, contre un peu plus de 100 points de base il y a une semaine.

Il n'est donc pas étonnant que le dollar atteigne des sommets de près de quatre mois par rapport à d'autres grandes monnaies, tandis que l'euro s'enfonce dans ses plus bas niveaux depuis sept mois, autour de 1,0617 dollar.

La monnaie unique, qui a perdu près de 3 % au cours de la semaine écoulée, se trouve résolument dans le camp des perdants après l'élection américaine.

Capital Economics prévoit que l'euro atteindra la parité avec le billet vert d'ici à la fin de 2025, estimant que des droits de douane seront imposés l'année prochaine et que la BCE assouplira sa politique plus que ne le prévoient les investisseurs.

Les développements clés qui devraient fournir plus de direction aux marchés américains plus tard dans la journée de mardi :

* Indice ZEW allemand

* L'enquête d'opinion de la Réserve fédérale sur les pratiques de prêt des banques.

* Intervenants de la Fed : Christopher Waller, Thomas Barkin, Neel Kashkari et Patrick Harker.