Bilan TECOM Group

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TECOM

AEE01081T004

Développement et opérations immobilières

Marché Fermé - Dubai FM Autres places de cotation 12:13:17 11/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
3,360 ^AED	+0,90%		-1,18%	-1,47%

06/08	TECOM GROUP : Securities & Investment Company à l'achat	ZM
04/08	TECOM GROUP : FAB Securities à l'achat	ZM

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Données Financières Publiées: TECOM GROUP

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus de location	1,77 Md	1,97 Md	2,17 Md	2,4 Md	2,86 Md
Total Chiffre d'affaires	1,77 Md	1,97 Md	2,17 Md	2,4 Md	2,86 Md
Dépenses immobilières	731 M	768 M	760 M	850 M	963 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	288 M	287 M	197 M	259 M	241 M
Autres dépenses de fonctionnement	-49,64 M	-22,31 M	-19,53 M	-29,05 M	-39,39 M
Total des dépenses de fonctionnement	970 M	1,03 Md	938 M	1,08 Md	1,16 Md
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	796 M	941 M	1,23 Md	1,32 Md	1,69 Md
Intérêts payés, total	-208 M	-221 M	-333 M	-308 M	-289 M
Intérêts perçus et revenus des placements	6,55 M	9,02 M	184 M	182 M	98,92 M
Charges d'intérêt nettes	-202 M	-212 M	-149 M	-127 M	-190 M
Autres produits non opérationnels	-25,61 M	-22,76 M	-31,56 M	-30,96 M	-31,47 M
EBT, hors éléments non courants	569 M	706 M	1,05 Md	1,16 Md	1,47 Md
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-	652 M
Autres éléments non courants	-	19,68 M	27,63 M	102 M	51,48 M
EBT, elements non courants inclus	569 M	726 M	1,08 Md	1,27 Md	2,17 Md
Charge d'impôt	-	-	-	38,22 M	88,71 M
Résultat des activités poursuivies	569 M	726 M	1,08 Md	1,23 Md	2,09 Md
Résultat net part du groupe	569 M	726 M	1,08 Md	1,23 Md	2,09 Md
Résultat net	569 M	726 M	1,08 Md	1,23 Md	2,09 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	569 M	726 M	1,08 Md	1,23 Md	2,09 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	569 M	726 M	1,08 Md	1,23 Md	2,09 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-	0,19	0,22	0,25	0,42
BPA de base - Activités poursuivies	-	0,19	0,22	0,25	0,42
Moyenne pondérée des actions en circulation	-	3,78 Md	5 Md	5 Md	5 Md
Bénéfice net par action - dilué	-	0,19	0,22	0,25	0,42
BPA dilué - Activités poursuivies	-	0,19	0,22	0,25	0,42
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	-	3,78 Md	5 Md	5 Md	5 Md
BPA de base normalisé	-	0,12	0,13	0,15	0,18
BPA dilué normalisé	-	0,12	0,13	0,15	0,18
Dividende par action	3,01 M	0,08	0,16	0,16	0,17
Ratio de distribution	246,12	144,7	55,64	65,12	38,35
Éléments supplémentaires
EBITDA	1,16 Md	1,33 Md	1,63 Md	1,75 Md	2,18 Md
EBITA	799 M	959 M	1,24 Md	1,33 Md	1,7 Md
EBIT	796 M	941 M	1,23 Md	1,32 Md	1,69 Md
Taux d’imposition effectif (%)	-	-	-	3,02	4,08
Total des impôts courants	-	-	-	38,22 M	88,71 M
Résultat net normalisé	356 M	441 M	657 M	728 M	920 M
Intérêts capitalisés	-	-	-	-	-
Intérêts sur la dette à long terme	-	-	357 M	308 M	289 M
Provisions de pension	8,49 M	13,12 M	4,18 M	4,1 M	3,75 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	24,29 M	35 M	36,99 M	49,08 M	51,52 M
Dépense de marketing	32,94 M	41,55 M	42,82 M	54,48 M	56,4 M
Dépenses générales et administratives	255 M	245 M	154 M	205 M	184 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	22,95 Md	21,02 Md	21,39 Md	23,76 Md	22,42 Md
Amortissements cumulés	-9,48 Md	-9,05 Md	-9,43 Md	-9,85 Md	-7,16 Md
Immobilisations corporelles nettes	13,48 Md	11,97 Md	11,96 Md	13,91 Md	15,25 Md
Total des actifs immobiliers	13,48 Md	11,97 Md	11,96 Md	13,91 Md	15,25 Md
Trésorerie et équivalents	1,25 Md	1,26 Md	1,54 Md	1,02 Md	441 M
Créances clients, total	480 M	151 M	122 M	183 M	187 M
Autres créances	288 M	95,47 M	48,52 M	160 M	248 M
Investissements en titres de créance et de participation	-	316 M	222 M	165 M	61,95 M
Autres immobilisations incorporelles, total	34,32 M	18,94 M	20,43 M	16,69 M	16,63 M
Autres actifs à court terme, total	41,39 M	-	91,68 M	-	-
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	73,12 M	-	-	-	-
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	-	-	-	4,92 M	-
Autres actifs à long terme, total	724 M	743 M	816 M	832 M	956 M
Total des actifs	16,36 Md	14,56 Md	14,81 Md	16,29 Md	17,16 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	329 M	-	-	-	4,87 M
Dette à long terme	3,73 Md	4,34 Md	4,35 Md	5,21 Md	4,93 Md
Comptes à payer, total	113 M	130 M	388 M	330 M	278 M
Charges à payer, total	556 M	409 M	9,11 M	-	-
Impôts sur le revenu à payer	-	-	-	38,22 M	88,71 M
Recettes non acquises, courantes	40,82 M	-	-	-	-
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	1,9 Md	1,26 Md	1,33 Md	1,56 Md	1,75 Md
Recettes non acquises Non courantes	-	-	-	-	-
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	71,99 M	43,91 M	43,91 M	46,73 M	46,8 M
Autres passifs non courants	4,02 Md	2,4 Md	2,36 Md	2,39 Md	2,18 Md
Total du passif	10,75 Md	8,59 Md	8,49 Md	9,58 Md	9,28 Md
Actions ordinaires, total	300 k	500 M	500 M	500 M	500 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	5,61 Md	5,13 Md	5,61 Md	6,04 Md	7,32 Md
Résultat global et autres	7,44 M	337 M	219 M	169 M	58,26 M
Total des fonds propres ordinaires	5,61 Md	5,97 Md	6,33 Md	6,71 Md	7,88 Md
Total des capitaux propres	5,61 Md	5,97 Md	6,33 Md	6,71 Md	7,88 Md
Total du passif et des capitaux propres	16,36 Md	14,56 Md	14,81 Md	16,29 Md	17,16 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	-	5 Md	5 Md	5 Md	5 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	-	5 Md	5 Md	5 Md	5 Md
Actif net par action	-	1,19	1,27	1,34	1,58
Actif corporel net	5,58 Md	5,95 Md	6,31 Md	6,69 Md	7,87 Md
Actif corporel net par action	-	1,19	1,26	1,34	1,57
Total de la dette	4,05 Md	4,34 Md	4,35 Md	5,21 Md	4,93 Md
Dette nette	2,74 Md	3,08 Md	2,82 Md	4,2 Md	4,49 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Terres possédées	3,94 Md	3,69 Md	3,69 Md	4,1 Md	2,22 Md
Bâtiments, total	9,9 Md	10,62 Md	10,79 Md	12,21 Md	14,02 Md
Machines, total	46 M	46,78 M	47,54 M	48,06 M	48,25 M
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	153 M	120 M	91,66 M	77,94 M	68,75 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	569 M	726 M	1,08 Md	1,23 Md	2,09 Md
Dépréciation, épuisement et amortissement	362 M	368 M	382 M	418 M	475 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	2,91 M	18,52 M	12,27 M	10,95 M	9,42 M
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	365 M	386 M	395 M	429 M	485 M
Amortissement des charges différées, total	10,05 M	69,73 M	64,32 M	10,84 M	10,84 M
Total des dépréciations d'actifs	-	-	-	-	-652 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	62,8 M	57,63 M	-26,38 M	2,48 M	-12,83 M
Variation des créances	-18,82 M	-33,15 M	-9,55 M	-141 M	-148 M
Variation des dettes fournisseurs	54,89 M	59,48 M	3,01 M	146 M	5,03 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-24,47 M	73,32 M	21,69 M	34,13 M	49,61 M
Autres activités opérationnelles	236 M	165 M	105 M	112 M	224 M
Flux de trésorerie d'exploitation	1,25 Md	1,5 Md	1,63 Md	1,82 Md	2,05 Md
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-606 M	-602 M	-419 M	-2,28 Md	-1,34 Md
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-606 M	-602 M	-419 M	-2,28 Md	-1,34 Md
Achat / vente d'actifs incorporels	-13,88 M	-4,74 M	-13,98 M	-7,22 M	-9,37 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	1,1 Md	-446 M	58,55 M	487 M	161 M
Autres activités d'investissement, total	9,49 M	9,62 M	-102 M	76,54 M	34,59 M
Flux de trésorerie d'investissement	494 M	-1,04 Md	-477 M	-1,72 Md	-1,15 Md
Dette à long terme émise, total	119 M	371 M	-	850 M	-
Total de la dette émise	119 M	371 M	-	850 M	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-96,46 M	-64,22 M	-	-	-300 M
Total de la dette remboursée	-96,46 M	-64,22 M	-	-	-300 M
Émission d'actions ordinaires	146 M	-	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-1,4 Md	-1,05 Md	-600 M	-800 M	-800 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-1,4 Md	-1,05 Md	-600 M	-800 M	-800 M
Autres activités de financement, total	-319 M	-210 M	-161 M	-179 M	-212 M
Flux de trésorerie de financement	-1,55 Md	-953 M	-761 M	-129 M	-1,31 Md
Variation nette de la trésorerie	198 M	-492 M	393 M	-31,52 M	-415 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	250 M	209 M	167 M	179 M	212 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	-	-	-	38,22 M
Dette nette émise / remboursée	22,4 M	307 M	-	850 M	-300 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	645 M	611 M	914 M	1,19 Md	1,46 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	775 M	679 M	1,06 Md	1,37 Md	1,63 Md
Variation du fonds de roulement net	75,36 M	281 M	91,43 M	-121 M	-99,18 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	2,99	3,8	5,24	5,31	6,33
Rentabilité du capital total (ROTC)	4,99	5,89	7,33	7,31	8,56
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	9,66	12,53	17,54	18,85	28,6
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	9,66	12,53	17,54	18,85	28,6
Analyse des marges
Marge brute %	58,58	61,09	64,95	64,63	66,29
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	16,3	14,54	9,08	10,8	8,42
Marge d’EBITDA %	65,77	67,25	74,96	72,91	76,2
Marge EBITA %	45,25	48,62	57,33	55,5	59,58
Marge d'EBIT %	45,09	47,68	56,77	55,04	59,25
Marge des activités poursuivies %	32,22	36,77	49,71	51,14	72,99
Marge nette %	32,22	36,77	49,71	51,14	72,99
Net Avail. Pour la marge commune %	32,22	36,77	49,71	51,14	72,99
Marge nette normalisée %	20,14	22,36	30,27	30,3	32,17
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	36,51	30,96	42,13	49,43	51,15
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	43,88	34,43	48,77	57	57,1
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,11	0,13	0,15	0,15	0,17
Rotation des actifs corporels	0,13	0,16	0,18	0,19	0,2
Rotation des créances (moyenne des créances)	3,54	6,5	15,91	16,74	15,44
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,73	0,84	1,04	0,71	0,41
Quick Ratio	0,71	0,84	0,99	0,71	0,41
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,43	0,83	0,94	0,94	0,96
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	102,96	56,12	22,94	21,87	23,63
Délais de paiement des fournisseurs	47,84	57,77	124,4	154,76	115,15
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	72,24	72,8	68,81	77,74	62,57
Dette totale / Capital total	41,94	42,13	40,76	43,74	38,49
Dette à long terme / Capitaux propres	66,37	72,8	68,81	77,74	62,51
Dette à long terme / Capital total	38,53	42,13	40,76	43,74	38,45
Dette totale / Total de l'actif	65,7	59	57,28	58,82	54,07
EBIT / Charges d'intérêt	3,82	4,25	3,69	4,29	5,85
EBITDA / Charges d'intérêt	5,58	6	4,88	5,68	7,53
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	5,54	5,96	4,88	5,68	7,52
Dette totale / EBITDA	3,49	3,27	2,68	2,98	2,26
Dette nette / EBITDA	2,36	2,32	1,73	2,4	2,06
Dette totale / (EBITDA - Capex)	3,52	3,3	2,68	2,98	2,27
Dette nette / (EBITDA - Capex)	2,37	2,34	1,74	2,4	2,06
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-0,06	11,77	9,92	10,53	18,98
Résultat brut, Croissance 1 an	-1,85	16,55	16,86	9,88	22,03
EBITDA, 1 an Croissance en %	-3,36	14,49	22,52	7,72	24,34
EBITA, 1 an Croissance en %	-4,54	20,41	29,63	7,18	27,72
EBIT, 1 an Croissance %	-4,38	20,04	30,88	7,36	28,07
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-1,77	27,56	48,6	13,93	69,81
Résultat net, Croissance 1 an	-1,77	27,56	48,6	13,93	69,81
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	27,56	12,37	13,93	69,81
Résultat net normalisé sur 1 an	-1,77	26,83	48,83	10,83	26,35
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	1,34	-11,17	-0,11	16,33	9,65
Créances clients, Croissance sur 1 an	-6,85	-67,01	-18,82	76,38	2,04
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-3,26	-11,05	1,78	9,97	5,36
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-9	6,33	6,04	5,98	17,52
Actif corporel net, Croissance 1 an	-9,06	6,64	6,04	6,06	17,56
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	28,84	19,88	8,45	11,72	12,36
CAPEX, Croissance 1 an	45,89	4,71	-10,55	-36,35	118,54
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	21,87	-11,47	47,59	29,91	23,12
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	12,29	-16,05	53,82	29,41	19,19
Dividende par action, 1 an de croissance	-36,01	-100	100	0	6,25
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-2,04	5,69	10,84	10,33	14,68
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-4,56	6,96	16,71	13,48	15,8
EBITDA, 2 ans CAGR %	-2,39	5,09	18,44	14,88	15,73
EBITA, 2 ans CAGR %	-4,75	7,06	24,94	17,87	17
EBIT, 2 ans CAGR %	-4,41	6,31	25,34	18,54	17,26
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-5,25	11,94	37,68	30,11	39,09
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-5,25	11,94	37,68	30,11	39,09
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	19,72	13,14	39,09
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-5,25	10,41	37,39	28,43	18,34
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	2,26	-5,12	-5,8	7,8	12,94
Créances clients, CAGR sur 2 ans	7,11	-45,98	-48,25	10,32	34,16
Total des actifs, 2 ans CAGR %	0,36	-7,24	-4,85	5,79	7,64
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-4,32	-1,63	6,18	6,01	11,6
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-4,3	-1,52	6,34	6,05	11,66
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	16,55	24,28	14,02	10,07	12,04
CAPEX, CAGR sur 2 ans	4,11	23,6	-69,22	-24,55	17,94
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	7,46	15,08	38,47	26,47
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-0,77	14,33	41,09	24,19
Dividende par action, 2 ans CAGR %	17,93	-	-	41,42	3,08
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	2,36	7,08	10,8	13,14
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	2,02	10,16	14,5	16,26
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	2,88	10,6	14,75	17,95
EBITA, 3 ans CAGR %	-	2,9	14,11	18,71	21,07
EBIT, 3 ans CAGR %	-	2,6	13,94	19,04	21,63
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	4,62	23,03	29,26	42,19
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	4,62	23,03	29,26	42,19
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	17,76	29,54
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	3,67	21,97	27,9	27,73
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-2,43	-3,48	1,06	8,41
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-28,9	-38,12	-26,23	7,49
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-3,6	-4,32	-0,15	5,65
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-0,89	0,86	6,12	9,72
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-0,79	0,93	6,25	9,76
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	17,65	18,76	13,25	10,83
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	4,31	-48,29	-60,78	7,55
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	19,99	19,82	33,15
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	15,31	19,15	33,37
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	-	-	-	28,56
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	5,47	10,1
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-	-	6,46	12,45
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-	-	7,52	12,63
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-	-	8,65	15,26
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-	-	8,7	15,25
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-	-	14,16	29,22
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	14,16	29,22
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-	-	12,94	20,5
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-	-	1,54	2,78
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-15,24	-18,37
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-	-	0,06	0,29
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	1,81	5,03
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	1,89	5,1
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	-	-	14,56	16,03
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-42,05	-28,09
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	22,54
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	18,79