(nouveau : cours actuels, plus de détails et commentaire du gestionnaire de portefeuille Laiqon)
FRANCFORT (dpa-AFX) - La course au record de l'action Siemens Energy a repris mercredi après quelques jours de pause. Justifié par l'imagination pour le développement mondial des centres de données, le cours a bondi de 10% au plus haut, jusqu'à 56,90 euros. Les actions de l'entreprise de construction Hochtief ont gagné près de 5 pour cent à 144,80 euros dans l'après-midi. Les deux groupes sont considérés comme des bénéficiaires en termes d'infrastructures du boom des centres de données d'intelligence artificielle : Hochtief, compte tenu de la construction de telles installations, et Siemens Energy, car le groupe est fortement implanté aux Etats-Unis, notamment avec ses activités d'ingénierie de réseau pour le transport et la distribution d'électricité.
L'analyste Ajay Patel de la banque d'investissement Goldman Sachs a évoqué, à propos de Siemens Energy, la méga-tendance de l'intelligence artificielle (IA), qui nécessite des investissements massifs dans l'infrastructure et a un énorme besoin en électricité. Siemens Energy offre ici la chaîne énergétique complète, écrit-il.
Une étude de Morgan Stanley a indiqué que le potentiel de Siemens Energy dans cet environnement de marché était sous-estimé, malgré le parcours record que l'action a déjà réalisé grâce à un cours quadruplé en 2024. L'année dernière, elles étaient passées en un clin d'œil du statut d'enfant terrible de l'énergie éolienne à celui de chouchou des investisseurs.
A lui seul, le développeur de ChatGPT OpenAI veut investir 500 milliards de dollars dans les centres de données, en collaboration avec des partenaires technologiques comme Oracle et le groupe japonais Softbank. Le président américain Donald Trump a annoncé le projet "Stargate", dans lequel 100 milliards de dollars devraient être investis dans un premier temps. M. Patel a rappelé que Siemens Energy réalise environ 20 % de son activité aux États-Unis, notamment dans le domaine des turbines à gaz et des composants de réseau.
Le projet a fait grimper l'action Oracle de 6% à New York, après avoir gagné plus de 7% la veille. A près de 192 dollars, le titre se rapproche ainsi de son record de décembre à 198,31 dollars, après quelques mauvaises semaines. Les titres du groupe japonais Softbank se négociaient 11% plus haut sur le Tradegate de Francfort.
Selon Kirk Materne d'Evercore ISI, Oracle, en raison de son rôle de partenaire technologique de Tiktok, a récemment été considéré comme affecté par le débat sur l'interdiction ou non de l'application vidéo d'origine chinoise aux Etats-Unis. La veille, le fait que Trump ait promis par décret plus de temps avant une interdiction américaine a déjà fait grimper le cours. Mercredi, il s'est montré ouvert à l'idée que le milliardaire Elon Musk reprenne Tiktok. Il possède déjà la plateforme en ligne X.
"Il reste bien sûr à voir quel sera l'impact fondamental de Stargate sur les activités d'Oracle", a déclaré Materne à propos de ces nouvelles. Celles-ci rappellent qu'Oracle est bien positionné pour être un acteur important dans le développement de l'infrastructure IA. Oracle est en position de force pour les commandes du secteur public, notamment dans le cadre de la modernisation du système de santé.
"Avec Stargate, la nouvelle administration Trump pose de nouveaux jalons dès le début de son mandat", a souligné Axel Brosey, gestionnaire de fonds senior chez le gestionnaire d'actifs Laiqon. Le projet d'Abilene (Texas) a le potentiel d'assurer la compétitivité des Etats-Unis dans le domaine clé de l'IA pour les années à venir, ce qui est également un facteur important dans la concurrence avec la Chine.
A court et moyen terme, Brosley s'attend à ce que les entreprises locales de construction et d'infrastructure ainsi que les fournisseurs de matériel et de logiciels de Stargate soient les principaux bénéficiaires. Il cite notamment Nvidia, Oracle, ARM, Arista Network, Microsoft et OpenAI. Mais Softbank, qui est l'un des plus gros investisseurs et qui profite en même temps de ses participations directes dans des entreprises technologiques comme Arm et Nvidia, est également de la partie, selon lui. Selon Brosley, le projet est également très intéressant pour les entreprises du secteur des énergies alternatives en raison de l'énorme consommation d'énergie.
C'est ce que montre notamment l'évolution du cours de Siemens Energy. La dynamique du cours s'était certes un peu affaiblie par moments vers midi, lorsque le cours de son concurrent américain GE Vernova avait été mis sous pression dans les échanges américains avant l'ouverture du marché, après des résultats trimestriels décevants. Les investisseurs de GE Vernova se sont ensuite concentrés sur les opportunités que le développement important des centres de données d'intelligence artificielle devrait offrir à l'entreprise et ont envoyé l'action à un niveau record. Elle a gagné 2,3% à 425,50 dollars. Siemens Energy a gagné 6,7% à 55,20 euros à Francfort. zu/tih/ck/mis/ck/he
