Flux de Trésorerie Real Estate 11

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D11

VN000000D117

Développement et opérations immobilières

Cours en clôture HANOI S.E. 24/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
11 800,00 ^VND	+1,72%		+3,51%	+18,00%

19/08	Real Estate 11 Joint Stock Company publie ses résultats pour le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
23/04	Real Estate 11 Joint Stock Company publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI

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Données Financières Publiées: REAL ESTATE 11

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Chiffre d'affaires	34,88 Md	106 Md	212 Md
Total Chiffre d'affaires	34,88 Md	106 Md	212 Md
Coût des marchandises vendues, total	15,85 Md	90,29 Md	189 Md
Résultat Brut	19,03 Md	16,01 Md	22,84 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	11 Md	14,91 Md	12,95 Md
Autres dépenses de fonctionnement, total	11 Md	14,91 Md	12,95 Md
Résultat d'Exploitation	8,03 Md	1,1 Md	9,88 Md
Intérêts payés, total	-5,53 Md	-4,23 Md	-13,17 Md
Intérêts perçus et revenus des placements	528 M	828 M	1,18 Md
Charges d'intérêt nettes	-5 Md	-3,4 Md	-11,98 Md
Autres produits non opérationnels	70,76 M	4,15 Md	-108 M
EBT, hors éléments non courants	3,1 Md	1,85 Md	-2,21 Md
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	2,64 Md	2,96 Md	12,25 Md
Autres éléments non courants	-	-	145 M
EBT, elements non courants inclus	5,74 Md	4,81 Md	10,19 Md
Charge d'impôt	999 M	915 M	1,55 Md
Résultat des activités poursuivies	4,74 Md	3,9 Md	8,65 Md
Résultat net part du groupe	4,74 Md	3,9 Md	8,65 Md
Résultat net	4,74 Md	3,9 Md	8,65 Md
Dividende privilégié et autres ajustements	1,14 Md	755 M	1,67 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	3,6 Md	3,14 Md	6,98 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	3,6 Md	3,14 Md	6,98 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	398,66	347,59	771,95
BPA de base - Activités poursuivies	398,66	347,59	771,95
Moyenne pondérée des actions en circulation	9,04 M	9,04 M	9,04 M
Bénéfice net par action - dilué	398,54	347,4	771,82
BPA dilué - Activités poursuivies	398,54	347,4	771,82
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	9,04 M	9,04 M	9,04 M
BPA de base normalisé	214,32	127,8	-152,62
BPA dilué normalisé	214,32	127,8	-152,62
Dividende par action	-	-	363,64
Éléments supplémentaires
EBITDA	12,3 Md	3,38 Md	12,47 Md
EBITA	8,03 Md	1,1 Md	9,88 Md
EBIT	8,03 Md	1,1 Md	9,88 Md
Total des revenus (tels que rapportés)	34,88 Md	106 Md	212 Md
Taux d’imposition effectif (%)	17,41	19,01	15,16
Total des impôts courants	999 M	915 M	1,55 Md
Résultat net normalisé	1,94 Md	1,16 Md	-1,38 Md
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	1 Md	413 M	-
Dépenses générales et administratives	10 Md	14,5 Md	12,95 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Actifs
Trésorerie et équivalents	26,63 Md	16,22 Md	68,1 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	7 Md	-	-
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	13,25 Md	32,62 Md	5,36 M
Total des liquidités et VMP	46,87 Md	48,84 Md	68,11 Md
Créances clients, total	16,67 Md	8,37 Md	13,12 Md
Autres créances	113 Md	131 Md	111 Md
Notes à recevoir	1,6 Md	1,6 Md	21,72 Md
Total des créances	132 Md	141 Md	146 Md
Stocks	39,77 Md	43,69 Md	8,95 Md
Dépenses payées d'avance	87,54 M	393 M	-
Autres actifs à court terme, total	34,88 Md	35,11 Md	33,51 Md
Total de l'actif circulant	253 Md	269 Md	257 Md
Immobilisations corporelles brutes	6,74 Md	6,74 Md	6,74 Md
Amortissements cumulés	-3,04 Md	-3,17 Md	-3,25 Md
Immobilisations corporelles nettes	3,7 Md	3,57 Md	3,48 Md
Autres actifs à long terme, total	93,97 Md	91,83 Md	95,41 Md
Total des actifs	351 Md	365 Md	355 Md
Passifs
Comptes à payer, total	4,52 Md	18,46 Md	37,97 Md
Charges à payer, total	70,62 Md	65,34 Md	77,97 Md
Emprunts à court terme	10,91 Md	15,36 Md	-
Impôts sur le revenu à payer	-	-	456 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	26,5 Md	30,75 Md	11,69 Md
Autres passifs à court terme	32,44 Md	25,06 Md	25,08 Md
Total du passif circulant	145 Md	155 Md	153 Md
Autres passifs non courants	19,95 Md	20,51 Md	6,25 Md
Total du passif	165 Md	175 Md	159 Md
Actions ordinaires, total	65,52 Md	73,38 Md	82,18 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	113 Md	109 Md	103 Md
Résultat global et autres	7,18 Md	7,18 Md	10,88 Md
Total des fonds propres ordinaires	186 Md	189 Md	196 Md
Total des capitaux propres	186 Md	189 Md	196 Md
Total du passif et des capitaux propres	351 Md	365 Md	355 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	5,71 M	9,04 M	9,04 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	5,71 M	9,04 M	9,04 M
Actif net par action	32,6 k	20,91 k	21,69 k
Actif corporel net	186 Md	189 Md	196 Md
Actif corporel net par action	32,6 k	20,91 k	21,69 k
Total de la dette	10,91 Md	15,36 Md	0
Dette nette	-35,96 Md	-33,48 Md	-68,11 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	-	8	8
Stocks - matières premières, total	76,77 M	30,95 M	30,95 M
Stocks - travaux en cours, total	10,73 Md	17,07 Md	8,92 Md
Stocks de produits finis, total	28,96 Md	26,58 Md	-
Bâtiments, total	5,36 Md	5,36 Md	5,36 Md
Machines, total	1,38 Md	1,38 Md	1,38 Md
Employés à temps plein	-	80	94
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	1,89 Md	5,41 Md	5,16 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Résultat net	4,74 Md	3,9 Md	8,65 Md
Dépréciation et amortissement - CF	4,26 Md	2,28 Md	2,59 Md
Amortissements et dépréciations, Total	4,26 Md	2,28 Md	2,59 Md
Autres activités d'exploitation, total	803 M	-3,42 Md	-3,19 Md
Variation des titres de l'actif de négociation	-2,48 Md	-20,09 Md	33,41 Md
Variation des créances	16,81 Md	-13,17 Md	-3,38 Md
Variation des stocks	-8,34 Md	-3,91 Md	28,66 Md
Variation des dettes fournisseurs	6,93 Md	16,62 Md	-10,27 Md
Variation des autres actifs nets d'exploitation	1,14 Md	-306 M	393 M
Flux de trésorerie d'exploitation	23,87 Md	-18,12 Md	56,85 Md
Investissements en titres négociables et en actions, total	-7 Md	7 Md	-
Autres activités d'investissement, total	345 M	716 M	1,13 Md
Flux de trésorerie d'investissement	-6,65 Md	7,72 Md	1,13 Md
Remboursement de la dette à court terme, total	-3,82 Md	-	-6,1 Md
Total de la dette remboursée	-3,82 Md	-	-6,1 Md
Flux de trésorerie de financement	-3,82 Md	-	-6,1 Md
Variation nette de la trésorerie	13,39 Md	-10,4 Md	51,88 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	35,29 M	-	-
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	3,6 Md	41,21 M	867 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-8,01 Md	45,95 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	-5,37 Md	54,17 Md
Variation du fonds de roulement net	-	8,33 Md	-45,41 Md
Dette nette émise (remboursée)	-3,82 Md	-	-6,1 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	0,19	1,72
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	0,34	3,08
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	2,08	4,49
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	1,68	3,62
Analyse des marges
Marge brute %	54,56	15,06	10,76
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	31,53	14,03	6,1
Marge d’EBITDA %	35,26	3,18	5,87
Marge EBITA %	23,03	1,03	4,66
Marge d'EBIT %	23,03	1,03	4,66
Marge des activités poursuivies %	13,59	3,67	4,07
Marge nette %	13,59	3,67	4,07
Net Avail. Pour la marge commune %	10,33	2,96	3,29
Marge nette normalisée %	5,56	1,09	-0,65
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-7,54	21,64
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-5,05	25,52
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,3	0,59
Rotation des actifs corporels	-	29,25	60,22
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	8,49	19,75
Rotation des stocks (stock moyen)	-	2,16	7,2
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,75	1,74	1,68
Quick Ratio	1,22	1,22	1,26
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,16	-0,12	0,37
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	43,11	18,48
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	169,16	50,7
Délais de paiement des fournisseurs	-	44,64	66,57
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	167,63	2,61
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	5,86	8,12	-
Dette totale / Capital total	5,54	7,51	-
Dette totale / Total de l'actif	46,99	48,14	44,85
EBIT / Charges d'intérêt	1,45	0,26	0,75
EBITDA / Charges d'intérêt	2,22	0,8	0,95
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	2,22	0,8	0,95
Dette totale / EBITDA	0,89	4,55	-
Dette nette / EBITDA	-2,92	-9,92	-5,46
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,89	4,55	-
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-2,92	-9,92	-5,46
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	204,77	99,72
Résultat brut, Croissance 1 an	-	-15,88	42,66
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	-72,55	269,42
EBITA, 1 an Croissance en %	-	-86,31	798,44
EBIT, 1 an Croissance %	-	-86,31	798,44
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	-17,79	121,85
Résultat net, Croissance 1 an	-	-17,79	121,85
Résultat net normalisé sur 1 an	-	-40,37	-221,25
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-12,83	122,25
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	-49,77	56,72
Stocks, Croissance 1 an	-	9,84	-79,52
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-3,7	-2,27
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	3,86	-2,49
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	1,62	3,69
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	1,62	3,69
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-175,92	-413,76
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-673,59
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-1,11 k
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-65,82	-	146,71
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-49,73	-	9,55
EBITDA, 2 ans CAGR %	-55,28	-	0,7
EBITA, 2 ans CAGR %	-62,49	-	10,92
EBIT, 2 ans CAGR %	-62,49	-	10,92
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-67,7	-	35,05
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-67,7	-	35,05
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-76,62	-	-15,62
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-69,25	-	39,16
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-39,72	-	-11,27
Stocks, CAGR sur 2 ans	-24,34	-	-52,57
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-6,6	-	-2,99
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-2,03	-	0,64
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	5,77	-	2,65
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	5,77	-	2,65
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	64,84	-	54,34
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-42,99	-29,12	-
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-24,68	-40,32	-
EBITDA, 3 ans CAGR %	-29,27	-61,99	-
EBITA, 3 ans CAGR %	-37,1	-73,19	-
EBIT, 3 ans CAGR %	-37,1	-73,19	-
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-48,22	-55,9	-
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-48,22	-55,9	-
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-57,26	-68,05	-
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-49,87	-56,48	-
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-31,31	-43,27	-
Stocks, CAGR sur 3 ans	-48,29	-14,33	-
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-6,4	-5,64	-
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-18,68	-0,11	-
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	12,95	4,37	-
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	12,95	4,37	-
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-44,04	27,3	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-43,2	-
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-51,32	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-29,21	-23,18	2,43
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-9,08	-17,96	-12,5
EBITDA, 5 ans CAGR %	-5,28	-36,71	-18,53
EBITA, 5 ans CAGR %	-12,58	-48,99	-21,08
EBIT, 5 ans CAGR %	-12,58	-48,99	-21,08
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-19,48	-32,41	-24,02
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-19,48	-32,41	-24,02
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-29,32	-43,97	-43,9
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-20,71	-33,16	-24,58
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-17,39	-30,17	-23,91
Stocks, CAGR sur 5 ans	-35,09	-28,76	-50,05
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	18,81	-6,33	-5,05
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-8,56	-10,69	-11,45
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	14,63	11,78	8,71
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	14,63	11,78	8,71
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	11,27	-36,8	-16,03
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-46,19	-16,99
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-50,34	-14,16