Invest Securities a relevé sa recommandation sur Transgene de Neutre à Achat et révisé à la hausse son objectif de cours à 11,8 euros. Le broker estime que l'année 2013 va être décisive pour Transgène. TG4010 dans le cancer du poumon devrait donner lieu à des résultats de phase 2-b vers octobre 2013, suivis éventuellement de l'exercice par Novartis d'une option sur le produit dans toutes ses indications.


Un premier versement estimé à environ 50 millions d'euros sur les 700 millions d'euros de « milestones » prévus par Novartis pourrait ainsi être encaissé par Transgène d'ici début 2014, ce qui aurait un impact sur la valorisation de Transgène de près de 4 euros action, indique le courtier.

Les résultats des essais de phase 2-b du TG6006 en cancer du foie sont également attendus cette année, alors que TG4001 (cancer de l'oropharynx) pourrait entrer en phase II-b au quatrième trimestre 2013. Les résultats finaux de la phase 2 de TG4040 (hépathite C) seront quant à eux connus cette année. Enfin, vient d'être annoncée la construction d'une plateforme de pointe dédiée à la fabrication de produits d'immunothérapie. Ceci permet à Transgène de s'intégrer vers l'aval à moindre coût et d'avoir une plateforme de production disponible lorsque ses produits arriveront sur le marché en 2016/17.

Le bureau d'analyse considère que le potentiel du titre Transgène est suffisamment important par rapport au risque encouru au cours actuel et estime que le cours devrait s'apprécier à 12 euros en cas de succès sur un des deux produits, et à au moins 17 euros en cas de succès sur les deux.