Flux de Trésorerie Specialized Business Systems AD

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SBS

BG1100093068

Détaillant ordinateurs et électroniques

Cours en clôture Bulgaria S.E. 31/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
1,000 ^EUR	-.--%		-.--%	-2,09%

30/01	Specialized Business Systems AD publie ses résultats financiers pour l'exercice clos au 31 décembre 2025	CI
23/08/24	Specialized Business Systems AD publie ses résultats pour le semestre clos le 30 juin 2024	CI

56c0fb706ed365e13e3089c9afa.OsWSc4tdhfFuAqtnLjxFlztXmIvKIab2z6SRkoEz58M.dJTRNtltsoBYUvkJFn4U01o_3aaGDNSapsn49MdE1_dqicIU_yv3hjRg2A

Données Financières Publiées: SPECIALIZED BUSINESS SYSTEMS AD

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)	2025 (BGN)
Chiffre d'affaires	3,07 M	5,92 M	5,52 M	3,06 M	3,56 M
Autres recettes, total	27 k	13 k	7 k	413 k	37 k
Total Chiffre d'affaires	3,1 M	5,94 M	5,53 M	3,48 M	3,6 M
Coût des marchandises vendues, total	2,43 M	4,78 M	4,59 M	2,8 M	2,62 M
Résultat Brut	673 k	1,16 M	942 k	682 k	985 k
Frais de vente, généraux et administratifs, total	543 k	911 k	811 k	822 k	836 k
Dépréciation et amortissement - (IS)	90 k	111 k	89 k	68 k	118 k
Autres dépenses de fonctionnement	20 k	92 k	40 k	44 k	41 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	653 k	1,11 M	940 k	934 k	995 k
Résultat d'Exploitation	20 k	41 k	2 k	-252 k	-10 k
Intérêts payés, total	-19 k	-27 k	-32 k	-13 k	-7 k
Intérêts perçus et revenus des placements	18 k	50 k	39 k	31 k	37 k
Charges d'intérêt nettes	-1 k	23 k	7 k	18 k	30 k
Gains (pertes) de change	-2 k	2 k	-3 k	-	-3 k
Autres produits non opérationnels	18 k	21 k	7 k	-4 k	-4 k
EBT, hors éléments non courants	35 k	87 k	13 k	-238 k	13 k
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	35 k	87 k	13 k	-238 k	13 k
Charge d'impôt	-1 k	-	2 k	-4 k	2 k
Résultat des activités poursuivies	36 k	87 k	11 k	-234 k	11 k
Résultat net part du groupe	36 k	87 k	11 k	-234 k	11 k
Intérêts minoritaires	-12 k	-8 k	-	2 k	3 k
Résultat net	24 k	79 k	11 k	-232 k	14 k
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	24 k	79 k	11 k	-232 k	14 k
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	24 k	79 k	11 k	-232 k	14 k
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,02	0,08	0,01	-0,23	0,01
BPA de base - Activités poursuivies	0,02	0,08	0,01	-0,23	0,01
Moyenne pondérée des actions en circulation	1 M	1 M	1 M	1 M	1 M
Bénéfice net par action - dilué	0,02	0,08	0,01	-0,23	0,01
BPA dilué - Activités poursuivies	0,02	0,08	0,01	-0,23	0,01
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	1 M	1 M	1 M	1 M	1 M
BPA de base normalisé	0,01	0,05	0,01	-0,15	0,01
BPA dilué normalisé	0,01	0,05	0,01	-0,15	0,01
Ratio de distribution	-	15,19	45,45	-	-
Éléments supplémentaires
EBITDA	110 k	152 k	91 k	-184 k	108 k
EBITA	20 k	41 k	2 k	-252 k	24 k
EBIT	20 k	41 k	2 k	-252 k	-10 k
Total des revenus (tels que rapportés)	3,1 M	5,94 M	5,53 M	3,48 M	3,6 M
Taux d’imposition effectif (%)	-2,86	-	15,38	1,68	15,38
Total des impôts courants	3 k	5 k	6 k	1 k	6 k
Total des impôts différés	-4 k	-5 k	-4 k	-5 k	-4 k
Résultat net normalisé	9,88 k	46,38 k	8,12 k	-147 k	11,12 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)	2025 (BGN)
Actifs
Trésorerie et équivalents	403 k	254 k	294 k	110 k	139 k
Total des liquidités et VMP	403 k	254 k	294 k	110 k	139 k
Créances clients, total	1,78 M	2,79 M	1,95 M	2,19 M	1,66 M
Autres créances	-	-	-	-	-
Notes à recevoir	-	-	-	-	-
Total des créances	1,78 M	2,79 M	1,95 M	2,19 M	1,66 M
Stocks	2,18 M	1,99 M	2,06 M	2,4 M	2,44 M
Dépenses payées d'avance	-	-	-	-	-
Autres actifs à court terme, total	-	-	-	-	-
Total de l'actif circulant	4,36 M	5,03 M	4,3 M	4,7 M	4,24 M
Immobilisations corporelles brutes	-	2,42 M	1,55 M	-	2,37 M
Amortissements cumulés	-	-814 k	-	-	-974 k
Immobilisations corporelles nettes	1,66 M	1,61 M	1,55 M	1,1 M	1,4 M
Investissements à long terme	145 k	145 k	145 k	145 k	145 k
Autres immobilisations incorporelles, total	911 k	878 k	845 k	812 k	778 k
Actifs d'impôts différés à long terme	79 k	84 k	88 k	93 k	97 k
Total des actifs	7,16 M	7,75 M	6,93 M	6,85 M	6,65 M
Passifs
Comptes à payer, total	169 k	751 k	354 k	439 k	20 k
Charges à payer, total	75 k	85 k	108 k	94 k	105 k
Emprunts à court terme	398 k	323 k	-	-	95 k
Impôts sur le revenu à payer	39 k	76 k	16 k	25 k	88 k
Revenus collectés avant livraison du produit/service	-	-	-	-	-
Autres passifs à court terme	148 k	139 k	91 k	156 k	195 k
Total du passif circulant	829 k	1,37 M	569 k	714 k	503 k
Passif d'impôt différé Non courant	220 k	220 k	220 k	220 k	220 k
Total du passif	1,05 M	1,59 M	789 k	934 k	723 k
Actions ordinaires, total	5 M	5 M	5 M	5 M	5 M
Primes d'émissions d'actions	577 k	577 k	577 k	577 k	577 k
Bénéfices non distribués sur l'exercice	85 k	136 k	134 k	-88 k	-74 k
Résultat global et autres	187 k	187 k	187 k	187 k	187 k
Total des fonds propres ordinaires	5,85 M	5,9 M	5,9 M	5,68 M	5,69 M
Intérêts minoritaires	263 k	252 k	244 k	242 k	239 k
Total des capitaux propres	6,11 M	6,15 M	6,14 M	5,92 M	5,93 M
Total du passif et des capitaux propres	7,16 M	7,75 M	6,93 M	6,85 M	6,65 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	1 M	1 M	1 M	1 M	1 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	1 M	1 M	1 M	-	1 M
Actif net par action	5,85	5,9	5,9	5,68	5,69
Actif corporel net	4,94 M	5,02 M	5,05 M	4,86 M	4,91 M
Actif corporel net par action	4,94	5,02	5,05	4,86	4,91
Total de la dette	398 k	323 k	0	0	95 k
Dette nette	-5 k	69 k	-294 k	-110 k	-44 k
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	263 k	252 k	244 k	242 k	239 k
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	25 k	25 k	25 k	25 k	25 k
Code comptable - Valorisation des stocks	6	6	6	-	6
Stocks - matières premières, total	24 k	23 k	23 k	14 k	14 k
Stocks - travaux en cours, total	-	-	-	-	-
Stocks de produits finis, total	2,15 M	1,96 M	2,03 M	2,38 M	2,42 M
Stocks - Autres	7 k	7 k	7 k	7 k	7 k
Terres possédées	-	423 k	423 k	-	423 k
Bâtiments, total	-	1,15 M	678 k	-	1,15 M
Machines, total	-	332 k	11 k	-	638 k
Employés à temps plein	19	19	15	-	15

Période Fiscale: Décembre	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)	2025 (BGN)
Résultat net	24 k	79 k	11 k	-232 k	14 k
Dépréciation et amortissement - CF	90 k	111 k	89 k	68 k	84 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	-	-	34 k
Amortissements et dépréciations, Total	90 k	111 k	89 k	68 k	118 k
Autres activités d'exploitation, total	-78 k	-88 k	260 k	-13 k	39 k
Flux de trésorerie d'exploitation	36 k	102 k	360 k	-177 k	171 k
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-21 k	-1 k	-16 k	-241 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	5 k	-
Flux de trésorerie d'investissement	-	-21 k	-1 k	-11 k	-241 k
Dette à court terme émise, total	342 k	1,57 M	834 k	426 k	449 k
Total de la dette émise	342 k	1,57 M	834 k	426 k	449 k
Remboursement de la dette à court terme, total	-268 k	-1,81 M	-1,16 M	-426 k	-354 k
Total de la dette remboursée	-268 k	-1,81 M	-1,16 M	-426 k	-354 k
Dividendes ordinaires payés	-	-12 k	-5 k	-	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-12 k	-5 k	-	-
Autres activités de financement, total	23 k	17 k	9 k	4 k	4 k
Flux de trésorerie de financement	97 k	-230 k	-319 k	4 k	99 k
Variation nette de la trésorerie	133 k	-149 k	40 k	-184 k	29 k
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	-	16 k	9 k
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	136 k	255 k	276 k	167 k	159 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	157 k	-100 k	359 k	-554 k	54,38 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	168 k	-83,38 k	379 k	-546 k	58,75 k
Variation du fonds de roulement net	-66 k	199 k	-290 k	440 k	-188 k
Dette nette émise (remboursée)	74 k	-235 k	-323 k	0	95 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)	2025 (BGN)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	0,18	0,34	0,02	-2,29	-0,09
Rentabilité du capital total (ROTC)	0,19	0,39	0,02	-2,61	-0,1
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	0,59	1,42	0,18	-3,88	0,19
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	0,41	1,34	0,19	-4,01	0,25
Analyse des marges
Marge brute %	21,7	19,45	17,04	19,61	27,35
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	17,51	15,34	14,67	23,64	23,21
Marge d’EBITDA %	3,55	2,56	1,65	-5,29	3
Marge EBITA %	0,64	0,69	0,04	-7,25	0,67
Marge d'EBIT %	0,64	0,69	0,04	-7,25	-0,28
Marge des activités poursuivies %	1,16	1,47	0,2	-6,73	0,31
Marge nette %	0,77	1,33	0,2	-6,67	0,39
Net Avail. Pour la marge commune %	0,77	1,33	0,2	-6,67	0,39
Marge nette normalisée %	0,32	0,78	0,15	-4,22	0,31
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	5,05	-1,69	6,5	-15,92	1,51
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	5,43	-1,4	6,86	-15,69	1,63
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,44	0,8	0,75	0,5	0,53
Rotation des actifs corporels	1,89	3,63	3,5	2,62	2,89
Rotation des créances (moyenne des créances)	1,66	2,59	2,33	1,48	1,85
Rotation des stocks (stock moyen)	1,16	2,3	2,27	1,25	1,08
Liquidité à court terme
Current Ratio	5,26	3,66	7,56	6,59	8,42
Quick Ratio	2,64	2,21	3,94	3,22	3,57
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,04	0,07	0,63	-0,25	0,34
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	219,61	140,79	156,62	247,26	196,94
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	315,32	159,03	161,02	291,95	337,73
Délais de paiement des fournisseurs	16,21	36,54	42,94	46,22	31,54
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	518,71	263,29	274,7	493	503,13
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	6,51	5,25	-	-	1,6
Dette totale / Capital total	6,11	4,99	-	-	1,58
Dette totale / Total de l'actif	14,65	20,58	11,38	13,63	10,87
EBIT / Charges d'intérêt	1,05	1,52	0,06	-19,38	-1,43
EBITDA / Charges d'intérêt	5,79	5,63	2,84	-14,15	15,43
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	5,79	4,85	2,81	-15,38	-19
Dette totale / EBITDA	3,62	2,12	-	-	0,88
Dette nette / EBITDA	-0,05	0,45	-3,23	0,6	-0,41
Dette totale / (EBITDA - Capex)	3,62	2,47	-	-	-0,71
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,05	0,53	-3,27	0,55	0,33
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	25,19	91,49	-6,89	-37,11	3,6
Résultat brut, Croissance 1 an	28,68	71,62	-18,44	-27,6	44,43
EBITDA, 1 an Croissance en %	-182,09	38,18	-40,13	-302,2	-158,7
EBITA, 1 an Croissance en %	-110,1	105	-95,12	-12,7 k	-109,52
EBIT, 1 an Croissance %	-110,1	105	-95,12	-12,7 k	-96,03
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-120,69	141,67	-87,36	-2,23 k	-104,7
Résultat net, Croissance 1 an	-113,71	229,17	-86,08	-2,21 k	-106,03
Résultat net normalisé sur 1 an	-108,85	369,62	-82,48	-1,91 k	-107,58
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-113,71	229,17	-86,08	-2,21 k	-106,03
Créances clients, Croissance sur 1 an	-7,04	56,51	-30,08	12,31	-24,34
Stocks, Croissance 1 an	7,98	-8,63	3,37	16,77	1,62
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	2,4	-3,43	-3,36	-29,12	26,82
Total des actifs, 1 an Croissance en %	2,4	8,17	-10,52	-1,14	-2,92
Actif corporel net, Croissance 1 an	1,19	1,7	0,62	-3,74	0,99
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	0,41	0,87	-0,03	-3,76	0,25
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-119,35	183,33	252,94	-149,17	-196,61
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-95,24	1,5 k	1,41 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-207,37	-164,01	-458,35	-254,11	-109,82
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-222,32	-149,48	-554,87	-243,84	-110,77
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	6,48	54,83	33,53	-23,48	-19,29
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	6,98	48,61	18,31	-23,16	2,26
EBITDA, 2 ans CAGR %	23,6	6,5	-9,05	10,02	8,94
EBITA, 2 ans CAGR %	41,42	-54,5	-68,38	147,92	246,41
EBIT, 2 ans CAGR %	41,42	-54,5	-68,38	147,92	123,61
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	89,74	-29,29	-44,72	64	0
Résultat net, CAGR sur 2 ans	144,95	-32,81	-32,3	71,37	12,82
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	528,49	-35,54	-9,29	77,89	17,01
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	144,95	-32,81	-32,3	71,37	12,82
Créances clients, CAGR sur 2 ans	68,32	20,62	4,61	-11,39	-7,82
Stocks, CAGR sur 2 ans	5,58	-0,67	-2,82	9,87	8,93
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	0,39	-0,56	-3,4	-17,24	-5,19
Total des actifs, 2 ans CAGR %	0,41	5,25	-1,62	-5,95	-2,03
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-0,83	1,44	1,16	-1,59	-1,41
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-1,27	0,64	0,42	-1,92	-1,78
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-42	-25,95	216,23	31,73	-31,08
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-12,71	1,45 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	22,21	-17,1	51,45	135	-61,1
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	21,44	-22,2	50,02	155,79	-60,64
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	8,01	29,49	30,69	3,89	-15,35
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	0,25	25,24	21,67	0,44	-5,17
EBITDA, 3 ans CAGR %	-0,3	28,28	-12,1	18,71	-10,77
EBITA, 3 ans CAGR %	-25,31	60,05	-78,38	132,7	-16,35
EBIT, 3 ans CAGR %	-25,31	60,05	-78,38	132,7	-37,52
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-17,88	105,67	-60,16	86,63	-49,81
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-25,48	170,31	-60,24	113,02	-43,83
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-33,11	470,31	-58,25	145,86	-37,86
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-25,48	170,31	-60,24	113,02	-43,83
Créances clients, CAGR sur 3 ans	41,65	64,29	0,57	7,11	-15,93
Stocks, CAGR sur 3 ans	2,73	0,61	0,66	3,32	7,05
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-0,26	-0,9	-1,5	-12,87	-4,59
Total des actifs, 3 ans CAGR %	0,43	2,94	-0,3	-1,46	-4,95
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-0,3	0,01	1,17	-0,5	-0,74
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-0,82	-0,56	0,42	-1	-1,2
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	48,47	-1,58	24,62	70,04	18,8
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	125,56
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	97,36	-1,49	35,04	52,33	-18,45
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	148,35	-9,97	40,16	47,93	-11,01
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	7,81	19,5	17,57	4,92	7,78
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-0,64	8,45	7,12	3,01	13,5
EBITDA, 5 ans CAGR %	2,76	0,81	-3,9	20,64	-4,22
EBITA, 5 ans CAGR %	-6,51	-12,29	-47,04	90,67	-34,43
EBIT, 5 ans CAGR %	-6,51	-12,29	-47,04	90,67	-44,96
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-8,46	-2,15	-29,9	87,86	-42,43
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-4,36	-1,91	-28,29	125,26	-39,66
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-3	-1,49	-24,45	257,87	-36,95
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-4,36	-1,91	-28,29	125,26	-39,66
Créances clients, CAGR sur 5 ans	27,25	33,45	25,47	28,34	-2,87
Stocks, CAGR sur 5 ans	0,67	0,3	0,47	4,21	3,89
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-0,88	-1,17	-1,53	-7,79	-2,99
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-0,79	1,51	-0,4	-0,71	-0,99
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	0,65	0,52	0,28	-0,63	0,13
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-0,03	-0,13	-0,33	-1,1	-0,47
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-18,64	11,2	100,9	10,59	-1,67
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	3,6	-4,24	77,53	39,48	-17,91
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	7,48	-3,11	103	36,71	-15,67