Bilan Vodacom Group Limited

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ZAE000132577

Services de télécommunications sans fil

Cours en clôture Johannesburg S.E. 23/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
150,08 ^ZAR	-1,19%		-2,89%	+6,21%

17/09	Marchés africains - les facteurs à suivre le 17 septembre	RE
16/09	Le Kenya va faire appel de l'annulation judiciaire de la vente de sa participation dans Safaricom à Vodacom	RE

9.oNrxP6xcTp7l1Yn48gQKpgZl9mYhZqs9WRxhuDebcQc.84nBcM8SGvqAh7_BijFh524HpARyMelwI0UJ337ONl6N7rl55Co6-KHlwA

Données Financières Publiées: VODACOM GROUP LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Mars	2022 (ZAR)	2023 (ZAR)	2024 (ZAR)	2025 (ZAR)	2026 (ZAR)
Chiffre d'affaires	103 Md	119 Md	151 Md	152 Md	168 Md
Total Chiffre d'affaires	103 Md	119 Md	151 Md	152 Md	168 Md
Coût des marchandises vendues, total	45,89 Md	53,69 Md	67,84 Md	69,78 Md	75,34 Md
Résultat Brut	56,85 Md	65,48 Md	82,76 Md	82,45 Md	92,31 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	1,89 Md	1,94 Md	2,16 Md	1,91 Md	2,26 Md
Rémunération à base d'actions (IS)	-	-	-	-	-
Dépréciation et amortissement - (IS)	14,66 Md	17,97 Md	22,79 Md	21,93 Md	24,28 Md
Autres dépenses de fonctionnement	15,12 Md	18,93 Md	24,68 Md	25,5 Md	25,92 Md
Autres dépenses de fonctionnement, total	31,67 Md	38,84 Md	49,62 Md	49,35 Md	52,46 Md
Résultat d'Exploitation	25,18 Md	26,64 Md	33,14 Md	33,1 Md	39,85 Md
Intérêts payés, total	-4,23 Md	-5,57 Md	-8,16 Md	-8,09 Md	-8,33 Md
Intérêts perçus et revenus des placements	554 M	857 M	1,42 Md	1,46 Md	2,06 Md
Charges d'intérêt nettes	-3,68 Md	-4,71 Md	-6,75 Md	-6,63 Md	-6,27 Md
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	3,06 Md	2,61 Md	2,2 Md	2,72 Md	4,26 Md
Gains (pertes) de change	-	-	-	-	-2 M
Autres produits non opérationnels	2 M	464 M	-454 M	-385 M	-676 M
EBT, hors éléments non courants	24,56 Md	25 Md	28,14 Md	28,81 Md	37,16 Md
Dépréciation du goodwill	-	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	4 M	-13 M	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-34 M	-
Autres éléments non courants	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	24,56 Md	25,01 Md	28,12 Md	28,77 Md	37,16 Md
Charge d'impôt	6,83 Md	6,9 Md	8,86 Md	8,88 Md	10,42 Md
Résultat des activités poursuivies	17,73 Md	18,11 Md	19,26 Md	19,89 Md	26,74 Md
Résultat net part du groupe	17,73 Md	18,11 Md	19,26 Md	19,89 Md	26,74 Md
Intérêts minoritaires	-571 M	-1,34 Md	-2,97 Md	-3,29 Md	-6,09 Md
Résultat net	17,16 Md	16,77 Md	16,29 Md	16,6 Md	20,65 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	17,16 Md	16,77 Md	16,29 Md	16,6 Md	20,65 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	17,16 Md	16,77 Md	16,29 Md	16,6 Md	20,65 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	10,13	9,48	8,42	8,59	10,69
BPA de base - Activités poursuivies	10,13	9,48	8,42	8,59	10,69
Moyenne pondérée des actions en circulation	1,69 Md	1,77 Md	1,93 Md	1,93 Md	1,93 Md
Bénéfice net par action - dilué	9,84	9,21	8,27	8,45	10,39
BPA dilué - Activités poursuivies	9,84	9,21	8,27	8,45	10,39
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	1,74 Md	1,82 Md	1,97 Md	1,96 Md	1,99 Md
BPA de base normalisé	8,73	8,08	7,56	7,61	8,87
BPA dilué normalisé	8,47	7,85	7,42	7,49	8,62
Dividende par action	8,5	6,7	5,9	6,2	7,35
Ratio de distribution	82,56	78,34	75,95	66,96	62,74
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	1	1	1	1	1
Éléments supplémentaires
EBITDA	34,66 Md	37,97 Md	55,93 Md	55,04 Md	54,06 Md
EBITA	25,47 Md	27,35 Md	33,14 Md	33,1 Md	41,21 Md
EBIT	25,18 Md	26,64 Md	33,14 Md	33,1 Md	39,85 Md
EBITDAR	-	-	-	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	27,8	27,58	31,5	30,87	28,05
Impôts intérieurs courants	5,17 Md	5,12 Md	-	-	4,46 Md
Impôts étrangers courants	1,66 Md	2,48 Md	-	-	6,01 Md
Total des impôts courants	6,83 Md	7,6 Md	-	-	10,46 Md
Impôts intérieurs différés	-28 M	-292 M	-	-	17 M
Impôts étrangers différés	24 M	-408 M	-	-	-58 M
Total des impôts différés	-4 M	-700 M	-	-	-41 M
Résultat net normalisé	14,78 Md	14,28 Md	14,61 Md	14,71 Md	17,14 Md
Intérêts sur la dette à long terme	1,48 Md	1,64 Md	-	-	2,45 Md
Provisions de pension	-	-	-	-	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	1,89 Md	1,94 Md	2,16 Md	1,91 Md	2,26 Md
Dépense de marketing	1,89 Md	1,94 Md	2,16 Md	1,91 Md	2,26 Md
Charges locatives nettes, total	-	-	-	-	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	-	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	-	-	-
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	232 M	132 M	-	-	-
Rémunération payée en actions, autres (total)	343 M	349 M	415 M	463 M	492 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	575 M	481 M	415 M	463 M	492 M

Période Fiscale: Mars	2022 (ZAR)	2023 (ZAR)	2024 (ZAR)	2025 (ZAR)	2026 (ZAR)
Actifs
Trésorerie et équivalents	17,72 Md	22,05 Md	23,71 Md	25,7 Md	31,21 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	11,13 Md	13,73 Md	-
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	378 M	403 M	-	-	521 M
Total des liquidités et VMP	18,09 Md	22,46 Md	34,84 Md	39,43 Md	31,73 Md
Créances clients, total	23,78 Md	30,5 Md	31,45 Md	31,81 Md	33,4 Md
Autres créances	234 M	288 M	709 M	654 M	843 M
Notes à recevoir	234 M	555 M	-	-	-
Total des créances	24,25 Md	31,34 Md	32,16 Md	32,47 Md	34,24 Md
Stocks	1,79 Md	2,16 Md	2,32 Md	2,29 Md	2,11 Md
Liquidités soumises à restrictions	6,39 Md	9,83 Md	-	-	17,39 Md
Autres actifs à court terme, total	-	-	1,41 Md	1,47 Md	1,03 Md
Total de l'actif circulant	50,52 Md	65,79 Md	70,73 Md	75,66 Md	86,5 Md
Immobilisations corporelles brutes	124 Md	162 Md	-	-	168 Md
Amortissements cumulés	-64,34 Md	-87,5 Md	-	-	-84,24 Md
Immobilisations corporelles nettes	59,27 Md	74,24 Md	74,64 Md	81,14 Md	83,73 Md
Investissements à long terme	47,5 Md	52,64 Md	58,33 Md	53,82 Md	62,68 Md
Goodwill	3,27 Md	4,32 Md	-	-	3,82 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	10,78 Md	23,33 Md	27,92 Md	29,88 Md	29,59 Md
Créances à long terme	5,14 Md	6,05 Md	7,12 Md	7,63 Md	8,44 Md
Prêts à long terme	392 M	196 M	-	-	-
Actifs d'impôts différés à long terme	125 M	548 M	658 M	1,05 Md	925 M
Autres actifs à long terme, total	969 M	1,21 Md	1,21 Md	811 M	735 M
Total des actifs	178 Md	228 Md	241 Md	250 Md	276 Md
Passifs
Comptes à payer, total	12,49 Md	41,39 Md	42,58 Md	44,06 Md	46,18 Md
Emprunts à court terme	1,06 Md	1,32 Md	2,2 Md	2,09 Md	1,47 Md
Part à court terme de la dette à long terme	18,19 Md	4,27 Md	11,74 Md	11,62 Md	2,39 Md
Part à court terme des contrats de location	3,87 Md	4,06 Md	-	-	6,3 Md
Impôts sur le revenu à payer	1,18 Md	2,66 Md	2,98 Md	3,65 Md	4,11 Md
Autres passifs à court terme	20,88 Md	10,68 Md	11,75 Md	14,58 Md	18,34 Md
Total du passif circulant	57,67 Md	64,39 Md	71,26 Md	76 Md	78,78 Md
Dette à long terme	20,56 Md	50,34 Md	59,54 Md	64,04 Md	68,31 Md
Contrats de location à long terme	8,79 Md	10,35 Md	-	-	15,79 Md
Passif d'impôt différé Non courant	3,36 Md	3,86 Md	3,93 Md	4,25 Md	4,09 Md
Autres passifs non courants	2,12 Md	1,96 Md	2,06 Md	2,04 Md	2,23 Md
Total du passif	92,5 Md	131 Md	137 Md	146 Md	169 Md
Actions ordinaires, total	57,07 Md	89,92 Md	89,92 Md	89,92 Md	89,92 Md
Primes d'émissions d'actions	73 M	77 M	-	-	49 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	39,88 Md	43,52 Md	47,46 Md	52,94 Md	60,64 Md
Actions détenues en propre	-17,02 Md	-17,06 Md	-17,13 Md	-17,21 Md	-17,29 Md
Résultat global et autres	-575 M	-30,52 Md	-27,48 Md	-33,63 Md	-40,77 Md
Total des fonds propres ordinaires	79,44 Md	85,95 Md	92,76 Md	92,02 Md	92,55 Md
Intérêts minoritaires	6,03 Md	11,48 Md	11,06 Md	11,63 Md	14,68 Md
Total des capitaux propres	85,47 Md	97,43 Md	104 Md	104 Md	107 Md
Total du passif et des capitaux propres	178 Md	228 Md	241 Md	250 Md	276 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	1,69 Md	1,94 Md	1,93 Md	1,93 Md	1,93 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	1,69 Md	1,94 Md	1,93 Md	1,93 Md	1,93 Md
Actif net par action	46,91	44,41	47,96	47,63	47,91
Actif corporel net	65,38 Md	58,3 Md	64,84 Md	62,14 Md	59,14 Md
Actif corporel net par action	38,61	30,12	33,53	32,16	30,62
Total de la dette	52,47 Md	70,34 Md	73,48 Md	77,75 Md	94,25 Md
Dette nette	34,37 Md	47,88 Md	38,64 Md	38,32 Md	62,52 Md
Dette relative aux contrats de location	-	-	-	-	-
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	6,03 Md	11,48 Md	11,06 Md	11,63 Md	14,68 Md
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	47,43 Md	52,57 Md	58,33 Md	53,82 Md	62,62 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	5	5	3	-	5
Stocks de produits finis, total	2,03 Md	2,34 Md	-	-	2,33 Md
Terres possédées	5,27 Md	6,19 Md	-	-	5,78 Md
Employés à temps plein	-	-	-	-	-
Actifs en location simple - Brut	-	101 M	-	-	-
Actifs faisant l'objet d'un contrat de location simple - Amortissement cumulé	-	-75 M	-	-	-

Période Fiscale: Mars	2022 (ZAR)	2023 (ZAR)	2024 (ZAR)	2025 (ZAR)	2026 (ZAR)
Résultat net	17,16 Md	16,77 Md	16,29 Md	16,6 Md	20,65 Md
Dépréciation et amortissement - CF	11,99 Md	14,28 Md	22,79 Md	21,93 Md	18,57 Md
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	287 M	704 M	-	-	1,36 Md
Amortissements et dépréciations, Total	12,28 Md	14,98 Md	22,79 Md	21,93 Md	19,93 Md
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	2,38 Md	2,99 Md	-	-	4,36 Md
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-1 M	31 M	130 M	-100 M	-1,24 Md
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	704 M	864 M	846 M	2,1 Md	1,9 Md
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	-	34 M	37 M
Provision pour pertes sur créances	24 M	106 M	-	-	-4 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-3,06 Md	-2,61 Md	-2,2 Md	-2,72 Md	-4,26 Md
Rémunération à base d'actions (CF)	575 M	481 M	415 M	463 M	492 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	3,92 Md	5,02 Md	10,93 Md	11,08 Md	13,22 Md
Variation des créances	-1,49 Md	-4,78 Md	-5,2 Md	-3,58 Md	-5,66 Md
Variation des stocks	-594 M	-106 M	-315 M	-24 M	87 M
Variation des dettes fournisseurs	2,12 Md	7,2 Md	5,33 Md	7,02 Md	6,51 Md
Flux de trésorerie d'exploitation	34,03 Md	40,95 Md	49,01 Md	52,8 Md	56,02 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-13,84 Md	-20,18 Md	-22,32 Md	-24,69 Md	-23,25 Md
Vente d'immobilisations corporelles	61 M	89 M	178 M	115 M	445 M
Acquisitions en espèces	-	-9,22 Md	-376 M	-	-
cession totale ou partielle d'une activité	-	-	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-874 M	-321 M	-457 M	-784 M	-8,38 Md
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	-	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	2,69 Md	2,92 Md	2,26 Md	1,14 Md	536 M
Flux de trésorerie d'investissement	-11,96 Md	-26,7 Md	-20,72 Md	-24,21 Md	-30,65 Md
Dette à long terme émise, total	8,57 Md	19,66 Md	18,18 Md	24,44 Md	19,21 Md
Total de la dette émise	8,57 Md	19,66 Md	18,18 Md	24,44 Md	19,21 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-9,72 Md	-11,94 Md	-21,7 Md	-29,22 Md	-14,23 Md
Total de la dette remboursée	-9,72 Md	-11,94 Md	-21,7 Md	-29,22 Md	-14,23 Md
Émission d'actions ordinaires	84 M	133 M	93 M	90 M	82 M
Rachat d'actions ordinaires	-517 M	-510 M	-531 M	-522 M	-539 M
Dividendes ordinaires payés	-14,17 Md	-13,14 Md	-12,37 Md	-11,11 Md	-12,95 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-14,17 Md	-13,14 Md	-12,37 Md	-11,11 Md	-12,95 Md
Autres activités de financement, total	-4,81 Md	-5,94 Md	-9,37 Md	-9,53 Md	-8,97 Md
Flux de trésorerie de financement	-20,56 Md	-11,73 Md	-25,7 Md	-25,86 Md	-17,41 Md
Ajustements des taux de change	-51 M	1,55 Md	-1,81 Md	-628 M	-1,74 Md
Variation nette de la trésorerie	1,45 Md	4,07 Md	781 M	2,1 Md	6,22 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	4,31 Md	5,34 Md	7,67 Md	7,8 Md	7,62 Md
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	7,12 Md	7,36 Md	8,11 Md	8,07 Md	9,82 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	14,93 Md	20,73 Md	17,08 Md	17,97 Md	22,27 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	17,57 Md	24,21 Md	22,19 Md	23,03 Md	27,48 Md
Variation du fonds de roulement net	-446 M	-9,28 Md	-598 M	-4,63 Md	-1,04 Md
Dette nette émise (remboursée)	-1,15 Md	7,73 Md	-3,52 Md	-4,78 Md	4,98 Md

Période Fiscale: Mars	2022 (ZAR)	2023 (ZAR)	2024 (ZAR)	2025 (ZAR)	2026 (ZAR)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	8,99	8,2	8,83	8,43	9,46
Rentabilité du capital total (ROTC)	11,51	10,9	12	11,53	13,01
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	20,72	19,8	19,14	19,17	25,36
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	21,61	20,28	18,23	17,96	22,37
Analyse des marges
Marge brute %	55,33	54,95	54,95	54,16	55,06
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	1,84	1,62	1,43	1,26	1,35
Marge d’EBITDA %	33,73	31,86	37,14	36,15	32,24
Marge EBITA %	24,79	22,95	22,01	21,74	24,58
Marge d'EBIT %	24,51	22,36	22,01	21,74	23,77
Marge des activités poursuivies %	17,26	15,2	12,79	13,07	15,95
Marge nette %	16,71	14,07	10,82	10,9	12,32
Net Avail. Pour la marge commune %	16,71	14,07	10,82	10,9	12,32
Marge nette normalisée %	14,39	11,99	9,7	9,66	10,22
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	14,53	17,39	11,34	11,8	13,29
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	17,1	20,31	14,73	15,13	16,39
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,59	0,59	0,64	0,62	0,64
Rotation des actifs corporels	1,78	1,79	2,02	1,95	2,03
Rotation des créances (moyenne des créances)	4,43	4,39	4,86	4,81	5,14
Rotation des stocks (stock moyen)	30,75	27,23	30,3	30,28	34,26
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,88	1,02	0,99	1	1,1
Quick Ratio	0,73	0,83	0,94	0,95	0,84
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,59	0,64	0,69	0,69	0,71
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	82,33	83,13	75,28	75,84	70,98
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	11,87	13,4	12,08	12,05	10,66
Délais de paiement des fournisseurs	88,18	229,65	225,99	226,73	219,09
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	6,02	-133,12	-138,64	-138,84	-137,45
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	61,39	72,19	70,77	75,01	87,89
Dette totale / Capital total	38,04	41,93	41,44	42,86	46,78
Dette à long terme / Capitaux propres	34,34	62,29	57,34	61,78	78,42
Dette à long terme / Capital total	21,28	36,17	33,58	35,3	41,74
Dette totale / Total de l'actif	51,98	57,33	56,85	58,54	61,21
EBIT / Charges d'intérêt	5,95	4,78	4,06	4,09	4,78
EBITDA / Charges d'intérêt	8,86	7,47	6,85	6,8	7,17
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	5,58	3,85	4,12	3,75	4,38
Dette totale / EBITDA	1,4	1,69	1,31	1,41	1,58
Dette nette / EBITDA	0,92	1,15	0,69	0,7	1,05
Dette totale / (EBITDA - Capex)	2,22	3,28	2,19	2,56	2,58
Dette nette / (EBITDA - Capex)	1,46	2,23	1,15	1,26	1,71
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	4,51	16	26,37	1,08	10,13
Résultat brut, Croissance 1 an	3,28	15,19	26,38	-0,37	11,95
EBITDA, 1 an Croissance en %	2,47	8,74	25,36	-1,59	16,26
EBITA, 1 an Croissance en %	3,82	6,3	24,38	-0,12	20,13
EBIT, 1 an Croissance %	4,23	4,74	24,38	-0,12	20,4
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	3,88	2,13	6,37	3,25	34,42
Résultat net, Croissance 1 an	3,51	-2,31	-2,83	1,88	24,39
Résultat net normalisé sur 1 an	2,5	-4,42	2,31	0,67	16,47
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	2,93	-6,4	-10,21	2,18	22,96
Créances clients, Croissance sur 1 an	5,43	28,24	3,1	1,16	4,98
Stocks, Croissance 1 an	49,17	20,65	7,65	-1,46	-7,65
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	4,95	25,25	0,54	8,7	3,2
Total des actifs, 1 an Croissance en %	3,48	28,29	5,39	3,89	10,58
Actif corporel net, Croissance 1 an	-1,21	-10,83	11,21	-4,17	-4,82
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	0,08	8,19	7,93	-0,8	0,58
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	2	20,34	19,68	7,73	6,1
CAPEX, Croissance 1 an	2,98	45,74	10,66	10,59	-5,85
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	11,51	37,35	-43,35	5,18	44,59
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	9,78	36,5	-34,04	3,79	34,3
Dividende par action, 1 an de croissance	3,03	-21,18	-11,94	5,08	18,55
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	6,4	10,1	21,07	13,02	5,51
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	4,31	9,07	20,66	12,21	5,61
EBITDA, 2 ans CAGR %	1,52	5,95	26,56	11,07	6,47
EBITA, 2 ans CAGR %	1,59	5,59	13,5	11,46	9,21
EBIT, 2 ans CAGR %	1,66	5,02	14,13	11,46	9,66
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	3,22	3	4,22	4,8	17,81
Résultat net, CAGR sur 2 ans	3,75	0,56	-2,57	-0,51	12,57
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	0,19	-0,48	-1,11	1,49	8,29
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	3,25	-1,85	-8,32	-4,21	12,09
Créances clients, CAGR sur 2 ans	5,21	16,27	14,99	2,13	3,05
Stocks, CAGR sur 2 ans	13,71	34,15	13,97	2,99	-4,61
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-0	14,65	12,22	4,54	5,91
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-3,28	15,22	16,28	4,64	7,19
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-8,62	-6,14	-0,42	3,24	-4,49
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-6,9	4,06	8,06	3,47	-0,11
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	1,8	10,79	20,01	13,55	6,91
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-0,17	22,51	26,99	10,63	2,04
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	18,83	24,43	6,4	-22,81	18,39
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	14,04	22,98	11,85	-17,26	14,42
Dividende par action, 2 ans CAGR %	4,06	-9,88	-16,69	-3,8	11,61
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	5,85	9,51	15,28	14	12,05
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	4,95	7,81	14,56	13,2	12,13
EBITDA, 3 ans CAGR %	2,94	4,13	18,25	16,38	12,25
EBITA, 3 ans CAGR %	2,84	3,49	10,55	8,76	14,28
EBIT, 3 ans CAGR %	2,84	3,03	11,11	9,17	13,99
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	4,52	2,86	4,11	3,9	13,86
Résultat net, CAGR sur 3 ans	5,01	1,69	-0,58	-1,11	7,18
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	1,85	-1,01	0,44	-0,52	5,86
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	4,75	-0,07	-4,72	-4,95	4,1
Créances clients, CAGR sur 3 ans	6,12	12,39	11,71	10,18	3,07
Stocks, CAGR sur 3 ans	8,14	15,98	24,66	8,57	-0,68
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	10,45	7,79	9,74	11,03	4,09
Total des actifs, 3 ans CAGR %	5,02	6,27	11,84	11,99	6,58
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-0,88	-9,36	-0,68	-1,68	0,48
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	0,61	-2,12	5,34	5,02	2,5
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	6,66	7,64	13,68	15,77	11,01
CAPEX, CAGR sur 3 ans	0,46	13,25	18,42	21,27	4,84
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	3,51	25,16	8,47	5,99	2,16
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	4,63	21,46	11,5	9,09	4,08
Dividende par action, 3 ans CAGR %	2,25	-5,14	-10,57	-9,98	3,13
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	4,8	6,65	11,69	10,9	11,27
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	4,63	6,77	10,97	9,55	10,89
EBITDA, 5 ans CAGR %	3,2	4,11	11,98	10,36	9,83
EBITA, 5 ans CAGR %	2,84	3,51	7,19	6,05	10,93
EBIT, 5 ans CAGR %	2,89	3,21	7,44	6,32	10,53
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	6,2	3,08	4,4	3,63	9,39
Résultat net, CAGR sur 5 ans	5,05	1,79	1,91	0,81	4,48
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	3,64	1,69	0,87	-0,02	3,51
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	2,12	0,04	-0,69	-1,75	1,68
Créances clients, CAGR sur 5 ans	9,59	13,38	9,58	8,17	8,16
Stocks, CAGR sur 5 ans	7,1	11,64	10,44	10,6	12,01
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	8,09	12,87	11,16	6,48	8,19
Total des actifs, 5 ans CAGR %	17,01	11,69	9,39	5,62	9,96
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	34,46	1,03	-0,7	-4,52	-2,22
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	26,98	5,92	3,53	0,08	3,12
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	5,74	9,42	11,82	9,97	10,92
CAPEX, CAGR sur 5 ans	3,44	13,26	10,33	12,19	11,58
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	10,79	11,76	4,88	11,19	10,72
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	10,42	12,15	7,66	11,25	11,41
Dividende par action, 5 ans CAGR %	0,48	-3,84	-5,79	-4,61	-2,28