La tempête qui fait rage sur le secteur pétrolier emporte tout sur son passage. Et les bonnes nouvelles sont balayées, emportées par la chute du pétrole. Aujourd'hui donc, le marché fait bien peu de cas de la confirmation des objectifs 2015 de Technip comme il ne se soucie guère du lancement d'un nouveau financement obligataire de 375 millions d'euros, pourtant non dilutif. A l'approche de la mi-séance, le titre de la première compagnie parapétrolière française décroche de 5% à 36,40 euros après avoir atteint 35,775 euros, son cours le plus bas depuis juillet 2009.

Pour l'année 2015, Technip assure que son résultat opérationnel courant implicite (résultat opérationnel courant ajusté après quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence hors éléments exceptionnels) pour ses deux divisions (Subsea et Onshore/offshore) devrait être en ligne avec les attentes exprimées lors de la publication des résultats du troisième trimestre le 29 octobre 2015. Le chiffre d'affaires devrait, lui, dépasser les attentes dans les deux segments. Enfin, la situation de trésorerie nette ajustée à fin 2015 devrait être largement supérieure à la situation de trésorerie nette ajustée à fin septembre 2015.

Dans le sillage de résultats trimestriels en hausse dans un contexte pourtant difficile, Technip avait dévoilé fin octobre son intention d'enregistrer un chiffre d'affaires ajusté Subsea au-delà de 5,5 milliards d'euros et un résultat opérationnel courant ajusté à environ 840 millions d'euros. De son côté, le chiffre d'affaires Onshore/Offshore ajusté est attendu au-delà de 6 milliards d'euros pour un résultat opérationnel courant implicite ajusté compris entre 210 et 230 millions d'euros.

Par ailleurs, concernant son nouveau financement obligataire, le groupe a opté pour un montage financier original dit "synthétique", déjà utilisé par Total fin novembre dernier.

Souhaitant bénéficier du coût de financement le plus faible possible, le groupe a choisi d'émettre des obligations convertibles en actions, mécaniquement moins onéreuses que des obligations classiques en raison de l'option de conversion en fonds propres qu'elles intègrent.

Afin toutefois d'éviter tout risque de dilution associé aux obligations convertibles, il a souscrit en parallèle un produit dérivé (options d'achat sur ses propres actions) auprès d'une contrepartie. Si les détenteurs d'obligations convertibles souhaitent être remboursés en actions Technip à la date d'échéance de leurs titres, la société pourra exercer cet outil, et donc recevoir de la part de cette contrepartie des actions Technip existantes.

De ce fait, aucune nouvelle action ne sera émise, rendant la transaction intégralement neutre pour les actionnaires actuels.

Technip a l'intention d'utiliser le produit net de l'émission des obligations pour ses besoins de financement généraux. Il est prévu que les modalités finales des obligations soient annoncées ce jour.