Flux de Trésorerie Vaudoise Assurances Holding SA

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VAHN

CH0021545667

Compagnies d'assurance immobilière

Marché Fermé - Swiss Exchange Autres places de cotation 17:31:19 13/12/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
492,00 ^CHF	-0,40%		+0,82%	+11,82%

27/08	Vaudoise profite des marchés boursiers mais reste prudent face à l'inflation	AW
27/08	C'est mou du genou

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Données Financières Publiées: VAUDOISE ASSURANCES HOLDING SA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Revenus des primes et des rentes	1,08 Md	1,12 Md	1,17 Md	1,26 Md	1,23 Md
Total des revenus d'intérêts et de dividendes	122 M	113 M	142 M	117 M	149 M
Gain (perte) sur la vente d'actifs, total (Rev)	28,64 M	20,41 M	-	-	-
Gain (perte) sur la vente de placements, total (Rev)	85,04 M	53,09 M	78,47 M	-	-
Autres recettes, total	19,56 M	19,78 M	26,96 M	6,79 M	36,65 M
Total Chiffre d'affaires	1,34 Md	1,33 Md	1,42 Md	1,39 Md	1,42 Md
Avantages de la politique	896 M	891 M	927 M	895 M	900 M
Frais d'acquisition et de souscription des polices, total	135 M	148 M	282 M	307 M	322 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	125 M	133 M	42,22 M	22,13 M	24,24 M
Autres dépenses de fonctionnement	2,24 M	2,14 M	2,36 M	622 k	23,55 M
Total des dépenses de fonctionnement	1,16 Md	1,17 Md	1,25 Md	1,22 Md	1,27 Md
Résultat d'Exploitation	180 M	155 M	164 M	163 M	146 M
Intérêts payés, total	-3,92 M	-2,07 M	-17,62 M	-764 k	-3,04 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	782 k	-235 k	4,22 M	2,91 M	3,84 M
Gains (pertes) de change	-35,09 M	-11,08 M	-	-17,42 M	-
Autres produits non opérationnels	-1 k	-2 k	1 k	-121 k	-1 k
EBT, hors éléments non courants	142 M	142 M	151 M	148 M	146 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-25 k	-169 k	-	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	7,01 M	-1,38 M	-	-	-
Autres éléments non courants	-	-	-	-	675 k
EBT, elements non courants inclus	149 M	140 M	151 M	148 M	147 M
Charge d'impôt	14,55 M	17,33 M	16,86 M	16,77 M	14,68 M
Résultat des activités poursuivies	134 M	123 M	134 M	131 M	132 M
Résultat net part du groupe	134 M	123 M	134 M	131 M	132 M
Intérêts minoritaires	-	-	-4 k	77 k	-
Résultat net	134 M	123 M	134 M	131 M	132 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	134 M	123 M	134 M	131 M	132 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	134 M	123 M	134 M	131 M	132 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	45,52	41,72	45,9	44,82	45,76
BPA de base - Activités poursuivies	45,52	41,72	45,9	44,82	45,76
Moyenne pondérée des actions en circulation	2,94 M	2,94 M	2,92 M	2,92 M	2,9 M
Bénéfice net par action - dilué	45,52	41,72	45,9	44,82	45,76
BPA dilué - Activités poursuivies	45,52	41,72	45,9	44,82	45,76
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	2,94 M	2,94 M	2,92 M	2,92 M	2,9 M
BPA de base normalisé	30,05	30,08	32,29	31,62	31,62
BPA dilué normalisé	30,05	30,08	32,29	31,62	31,62
Dividende par action	15	16	18	20	22
Ratio de distribution	37,12	40,24	41,11	41,42	45,01
Éléments supplémentaires
EBITDA	194 M	172 M	191 M	179 M	163 M
EBITA	187 M	164 M	184 M	172 M	155 M
EBIT	180 M	155 M	164 M	163 M	146 M
Taux d’imposition effectif (%)	9,8	12,37	11,17	11,37	9,97
Total des impôts courants	7,84 M	16,02 M	13,12 M	15,66 M	11,18 M
Total des impôts différés	6,71 M	1,31 M	3,75 M	1,11 M	3,5 M
Résultat net normalisé	88,45 M	88,54 M	94,4 M	92,32 M	91,56 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	125 M	133 M	42,22 M	22,13 M	24,24 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Actifs
Investissements en titres de créance	3,48 Md	3,35 Md	3,23 Md	3,28 Md	3,06 Md
Investissements en titres de participation et en titres privilégiés, total	873 M	1,11 Md	1,65 Md	1,44 Md	1,65 Md
Propriété immobilière	1,59 Md	1,6 Md	1,65 Md	1,62 Md	1,63 Md
Prêts hypothécaires	575 M	647 M	774 M	644 M	644 M
Prêts de police	3,14 M	3,12 M	-	-	-
Total des autres investissements	415 M	369 M	139 M	152 M	148 M
Total des investissements	6,93 Md	7,09 Md	7,44 Md	7,13 Md	7,13 Md
Trésorerie et équivalents	199 M	136 M	203 M	312 M	287 M
Réassurance à recouvrer - (IS)	10,6 M	8,06 M	110 M	93,53 M	89,54 M
Autres créances - (Modèle d'assurance)	538 M	535 M	514 M	522 M	498 M
Actifs du compte séparé	287 M	310 M	322 M	329 M	399 M
Immobilisations corporelles brutes	161 M	167 M	177 M	184 M	196 M
Amortissements cumulés	-73,24 M	-80,44 M	-87,65 M	-94,15 M	-101 M
Immobilisations corporelles nettes	87,87 M	87,04 M	89,85 M	89,55 M	94,92 M
Autres immobilisations incorporelles, total	18,2 M	19,73 M	24,48 M	26,8 M	48,45 M
Autres actifs à court terme, total	67,97 M	57,21 M	81,03 M	82,7 M	98,85 M
Autres actifs à long terme, total	128 M	127 M	96,57 M	96,56 M	96,57 M
Total des actifs	8,27 Md	8,37 Md	8,88 Md	8,68 Md	8,74 Md
Passifs
Comptes à payer, total	-	-	12,4 M	13,84 M	11,4 M
Charges à payer, total	68,4 M	71,39 M	41,74 M	40,88 M	42,72 M
Engagements en matière d'assurance et de rentes	3,85 Md	3,9 Md	4,44 Md	4,4 Md	4,34 Md
Réclamations non payées	1,31 Md	1,22 Md	1,24 Md	1,17 Md	1,15 Md
Primes non acquises	404 M	403 M	105 M	107 M	107 M
Reinsurance Payable - (BS)	14,54 M	13,56 M	14,8 M	14,71 M	13,23 M
Part à court terme des contrats de location	16 k	16 k	-	-	-
Dette à long terme	-	-	37 M	160 M	162 M
Contrats de location à long terme	19 k	4 k	-	-	-
Passif du compte séparé	259 M	282 M	289 M	303 M	371 M
Impôts sur le revenu à payer	1,66 M	8,37 M	16,72 M	17,2 M	15,25 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	73,95 M	60,05 M	-	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	129 M	138 M	192 M	150 M	153 M
Autres passifs non courants	144 M	148 M	38,9 M	34,72 M	33,36 M
Total du passif	6,26 Md	6,25 Md	6,43 Md	6,41 Md	6,4 Md
Actions ordinaires, total	75 M	75 M	75 M	75 M	75 M
Primes d'émissions d'actions	27,84 M	27,84 M	27,84 M	27,84 M	27,84 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	1,4 Md	1,47 Md	1,52 Md	1,59 Md	1,66 Md
Actions détenues en propre	-6,25 M	-15,76 M	-15,76 M	-27,08 M	-27,08 M
Résultat global et autres	513 M	559 M	842 M	609 M	608 M
Total des fonds propres ordinaires	2,01 Md	2,12 Md	2,45 Md	2,28 Md	2,34 Md
Intérêts minoritaires	-	-	609 k	519 k	-
Total des capitaux propres	2,01 Md	2,12 Md	2,45 Md	2,28 Md	2,34 Md
Total du passif et des capitaux propres	8,27 Md	8,37 Md	8,88 Md	8,68 Md	8,74 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	2,94 M	2,94 M	2,92 M	2,9 M	2,9 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	2,94 M	2,94 M	2,92 M	2,9 M	2,9 M
Actif net par action	683,24	719,65	837,06	785,94	808,08
Actif corporel net	1,99 Md	2,1 Md	2,42 Md	2,25 Md	2,29 Md
Actif corporel net par action	677,06	712,94	828,68	776,68	791,34
Total de la dette	35 k	20 k	37 M	160 M	162 M
Dette nette	-199 M	-136 M	-166 M	-152 M	-125 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	-	609 k	519 k	-
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	11,06 M	11,28 M	21,08 M	21,89 M	24,12 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Bâtiments, total	83,45 M	83,6 M	85,2 M	85,3 M	88,33 M
Machines, total	77,02 M	83,14 M	91,52 M	97,54 M	105 M
Employés à temps plein	1,55 k	1,59 k	1,37 k	1,79 k	1,9 k
Salariés à temps partiel	-	-	403	-	-

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Résultat net	134 M	123 M	134 M	131 M	132 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	7,53 M	7,32 M	6,85 M	6,67 M	7,46 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	7,11 M	9,12 M	19,8 M	9,05 M	9,6 M
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	14,64 M	16,45 M	26,66 M	15,72 M	17,06 M
Amortissement des charges différées, total	-	-	-	-	-
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	-28,62 M	-20,24 M	-	-	-
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-31,19 M	25,63 M	-44,02 M	-45,5 M	-119 M
Total des dépréciations d'actifs	-6,91 M	1,38 M	-24,64 M	56,81 M	101 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-782 k	235 k	-4,22 M	-2,91 M	-3,84 M
Intérêts minoritaires dans les bénéfices - (CF)	-	-	-4 k	-77 k	-
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - exploitation	-	-	-102 M	147 M	4,74 M
Variation des créances	-623 k	4,75 M	-7,03 M	-4,47 M	1,46 M
Réassurance à recouvrer - (CF)	-	-	2,3 M	17,96 M	3,21 M
Reinsurance Payable - (CF)	36 k	-985 k	-	-	-
Variation des réserves d'assurance / du passif	-85,14 M	-25,09 M	5,87 M	-58,04 M	-20,43 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	31,54 M	25,15 M	20,54 M	-26,62 M	-11,04 M
Autres activités opérationnelles	-1 k	-	141 M	-156 M	-24,13 M
Flux de trésorerie d'exploitation	26,92 M	150 M	148 M	74,74 M	81,43 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-8,87 M	-6,49 M	-10,08 M	-6,37 M	-8,3 M
cession totale ou partielle d'une activité	-	-	613 k	-	-184 k
Achat / vente d'actifs incorporels	-6,71 M	-10,66 M	-24,56 M	-12,76 M	-31,26 M
Vente (achat) de biens immobiliers (perçus)	74,54 M	45,58 M	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-13,23 M	-175 M	-36,24 M	-2,12 M	-3,35 M
Autres activités d'investissement, total	-20 M	-	-	1 k	-
Flux de trésorerie d'investissement	25,74 M	-146 M	-70,27 M	-21,25 M	-43,1 M
Dette à long terme émise, total	-	-	5 M	123 M	-
Total de la dette émise	-	-	5 M	123 M	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-8 M	-	-1,59 M	-1,14 M
Total de la dette remboursée	-	-8 M	-	-1,59 M	-1,14 M
Rachat d'actions ordinaires	-	-9,51 M	-	-11,32 M	-
Dividendes ordinaires payés	-49,72 M	-49,42 M	-55,15 M	-54,22 M	-59,63 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-49,72 M	-49,42 M	-55,15 M	-54,22 M	-59,63 M
Autres activités de financement, total	-	-	-87 k	-890 k	-3,04 M
Flux de trésorerie de financement	-49,72 M	-66,93 M	-50,24 M	55,14 M	-63,81 M
Ajustements des taux de change	-	-	-	-	489 k
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	1 k	-	-
Variation nette de la trésorerie	2,94 M	-63,2 M	27,68 M	109 M	-24,98 M
Éléments supplémentaires
Dette nette émise / remboursée	-	-8 M	5 M	122 M	-1,14 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	125 M	4,22 M	33 M	7,97 M	42,98 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	127 M	5,51 M	44,01 M	8,44 M	44,88 M
Variation du fonds de roulement net	-16,05 M	90,7 M	50,78 M	90,01 M	23,68 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	1,37	1,17	1,19	1,16	1,04
Rendement du capital total	5,92	4,69	4,43	4,14	3,69
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	7,06	5,95	5,88	5,54	5,74
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	7,06	5,95	5,88	5,54	5,74
Analyse des marges
Marge brute %	22,96	21,85	14,74	13,38	13,67
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	9,36	10,02	2,98	1,6	1,71
Marge d’EBITDA %	14,53	12,9	13,48	12,88	11,5
Marge EBITA %	13,97	12,35	12,99	12,4	10,97
Marge d'EBIT %	13,44	11,67	11,6	11,74	10,29
Marge des activités poursuivies %	10,01	9,24	9,46	9,43	9,36
Marge nette %	10,01	9,24	9,46	9,43	9,36
Net Avail. Pour la marge commune %	10,01	9,24	9,46	9,43	9,36
Marge nette normalisée %	6,61	6,66	6,66	6,65	6,47
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	9,34	0,32	2,33	0,57	3,04
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	9,53	0,41	3,1	0,61	3,17
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,16	0,16	0,16	0,16	0,16
Rotation des actifs corporels	15,33	15,2	16,03	15,47	15,22
Rotation des créances (moyenne des créances)	154,19	186,22	237,61	185,93	145,26
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,18	0,15	0,31	0,39	0,37
Quick Ratio	0,12	0,1	0,16	0,25	0,22
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,01	0,08	0,1	0,05	0,05
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	2,37	1,97	1,54	1,96	2,51
Délais de paiement des fournisseurs	509,9	483,35	421,99	423,01	400,92
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	0	0	1,51	7,04	6,95
Dette totale / Capital total	0	0	1,49	6,57	6,49
Dette à long terme / Capitaux propres	0	0	1,51	7,04	6,95
Dette à long terme / Capital total	0	0	1,49	6,57	6,49
Dette totale / Total de l'actif	75,67	74,68	72,43	73,78	73,24
EBIT / Charges d'intérêt	45,81	74,98	9,33	213,31	47,92
EBITDA / Charges d'intérêt	49,54	82,93	10,84	233,9	53,54
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	47,28	79,79	10,27	225,56	50,81
Dette totale / EBITDA	0	0	0,19	0,9	1
Dette nette / EBITDA	-1,02	-0,79	-0,87	-0,85	-0,77
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0	0	0,2	0,93	1,05
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-1,07	-0,82	-0,92	-0,88	-0,81
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	4,53	-0,65	5,96	-1,26	6,17
Résultat brut, Croissance 1 an	3,56	-5,45	6,82	8,14	-0,71
EBITDA, 1 an Croissance en %	0,59	-11,78	9,84	8,32	0,91
EBITA, 1 an Croissance en %	0,82	-12,14	10,56	8,79	0,44
EBIT, 1 an Croissance %	0,67	-13,74	4,39	8,31	0,09
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	5,05	-8,34	9,27	-2,51	1,28
Résultat net, Croissance 1 an	5,05	-8,34	9,27	-2,46	1,22
Résultat net normalisé sur 1 an	-1,53	0,1	7,79	-2,21	-0,82
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	5,05	-8,34	10,01	-2,35	2,09
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	1,42	-0,95	3,23	-0,34	4,25
Créances clients, Croissance sur 1 an	-6,43	-24,27	-6,87	78,84	-0,75
Total des actifs, 1 an Croissance en %