Flux de Trésorerie South Bow Corporation

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CA83671M1059

Pétrole et gaz - services de transports

Marché Fermé - Toronto S.E. 22:00:00 31/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
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18/08	Projets de pipelines de pétrole brut proposés au Canada	RE
07/08	Transcript : South Bow Corporation, Q2 2026 Earnings Call, Aug 06, 2026

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Données Financières Publiées: SOUTH BOW CORPORATION

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Chiffre d'affaires	2 Md	2,12 Md	1,99 Md
Total Chiffre d'affaires	2 Md	2,12 Md	1,99 Md
Coût des marchandises vendues, total	1,06 Md	1,11 Md	1,01 Md
Résultat Brut	947 M	1,01 Md	974 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	3 M	3 M	11 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	244 M	246 M	247 M
Autres dépenses de fonctionnement	-	15 M	-8 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	247 M	264 M	250 M
Résultat d'Exploitation	700 M	745 M	724 M
Intérêts payés, total	-220 M	-388 M	-331 M
Intérêts perçus et revenus des placements	34 M	41 M	40 M
Charges d'intérêt nettes	-186 M	-347 M	-291 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	50 M	49 M	52 M
Gains (pertes) de change	-2 M	-3 M	1 M
EBT, hors éléments non courants	562 M	444 M	486 M
Autres éléments non courants	-	-26 M	11 M
EBT, elements non courants inclus	562 M	418 M	497 M
Charge d'impôt	120 M	102 M	64 M
Résultat des activités poursuivies	442 M	316 M	433 M
Résultat net part du groupe	442 M	316 M	433 M
Résultat net	442 M	316 M	433 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	442 M	316 M	433 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	442 M	316 M	433 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	2,13	1,52	2,08
BPA de base - Activités poursuivies	2,13	1,52	2,08
Moyenne pondérée des actions en circulation	208 M	208 M	208 M
Bénéfice net par action - dilué	2,13	1,52	2,07
BPA dilué - Activités poursuivies	2,13	1,52	2,07
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	208 M	208 M	209 M
BPA de base normalisé	1,69	1,34	1,46
BPA dilué normalisé	1,69	1,33	1,45
Dividende par action	-	0,5	2
Ratio de distribution	42,99	38,29	96,07
Éléments supplémentaires
EBITDA	944 M	991 M	971 M
EBITA	700 M	745 M	724 M
EBIT	700 M	745 M	724 M
EBITDAR	947 M	994 M	982 M
Taux d’imposition effectif (%)	21,35	24,4	12,88
Total des impôts courants	53 M	43 M	-16 M
Total des impôts différés	67 M	59 M	80 M
Résultat net normalisé	351 M	278 M	304 M
Intérêts capitalisés	-	2 M	8 M
Intérêts sur la dette à long terme	211 M	383 M	329 M
Provisions de pension	-	-1 M	-3 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Charges locatives nettes, total	3 M	3 M	11 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	1,6 M	5,17 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	1,4 M	5,83 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	100 k	30,6 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	100 k	30,6 M

Période Fiscale: Décembre	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	262 M	397 M	549 M
Total des liquidités et VMP	262 M	397 M	549 M
Créances clients, total	1,4 Md	1,25 Md	1,12 Md
Autres créances	144 M	-	66 M
Total des créances	1,55 Md	1,25 Md	1,18 Md
Stocks	160 M	207 M	100 M
Actifs d'impôts différés Courant	527 M	188 M	34 M
Liquidités soumises à restrictions	70 M	66 M	26 M
Autres actifs à court terme, total	47 M	87 M	122 M
Total de l'actif circulant	2,61 Md	2,2 Md	2,02 Md
Immobilisations corporelles brutes	11,06 Md	11,02 Md	11,3 Md
Amortissements cumulés	-2,63 Md	-2,82 Md	-3,09 Md
Immobilisations corporelles nettes	8,43 Md	8,21 Md	8,21 Md
Investissements à long terme	813 M	732 M	743 M
Créances à long terme	-	-	39 M
Actifs d'impôts différés à long terme	6 M	16 M	23 M
Autres actifs à long terme, total	171 M	177 M	163 M
Total des actifs	12,03 Md	11,33 Md	11,19 Md
Passifs
Comptes à payer, total	1,23 Md	1,1 Md	754 M
Charges à payer, total	93 M	117 M	154 M
Part à court terme des contrats de location	-	-	3 M
Impôts sur le revenu à payer	22 M	-	8 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	17 M	15 M	16 M
Autres passifs à court terme	714 M	531 M	406 M
Total du passif circulant	2,08 Md	1,76 Md	1,34 Md
Dette à long terme	5,97 Md	5,72 Md	5,77 Md
Contrats de location à long terme	6 M	22 M	23 M
Recettes non acquises Non courantes	17 M	19 M	24 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	-	7 M	10 M
Passif d'impôt différé Non courant	1,04 Md	1,1 Md	1,2 Md
Autres passifs non courants	87 M	92 M	122 M
Total du passif	9,19 Md	8,72 Md	8,48 Md
Actions ordinaires, total	2,97 Md	2,2 Md	2,2 Md
Primes d'émissions d'actions	-	661 M	661 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-	-49 M	-32 M
Résultat global et autres	-128 M	-198 M	-121 M
Total des fonds propres ordinaires	2,84 Md	2,61 Md	2,71 Md
Total des capitaux propres	2,84 Md	2,61 Md	2,71 Md
Total du passif et des capitaux propres	12,03 Md	11,33 Md	11,19 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	208 M	208 M	209 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	208 M	208 M	208 M
Actif net par action	13,68	12,55	13,01
Actif corporel net	2,84 Md	2,61 Md	2,71 Md
Actif corporel net par action	13,68	12,55	13,01
Total de la dette	5,97 Md	5,74 Md	5,79 Md
Dette nette	5,71 Md	5,34 Md	5,24 Md
Dette relative aux PBO non financés	-	-3 M	-7 M
Dette relative aux contrats de location	24 M	24 M	88 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	6
Stocks - matières premières, total	32 M	34 M	35 M
Stocks de produits finis, total	128 M	173 M	65 M
Machines, total	830 M	813 M	820 M

Période Fiscale: Décembre	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Résultat net	442 M	316 M	433 M
Dépréciation et amortissement - CF	244 M	246 M	247 M
Amortissements et dépréciations, Total	244 M	246 M	247 M
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	7 M	-
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	21 M	21 M	22 M
Autres activités d'exploitation, total	106 M	1 M	50 M
Variation des créances	-251 M	101 M	83 M
Variation des stocks	63 M	-50 M	107 M
Variation des dettes fournisseurs	-120 M	-81 M	-203 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	274 M	-32 M	-22 M
Flux de trésorerie d'exploitation	779 M	529 M	717 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-37 M	-122 M	-178 M
Vente d'immobilisations corporelles	93 M	38 M	-
Autres activités d'investissement, total	6 M	4 M	3 M
Flux de trésorerie d'investissement	62 M	-80 M	-175 M
Dette à long terme émise, total	621 M	4,55 Md	-
Total de la dette émise	621 M	4,55 Md	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-971 M	-4,72 Md	-
Total de la dette remboursée	-971 M	-4,72 Md	-
Émission d'actions ordinaires	-	9 M	5 M
Dividendes ordinaires payés	-190 M	-121 M	-416 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-190 M	-121 M	-416 M
Autres activités de financement, total	-37 M	-21 M	-
Flux de trésorerie de financement	-577 M	-307 M	-411 M
Ajustements des taux de change	-6 M	-7 M	21 M
Variation nette de la trésorerie	258 M	135 M	152 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	342 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	34 M	49 M	38 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	584 M	257 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	827 M	464 M
Variation du fonds de roulement net	-	-237 M	88 M
Dette nette émise (remboursée)	-350 M	-174 M	-

Période Fiscale: Décembre	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	3,99	4,02
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	5,43	5,37
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	11,6	16,28
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	11,6	16,28
Analyse des marges
Marge brute %	47,23	47,59	49,04
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	0,15	0,14	0,55
Marge d’EBITDA %	47,08	46,75	48,89
Marge EBITA %	34,91	35,14	36,46
Marge d'EBIT %	34,91	35,14	36,46
Marge des activités poursuivies %	22,04	14,91	21,8
Marge nette %	22,04	14,91	21,8
Net Avail. Pour la marge commune %	22,04	14,91	21,8
Marge nette normalisée %	17,52	13,09	15,29
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	27,56	12,95
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	39	23,37
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,18	0,18
Rotation des actifs corporels	-	0,25	0,24
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	1,6	1,68
Rotation des stocks (stock moyen)	-	6,05	6,59
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,26	1,25	1,5
Quick Ratio	0,87	0,94	1,29
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,38	0,3	0,53
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	229,35	217,88
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	60,45	55,36
Délais de paiement des fournisseurs	-	367,74	366,21
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	-77,93	-92,97
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	210,32	219,85	213,88
Dette totale / Capital total	67,77	68,74	68,14
Dette à long terme / Capitaux propres	210,32	219,85	213,77
Dette à long terme / Capital total	67,77	68,74	68,11
Dette totale / Total de l'actif	76,4	76,96	75,8
EBIT / Charges d'intérêt	3,18	1,92	2,19
EBITDA / Charges d'intérêt	4,3	2,56	2,97
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	4,14	2,25	2,43
Dette totale / EBITDA	6,31	5,77	5,9
Dette nette / EBITDA	6,03	5,37	5,34
Dette totale / (EBITDA - Capex)	6,56	6,58	7,21
Dette nette / (EBITDA - Capex)	6,28	6,12	6,52
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	5,74	-6,32
Résultat brut, Croissance 1 an	-	6,55	-6,17
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	4,98	-4,8
EBITA, 1 an Croissance en %	-	6,43	-6,46
EBIT, 1 an Croissance %	-	6,43	-6,46
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	-28,51	37,03
Résultat net, Croissance 1 an	-	-28,51	37,03
Résultat net normalisé sur 1 an	-	-21	2,75
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-28,61	36,18
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	-10,76	-10,77
Stocks, Croissance 1 an	-	29,38	-51,69
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-2,63	0,05
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	-5,84	-1,2
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-8,1	3,79
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	-8,1	3,79
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-32,09	35,54
CAPEX, Croissance 1 an	-	229,73	45,9
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-57,3
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-45,07
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	300
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-0,48
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	1,42
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	1,42
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	1,7
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	1,7
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	-1,02
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	-1,02
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	-7,01
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-1,4
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	-10,76
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-20,94
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	-1,3
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	-3,55
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	-2,33
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-2,33
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-4,06
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	119,34