Bilan Z-Tech (India) Limited

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ZTECH

INE0ISZ01012

Construction et ingénierie

Marché Fermé - NSE India S.E. 13:05:10 09/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
460,05 ^INR	-1,28%		+5,26%	-30,41%

14/08	Transcript : Z-Tech Limited, Q1 2027 Earnings Call, Aug 14, 2026
13/08	Z-Tech (India) Limited publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 30 juin 2026	CI

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Données Financières Publiées: Z-TECH (INDIA) LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Mars	2022 (INR)	2023 (INR)	2024 (INR)	2025 (INR)	2026 (INR)
Chiffre d'affaires	306 M	257 M	673 M	944 M	1,56 Md
Autres recettes, total	-	49 k	1 k	-	-
Total Chiffre d'affaires	306 M	257 M	673 M	944 M	1,56 Md
Coût des marchandises vendues, total	233 M	181 M	491 M	529 M	867 M
Résultat Brut	73,27 M	76,67 M	182 M	415 M	691 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	32,71 M	36,4 M	46,67 M	81,14 M	149 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	2,98 M	4,34 M	6,43 M	6,57 M	20,13 M
Autres dépenses de fonctionnement	35,67 M	7,93 M	23,42 M	55,32 M	98,42 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	71,37 M	48,67 M	76,51 M	143 M	268 M
Résultat d'Exploitation	1,9 M	27,99 M	106 M	272 M	423 M
Intérêts payés, total	-544 k	-655 k	-935 k	-907 k	-18,08 M
Intérêts perçus et revenus des placements	123 k	248 k	290 k	3,3 M	44,87 M
Charges d'intérêt nettes	-421 k	-407 k	-645 k	2,39 M	26,79 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-	-	68 k	5,76 M	-
Autres produits non opérationnels	-1 k	-	156 k	59,61 k	-512 k
EBT, hors éléments non courants	1,47 M	27,59 M	105 M	280 M	449 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	576 k	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	139 k	-801 k	-	-	-2,33 M
EBT, elements non courants inclus	1,61 M	26,78 M	105 M	280 M	447 M
Charge d'impôt	871 k	7,24 M	27,11 M	78,54 M	88,5 M
Résultat des activités poursuivies	742 k	19,55 M	77,98 M	202 M	359 M
Résultat net part du groupe	742 k	19,55 M	77,98 M	202 M	359 M
Intérêts minoritaires	100 k	121 k	-	-	-
Résultat net	842 k	19,67 M	77,98 M	202 M	359 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	842 k	19,67 M	77,98 M	202 M	359 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	842 k	19,67 M	77,98 M	202 M	359 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,1	2,24	8,62	16,52	24,95
BPA de base - Activités poursuivies	0,1	2,24	8,62	16,52	24,95
Moyenne pondérée des actions en circulation	8,74 M	8,8 M	9,05 M	12,22 M	14,37 M
Bénéfice net par action - dilué	0,1	2,24	8,62	16,52	24,67
BPA dilué - Activités poursuivies	0,1	2,24	8,62	16,52	24,67
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	8,74 M	8,8 M	9,05 M	12,22 M	14,54 M
BPA de base normalisé	0,12	1,97	7,26	14,31	19,55
BPA dilué normalisé	0,12	1,97	7,26	14,31	19,32
Éléments supplémentaires
EBITDA	4,88 M	32,33 M	112 M	278 M	443 M
EBITA	1,9 M	27,99 M	106 M	272 M	423 M
EBIT	1,9 M	27,99 M	106 M	272 M	423 M
EBITDAR	6,28 M	37,88 M	120 M	291 M	461 M
Total des revenus (tels que rapportés)	308 M	259 M	674 M	948 M	1,61 Md
Taux d’imposition effectif (%)	54	27,01	25,8	28,01	19,79
Total des impôts courants	278 k	6,88 M	27,33 M	75,7 M	101 M
Total des impôts différés	593 k	356 k	-221 k	2,84 M	-12,9 M
Résultat net normalisé	1,02 M	17,36 M	65,68 M	175 M	281 M
Intérêts sur la dette à long terme	543 k	645 k	684 k	417 k	2,13 M
Provisions de pension	-	-1,58 M	-240 k	481 k	520 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	-	1,26 M	1,06 M	1,71 M	-
Dépenses de marketing	-	-	-	-	11,8 M
Dépense de marketing	-	1,26 M	1,06 M	1,71 M	11,8 M
Charges locatives nettes, total	1,4 M	5,55 M	8,24 M	13,07 M	17,28 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	736 k	4,08 M	6,1 M	6,11 M	6,51 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	663 k	1,48 M	2,13 M	6,97 M	10,76 M

Période Fiscale: Mars	2022 (INR)	2023 (INR)	2024 (INR)	2025 (INR)	2026 (INR)
Actifs
Trésorerie et équivalents	11,89 M	2,38 M	8,27 M	38,04 M	126 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	1,07 M	1,02 M	-	-	-
Total des liquidités et VMP	12,96 M	3,39 M	8,27 M	38,04 M	126 M
Créances clients, total	122 M	151 M	285 M	489 M	1,1 Md
Autres créances	10,38 M	2,44 M	1,12 M	-	21,74 M
Total des créances	132 M	153 M	286 M	489 M	1,13 Md
Stocks	4,88 M	10,22 M	10,84 M	21,66 M	33,86 M
Dépenses payées d'avance	242 k	297 k	430 k	792 k	1,6 M
Autres actifs à court terme, total	25,03 M	41,94 M	50,22 M	1,05 Md	1,03 Md
Total de l'actif circulant	175 M	209 M	356 M	1,6 Md	2,31 Md
Immobilisations corporelles brutes	23,48 M	31,8 M	31,08 M	348 M	474 M
Amortissements cumulés	-13,26 M	-16,83 M	-19,92 M	-24,39 M	-35,24 M
Immobilisations corporelles nettes	10,23 M	14,97 M	11,15 M	323 M	439 M
Investissements à long terme	-	-	-3,86 M	-	-
Autres immobilisations incorporelles, total	-	-	31,96 M	70,33 M	389 M
Actifs d'impôts différés à long terme	3,03 M	2,67 M	3,13 M	290 k	13,19 M
Autres actifs à long terme, total	4,08 M	7,27 M	20,88 M	77,94 M	223 M
Total des actifs	193 M	234 M	419 M	2,07 Md	3,38 Md
Passifs
Comptes à payer, total	91,78 M	106 M	148 M	242 M	280 M
Charges à payer, total	9,29 M	7,12 M	6,72 M	9,9 M	13,01 M
Emprunts à court terme	4,75 M	3,1 M	4,91 M	696 k	431 M
Part à court terme de la dette à long terme	409 k	356 k	386 k	1,55 M	47,03 M
Impôts sur le revenu à payer	661 k	754 k	22,98 M	32,83 M	38,36 M
Autres passifs à court terme	5,79 M	16,9 M	7,69 M	55,25 M	55,81 M
Total du passif circulant	113 M	134 M	191 M	342 M	865 M
Dette à long terme	2,02 M	3,65 M	7,79 M	15,75 M	271 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	2,68 M	1,37 M	1,53 M	2,69 M	3,77 M
Autres passifs non courants	-	-	-	-	-
Total du passif	117 M	139 M	200 M	360 M	1,14 Md
Actions ordinaires, total	11 M	11 M	94,06 M	143 M	145 M
Résultat global et autres	69,22 M	88,9 M	125 M	1,57 Md	2,09 Md
Total des fonds propres ordinaires	80,22 M	99,9 M	219 M	1,71 Md	2,24 Md
Intérêts minoritaires	-5,09 M	-5,21 M	-	-	-
Total des capitaux propres	75,13 M	94,68 M	219 M	1,71 Md	2,24 Md
Total du passif et des capitaux propres	193 M	234 M	419 M	2,07 Md	3,38 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	8,74 M	8,8 M	12,8 M	14,33 M	14,46 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	8,74 M	8,8 M	9,41 M	14,33 M	14,46 M
Actif net par action	9,18	11,35	23,29	119,23	154,84
Actif corporel net	80,22 M	99,9 M	187 M	1,64 Md	1,85 Md
Actif corporel net par action	9,18	11,35	19,9	114,32	127,94
Total de la dette	7,17 M	7,1 M	13,08 M	17,99 M	750 M
Dette nette	-5,78 M	3,71 M	4,81 M	-20,05 M	624 M
Dette relative aux PBO non financés	2,82 M	1,45 M	1,59 M	2,82 M	4,08 M
Dette relative aux contrats de location	11,19 M	44,43 M	65,89 M	105 M	138 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-5,09 M	-5,21 M	-	-	-
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	-	-	-3,86 M	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	-	3	3	3	3
Stocks de produits finis, total	4,88 M	10,22 M	10,84 M	21,66 M	33,86 M
Machines, total	23,46 M	31,77 M	31,05 M	53,83 M	235 M
Employés à temps plein	-	-	-	112	152
Backlog de commande	-	-	-	1,64 Md	-

Période Fiscale: Mars	2022 (INR)	2023 (INR)	2024 (INR)	2025 (INR)	2026 (INR)
Résultat net	842 k	19,67 M	77,98 M	202 M	359 M
Dépréciation et amortissement - CF	2,98 M	4,34 M	6,43 M	6,57 M	20,13 M
Amortissements et dépréciations, Total	2,98 M	4,34 M	6,43 M	6,57 M	20,13 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-139 k	801 k	-	-	2,33 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-	-	-	-576 k	-
Provision et annulation de créances irrécouvrables	21,86 M	317 k	-	-	31,09 M
Autres activités d'exploitation, total	10,92 M	710 k	5,92 M	7,77 M	-48,67 M
Variation des créances	-31,97 M	-29,48 M	-140 M	-204 M	-482 M
Variation des stocks	6,17 M	-5,34 M	-619 k	-10,82 M	-12,2 M
Variation des dettes fournisseurs	3,65 M	14,25 M	42,09 M	80,36 M	48,41 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	2,43 M	-4,43 M	-6,9 M	-995 M	-301 M
Flux de trésorerie d'exploitation	16,75 M	833 k	-15 M	-914 M	-384 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-6,44 M	-10,13 M	-35,51 M	-63,26 M	-511 M
Vente d'immobilisations corporelles	139 k	250 k	-	-	-
cession totale ou partielle d'une activité	-	-	14 M	-	-
Vente (achat) de biens immobiliers	-	-	-	-294 M	54,03 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	5,76 M	-
Autres activités d'investissement, total	123 k	249 k	290 k	3,3 M	44,87 M
Flux de trésorerie d'investissement	-6,18 M	-9,63 M	-21,21 M	-348 M	-412 M
Dette à long terme émise, total	-	-	5,98 M	4,9 M	732 M
Total de la dette émise	-	-	5,98 M	4,9 M	732 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-2,2 M	-70 k	-	-	-
Total de la dette remboursée	-2,2 M	-70 k	-	-	-
Émission d'actions ordinaires	-	-	758 k	49,24 M	1,28 M
Autres activités de financement, total	-543 k	-646 k	35,37 M	1,24 Md	151 M
Flux de trésorerie de financement	-2,74 M	-716 k	42,11 M	1,29 Md	884 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	1 k	-	-	-2	1
Variation nette de la trésorerie	7,83 M	-9,51 M	5,9 M	29,77 M	87,88 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	543 k	645 k	935 k	907 k	18,85 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	278 k	6,88 M	27,33 M	75,7 M	101 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	8,5 M	-8,86 M	-51,05 M	-948 M	-820 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	8,84 M	-8,45 M	-50,46 M	-947 M	-809 M
Variation du fonds de roulement net	-11,11 M	20,16 M	87,33 M	1,06 Md	582 M
Dette nette émise (remboursée)	-2,2 M	-70 k	5,98 M	4,9 M	732 M

Période Fiscale: Mars	2022 (INR)	2023 (INR)	2024 (INR)	2025 (INR)	2026 (INR)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	0,61	8,2	20,19	13,64	9,71
Rentabilité du capital total (ROTC)	1,43	19,01	39,49	17,36	11,22
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	0,99	23,02	49,71	20,97	18,17
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	1,06	21,84	48,89	20,97	18,17
Analyse des marges
Marge brute %	23,91	29,8	27,04	43,92	44,36
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	10,68	14,15	6,93	8,6	9,59
Marge d’EBITDA %	1,59	12,57	16,63	29,46	28,45
Marge EBITA %	0,62	10,88	15,67	28,77	27,16
Marge d'EBIT %	0,62	10,88	15,67	28,77	27,16
Marge des activités poursuivies %	0,24	7,6	11,58	21,38	23,02
Marge nette %	0,27	7,65	11,58	21,38	23,02
Net Avail. Pour la marge commune %	0,27	7,65	11,58	21,38	23,02
Marge nette normalisée %	0,33	6,75	9,76	18,52	18,03
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	2,77	-3,44	-7,58	-100,4	-52,63
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	2,89	-3,29	-7,5	-100,34	-51,91
Rotation des actifs
Rotation des actifs	1,57	1,21	2,06	0,76	0,57
Rotation des actifs corporels	36,06	20,43	51,55	5,65	4,09
Rotation des créances (moyenne des créances)	2,52	1,89	3,09	2,44	1,96
Rotation des stocks (stock moyen)	29,27	23,92	46,64	32,58	31,23
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,55	1,56	1,87	4,67	2,68
Quick Ratio	1,29	1,17	1,54	1,54	1,45
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,15	0,01	-0,08	-2,67	-0,44
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	144,9	193,28	118,48	149,59	186,49
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	12,47	15,26	7,85	11,2	11,69
Délais de paiement des fournisseurs	144,68	194,12	94,58	131,65	108,2
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	12,69	14,41	31,76	29,15	89,98
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	9,55	7,5	5,97	1,05	33,48
Dette totale / Capital total	8,72	6,98	5,64	1,04	25,08
Dette à long terme / Capitaux propres	2,69	3,86	3,55	0,92	12,12
Dette à long terme / Capital total	2,45	3,59	3,35	0,91	9,08
Dette totale / Total de l'actif	60,97	59,53	47,74	17,41	33,74
EBIT / Charges d'intérêt	3,49	42,74	112,85	299,33	23,4
EBITDA / Charges d'intérêt	8,97	49,36	119,73	306,57	24,51
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-2,87	33,89	81,75	236,84	-3,74
Dette totale / EBITDA	1,47	0,22	0,12	0,06	1,69
Dette nette / EBITDA	-1,18	0,11	0,04	-0,07	1,41
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-4,6	0,32	0,17	0,08	-11,09
Dette nette / (EBITDA - Capex)	3,7	0,17	0,06	-0,09	-9,22
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	30,48	-16,02	161,63	40,23	65,04
Résultat brut, Croissance 1 an	60,26	4,64	137,42	127,77	66,68
EBITDA, 1 an Croissance en %	-57,6	562,5	246,44	136,69	59,37
EBITA, 1 an Croissance en %	-80,75	1,38 k	277,18	144,39	55,81
EBIT, 1 an Croissance %	-80,75	1,38 k	277,18	144,39	55,81
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-89,33	2,53 k	298,89	138,37	82,9
Résultat net, Croissance 1 an	-86,97	2,24 k	296,44	138,37	82,9
Résultat net normalisé sur 1 an	-81,64	1,6 k	278,31	152,74	64,01
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-86,88	2,22 k	285,48	76,59	53,72
Créances clients, Croissance sur 1 an	0,08	23,9	89,1	71,41	125,78
Stocks, Croissance 1 an	-55,83	109,45	6,06	99,81	56,34
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	51,07	46,37	-25,5	2,8 k	35,85
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-2,43	21,53	79,18	393,24	63,32
Actif corporel net, Croissance 1 an	1,06	24,52	87,34	788,81	12,92
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	1,06	24,52	119,33	690	31,03
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-303,09	-95,03	-1,9 k	-32,06 k	-57,99
CAPEX, Croissance 1 an	169,84	57,27	250,52	78,15	707,59
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-204,25	475,16	2,03 k	-13,48
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-195,62	496,07	2,05 k	-14,62
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	4,68	48,23	91,54	52,13
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	29,5	57,62	132,55	94,85
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	67,6	378,95	193,39	94,22
EBITA, 2 ans CAGR %	-	68,58	646	211,57	95,14
EBIT, 2 ans CAGR %	-	68,58	646	211,57	95,14
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	67,67	925,18	221,29	105,8
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	74,47	862,37	220,3	105,8
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	76,68	701,98	217,35	101,49
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	74,52	848,98	171,85	62,39
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	11,36	53,07	80,04	96,73
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-3,82	49,04	45,58	76,74
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	48,7	4,42	364,75	527,59
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	8,89	47,57	197,36	183,82
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	12,18	52,73	304,96	216,8
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	12,18	65,26	313,57	221,73
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-68,22	-5,38	3,21 k	1,06 k
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	106,01	134,79	149,89	279,31
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	145,03	933,38	329,02
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	138,89	957,75	328,88
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	42,06	45,51	82,27
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	58,49	78,2	108,11
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	113,71	284,84	139,39
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	120,74	423,21	147,31
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	120,74	423,21	147,31
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	123,83	547,91	163,72
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	129,37	521,17	163,18
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	127,73	455,29	152,91
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	127,69	456,83	122,64
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	32,85	58,95	94,15
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-0,63	64,34	49,08
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	18,1	216,2	208,44
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	28,56	120,68	143,52
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	33,09	173,33	164,56
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	40,27	177,19	181,94
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	22,05	279,23	672,36
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	145,94	114,15	269,46
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	381,27	352,08
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	374,93	357,13
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	46
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	72,14
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	107,7
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	112,31
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	112,31
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	120,02
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	123,28
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	119,11
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	102,19
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	55,44
Stocks, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	25,11
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	130,37
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	76,49
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	87,71
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	95,01
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	115,55
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	192,48