Block 1 : Les actualités essentielles

Les 10 prédictions de Bitwise Asset Management pour le marché crypto en 2025 :

  1. Bitcoin, Ethereum et Solana atteindront de nouveaux sommets historiques, le bitcoin dépassant les 200 000 dollars.
  2. Les ETF Bitcoin attireront plus de capitaux en 2025 qu'en 2024.
  3. Coinbase dépassera Charles Schwab pour devenir la société de courtage la plus valorisée au niveau mondial, son action dépassant les 700 dollars.
  4. 2025 sera l'année de l'introduction en bourse des cryptomonnaies, avec au moins cinq licornes du secteur qui entreront en bourse aux États-Unis.
  5. Les jetons créés par les agents de l'IA déclencheront une spéculation sur les memecoins encore plus grande que celle de 2024.
  6. Le nombre de pays détenant des bitcoins doublera.
  7. Coinbase rejoindra le S&P 500 et MicroStrategy entrera dans le Nasdaq-100, incorporant l'exposition aux cryptomonnaies dans presque tous les portefeuilles des investisseurs américains.
  8. Le ministère américain du travail assouplira ses restrictions sur les cryptomonnaies dans les plans 401(k), débloquant ainsi des milliards de dollars de nouveaux investissements.
  9. Les actifs des stablecoins vont doubler pour atteindre 400 milliards de dollars, sous l'impulsion de l'adoption par les États-Unis d'une loi sur les stablecoins attendue depuis longtemps.
  10. La valeur des actifs symbolisés dans le monde réel (RWA) dépassera les 50 milliards de dollars.

Vous y croyez, vous ?

Microsoft ne veut pas de bitcoins

Les actionnaires de Microsoft ont voté contre une proposition visant à allouer 1% des actifs de l'entreprise, soit environ 78,4 milliards de dollars, au bitcoin afin de se prémunir contre l'inflation. La proposition, présentée par le National Center for Public Policy Research, a été soutenue par une brève présentation de Michael Saylor, de MicroStrategy, qui a fait valoir que "Microsoft avait raté 200 milliards de dollars de capital potentiel en donnant la priorité aux dividendes et aux rachats d'actions plutôt qu'au bitcoin". Malgré cela, le conseil d'administration de Microsoft s'est opposé à l'idée, citant la volatilité du bitcoin et soulignant sa préférence pour les investissements stables. À la suite de cette décision, l'action Microsoft est restée stable à 446 dollars, tandis que le cours du bitcoin a chuté de 4%, atteignant 95 700 dollars. 

Salvador VS FMI

Le Salvador prévoit de modifier sa loi sur les bitcoins afin de rendre l'acceptation des BTC par les commerçants facultative, plutôt qu'obligatoire, dans le cadre d'un accord avec le Fonds monétaire international (FMI) visant à obtenir un prêt de 1,3 milliard de dollars. Des prêts supplémentaires de 2 milliards de dollars de la Banque mondiale et de la Banque interaméricaine de développement sont attendus, pour un total de 3,3 milliards de dollars. Le FMI a critiqué la stratégie du Salvador en matière de bitcoins, invoquant des problèmes de stabilité financière, et a imposé des conditions, notamment la réduction du déficit budgétaire et des mesures de lutte contre la corruption. Bien que le bitcoin ait cours légal depuis 2021, son adoption reste faible, 88% des Salvadoriens ne l'utilisant pas en 2023. 

Goldman Sachs : Bientôt le trading de cryptos ?

Goldman Sachs pourrait entrer dans le trading de bitcoin (BTC) et d’ether (ETH), selon son PDG David Solomon, qui se dit ouvert à cette possibilité si les conditions réglementaires évoluent. Cette réflexion intervient alors que l’arrivée de Donald Trump au pouvoir est perçue comme un signal de changements favorables pour les cryptomonnaies. Bien que l’institution reste prudente, qualifiant les actifs de spéculatifs, elle reconnaît leur attrait auprès des investisseurs. Déjà impliquée dans le secteur via des ETF Bitcoin et Ethereum (718 millions de dollars d’investissement), Goldman Sachs explore également la tokénisation via sa plateforme blockchain maison. 

Block 2 : L’Analyse Cryptique de la semaine

En 2015, le XBT Provider de Johan Wattenström a lancé le premier ETP (Exchange-Treded Product) bitcoin au monde sur le Nasdaq Stockholm (racheté par la suite par CoinShares). Une époque où le bitcoin se négociait encore sous les 500 dollars l’unité. Quasiment 10 ans plus tard, les ETF Bitcoin américains font les gros titres en ayant accumulé plus de 107 milliards de dollars de bitcoins, soit 5,65% des BTC en circulation. Mais dans la sphère crypto, le Vieux Continent domine l’Oncle Sam sur un volet : l'Europe s'est discrètement imposée comme le leader incontesté du nombre de produits négociés en bourse (ETP) d'actifs numériques.

Pour rappel, un ETP (Exchange-Traded Product) est un instrument financier coté en bourse qui suit la performance d'un actif ou d'un panier d'actifs, comme un indice, une matière première, ou une devise. Les ETP incluent plusieurs types de produits, tels que les ETF (fonds indiciels cotés), les ETN (notes cotées) et les ETC (certificats sur matières premières), chacun ayant des caractéristiques spécifiques en termes de structure et de risque. 

Aujourd'hui, l'Europe compte plus de 221 ETP crypto cotés avec un total des actifs sous gestion de 19,86 milliards de dollars. Des émetteurs tels que CoinShares, Valour, et 21Shares se sont développés au-delà du bitcoin et de l'ether, en introduisant des produits liés aux altcoins (les cryptomonnaies alternatives au bitcoin), des ETP basés sur le staking, et même des memecoins. Plus de 50% des ETP crypto mondiaux sont cotés sur les bourses européennes selon les données de Morningstar.  

L'Europe héberge plus de 50% des ETP crypto
Morningstar

Selon les données de DeFi Technologies, le bitcoin et l'ether représentent 65 % du total des actifs sous gestion (AUM). Solana représente 12,30% des actifs sous gestion et 7,16% détenus par les paniers de crypto diversifiés.

Les principales cryptos détenues dans les ETP domiciliés en Europe
Etfbook

Le nouveau record du bitcoin a plus de 100 000 dollars, a relancé l'intérêt pour les crypto-actifs et les instruments financiers cotés permettant de s'y exposer en Europe. Les ETP ont d’ailleurs connu une collecte exceptionnelle la semaine dernière, atteignant 290 millions d'euros, selon les données de Trackinsight, après des flux de 120 millions d'euros la semaine précédente. Il s’agit d’un niveau de collecte inégalé depuis le début de l’année.

Malgré cette hausse, les flux européens restent modestes comparés à ceux des États-Unis, où les premiers ETF crypto n'ont pourtant été lancés qu’en début d’année 2024. Trackinsight rapporte que les flux mondiaux ont atteint 4 milliards d'euros sur la même période, dont plus de 90 % proviennent des États-Unis. Les produits basés sur le bitcoin dominent largement ces flux en captant environ 2,5 milliards d'euros, suivis par ceux liés à l’ether, qui ont attiré 1,3 milliard d'euros.

Block 3 : Tops & Flops

Palmarès des cryptomonnaies
(Cliquez pour agrandir)

Zonebourse

Block 4 : Lectures de la semaine

L’innovation Blockchain remettra un Internet alimenté par l’IA entre les mains des utilisateurs(Wired, en anglais)

Un enfant a gagné 50 000 dollars en vendant une crypto qu’il avait créée. Puis est arrivée la réaction négative (Wired, en anglais)