MNC Capital Partners, L.P. a annulé l'acquisition de Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO).
Le 10 juin 2024
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MNC Capital Partners, L.P. a soumis une proposition d'acquisition de Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) pour 2,1 milliards de dollars le 19 février 2024. Vista Outdoor a reçu une indication d'intérêt non sollicitée de la part de MNC Capital, en vertu de laquelle MNC exprime son intérêt pour l'acquisition de Vista Outdoor dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire au prix de 35,00 dollars par action Vista. Le conseil d'administration de Vista Outdoor n'a pris aucune décision concernant l'indication de MNC dans le cadre envisagé par l'accord de fusion existant avec Czechoslovak Group, qui reste en vigueur, et n'a pas non plus modifié sa recommandation en faveur de l'acquisition de son activité Sporting Products par CSG. MNC Capital financera l'acquisition en utilisant environ 1,5 milliard de dollars de fonds propres et 1,4 milliard de dollars de financement par emprunt. La transaction n'est soumise à aucune condition de financement.
Le 4 mars 2024, après une évaluation approfondie des mérites et des risques de l'Indication MNC, le Conseil a déterminé que l'Indication MNC ne serait pas plus favorable aux actionnaires de Vista d'un point de vue financier que les transactions envisagées par le Contrat de fusion CSG, qu'elle n'est pas raisonnablement en mesure d'être réalisée et qu'elle ne constitue pas une base d'engagement avec MNC. Le Conseil d'administration a donc rejeté l'indication de MNC. La contrepartie de 35,00 $ en espèces par action Vista dans l'Indication MNC sous-évalue considérablement Vista. Le 25 mars 2024, MNC Capital Partners, L.P. a soumis une proposition majorée entièrement en numéraire pour acquérir Vista Outdoor, Inc. au prix de 37,50 $ par action.
Morgan Stanley & Co. LLC est le seul conseiller financier de Vista Outdoor et Cravath, Swaine & Moore LLP est le seul conseiller juridique de Vista Outdoor. Moelis & Company LLC agit en tant qu'unique conseiller financier des administrateurs indépendants de Vista Outdoor et Gibson, Dunn & Crutcher LLP agit en tant que conseiller juridique des administrateurs indépendants de Vista Outdoor. FTI Consulting, Inc. (NYSE:FCN), Marsh Capital Advisors, LLC, Mercer Capital Inc, B. Riley Securities, Inc. et Stephens Inc. ont agi en tant que conseillers financiers et Kirkland & Ellis LLP en tant que conseiller juridique de MNC.
MNC Capital Partners, L.P. a annulé l'acquisition de Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) le 28 mai 2024. Michael Callahan, président du conseil d'administration, a déclaré qu'après un examen approfondi avec nos conseillers financiers et juridiques et des délibérations, le conseil d'administration a déterminé que la transaction envisagée par l'indication d'intérêt de MNC sous-évaluait de manière significative la valeur de la société.
Vista Outdoor Inc. est un concepteur, fabricant et distributeur mondial de produits de loisirs de plein air et de tir sportif. La société opère à travers quatre segments : The Kinetic Group, Revelyst Outdoor Performance, Revelyst Adventure Sports et Revelyst Precision Sports Technology. Le groupe Kinetic comprend ses marques de munitions. Les produits de ce segment comprennent des munitions utilisées pour l'entraînement, la chasse, le tir sur cible et la protection personnelle. Revelyst Outdoor Performance se compose principalement de ses marques de cuisine de plein air, de pêche, d'accessoires de plein air et d'équipements et vêtements techniques. Les produits de ce segment comprennent les cuissardes, les vêtements de sport, les vêtements d'extérieur, les chaussures, les outils et accessoires de pêche, l'optique de performance, les accessoires d'extérieur et le matériel de cuisine d'extérieur. Revelyst Adventure Sports comprend principalement les marques d'équipement et de vêtements de protection, de chaussures, d'hydratation et d'e-mobilité de la société. Revelyst Precision Sports Technology se compose principalement de ses marques de technologie de golf.