En hausse à l'ouverture après l'annonce de la finalisation du refinancement de sa dette senior, l'action Technicolor cède désormais 0,58% à 3,42 euros. Pour autant, la semaine a été favorable pour l'action du spécialiste des technologies de l'image qui progresse de près de 7% depuis lundi, grâce notamment au soutien de Goldman Sachs, mardi. Le broker a relevé sa recommandation de Neutre à Achat sur la valeur.
Le rachat des obligations et créances a été financé pour l'essentiel par un nouvel emprunt à terme d'un montant de 838 millions.
A la suite de l'opération de refinancement, le reliquat de dette existante et la nouvelle dette s'élèvent désormais à 1,12 milliard d'euros au taux nominal moyen de 7,4 %, soit une amélioration de 80 points de base.
Ce refinancement permettra au groupe de réduire de la charge annuelle d'intérêts de 14,8 millions d'euros. Elle s'était élevée à 149 millions d'euros l'année dernière et Technicolor avait essuyé une perte nette de 22 millions d'euros.
Il permet également au spécialiste des technologies de l'image d'étendre la maturité de sa dette, désormais quasi-exclusivement composée d'emprunts à terme dont la maturité est pour l'essentiel étendue à 2020.
Le refinancement confère en outre à la société une plus grande flexibilité opérationnelle et financière, résultant des avenants à la dette existante et des termes de la nouvelle dette. La plupart des restrictions opérationnelles dans la dette existante ont ainsi été supprimées, tandis que les autres termes financiers de la dette existante restent inchangés.
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