Flux de Trésorerie QNAP Systems, Inc.

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7805

TW0007805004

Services et conseils en informatique

Cours en clôture Taipei Exchange 23/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
500,00 ^TWD	-0,99%		0,00%	-21,05%

13/08	QNAP Systems, Inc. publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
14/05	QNAP Systems, Inc. publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI

a35f44426f19d7ed5.sFV8SGbjhLF3g233cIHcyIQEqzkvt4sJd_hPKciH8_Y.1gAyIQGw1-4S8SytP8WTl7Vx709Amv94Rb4qU4rW3pnVYEUnEoawxxH0JA

Données Financières Publiées: QNAP SYSTEMS, INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2022 (TWD)	2023 (TWD)	2024 (TWD)	2025 (TWD)
Chiffre d'affaires	5,65 Md	5,89 Md	5,91 Md	6,25 Md
Total Chiffre d'affaires	5,65 Md	5,89 Md	5,91 Md	6,25 Md
Coût des marchandises vendues, total	3,13 Md	2,19 Md	2,52 Md	2,71 Md
Résultat Brut	2,52 Md	3,7 Md	3,39 Md	3,54 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	1,14 Md	1,15 Md	1,19 Md	1,2 Md
Provision pour créances douteuses	4,79 M	3,96 M	-15,81 M	17,02 M
Dépenses de R&D	1,07 Md	1,18 Md	1,11 Md	941 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	2,21 Md	2,34 Md	2,29 Md	2,16 Md
Résultat d'Exploitation	310 M	1,36 Md	1,1 Md	1,38 Md
Intérêts payés, total	-3,66 M	-558 k	-692 k	-731 k
Intérêts perçus et revenus des placements	75,38 M	104 M	80,85 M	86,56 M
Charges d'intérêt nettes	71,71 M	104 M	80,16 M	85,83 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-3,68 M	-11,81 M	-2 M	7,2 M
Gains (pertes) de change	105 M	73,62 M	67,01 M	29,45 M
Autres produits non opérationnels	33,4 M	44,55 M	67,68 M	51,26 M
EBT, hors éléments non courants	516 M	1,57 Md	1,31 Md	1,56 Md
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	155 k	28,14 M	3,76 M	6,44 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	9,61 M	2,66 M	278 k	17,99 M
EBT, elements non courants inclus	526 M	1,6 Md	1,32 Md	1,58 Md
Charge d'impôt	96,82 M	326 M	127 M	229 M
Résultat des activités poursuivies	429 M	1,27 Md	1,19 Md	1,35 Md
Résultat net part du groupe	429 M	1,27 Md	1,19 Md	1,35 Md
Intérêts minoritaires	1,28 M	103 k	-	-
Résultat net	430 M	1,27 Md	1,19 Md	1,35 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	430 M	1,27 Md	1,19 Md	1,35 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	430 M	1,27 Md	1,19 Md	1,35 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	12,91	38,18	32,99	37,13
BPA de base - Activités poursuivies	12,91	38,18	32,99	37,13
Moyenne pondérée des actions en circulation	33,33 M	33,31 M	36,01 M	36,42 M
Bénéfice net par action - dilué	12,5	36,33	32,99	36,88
BPA dilué - Activités poursuivies	12,5	36,33	32,99	36,88
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	34,36 M	35,02 M	36,01 M	36,68 M
BPA de base normalisé	9,72	29,4	22,76	26,72
BPA dilué normalisé	9,42	27,97	22,76	26,53
Dividende par action	33,25	-	33,33	31,67
Ratio de distribution	64,56	87,32	93,4	88,75
Éléments supplémentaires
EBITDA	497 M	1,54 Md	1,25 Md	1,53 Md
EBITA	339 M	1,38 Md	1,12 Md	1,41 Md
EBIT	310 M	1,36 Md	1,1 Md	1,38 Md
EBITDAR	-	-	1,27 Md	1,54 Md
Total des revenus (tels que rapportés)	5,65 Md	5,89 Md	5,91 Md	6,25 Md
Taux d’imposition effectif (%)	18,42	20,41	9,68	14,48
Total des impôts courants	188 M	183 M	203 M	180 M
Total des impôts différés	-91,45 M	143 M	-75,73 M	49,1 M
Résultat net normalisé	324 M	979 M	819 M	973 M
Intérêts sur la dette à long terme	673 k	558 k	692 k	731 k
Provisions de pension	9 k	11 k	13 k	22 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	942 M	946 M	942 M	924 M
Dépenses générales et administratives	201 M	209 M	251 M	274 M
Dépense en recherche et de développement	1,07 Md	1,18 Md	1,11 Md	941 M
Charges locatives nettes, total	-	-	14,46 M	16,7 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	1,53 M	612 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	12,93 M	16,09 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	-	5,84 M	15,77 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	-	5,84 M	15,77 M

Période Fiscale: Décembre	2022 (TWD)	2023 (TWD)	2024 (TWD)	2025 (TWD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	997 M	1,29 Md	1,37 Md	2,95 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	4,85 M	35,9 M	10,5 M	62,33 M
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	114 M	1,88 M	399 M	117 M
Total des liquidités et VMP	1,12 Md	1,33 Md	1,78 Md	3,13 Md
Créances clients, total	849 M	948 M	778 M	767 M
Autres créances	204 k	656 k	413 k	-
Total des créances	849 M	949 M	778 M	767 M
Stocks	892 M	900 M	1,03 Md	1,37 Md
Autres actifs à court terme, total	143 M	163 M	198 M	365 M
Total de l'actif circulant	3 Md	3,34 Md	3,78 Md	5,62 Md
Immobilisations corporelles brutes	3,76 Md	4,02 Md	3,59 Md	3,81 Md
Amortissements cumulés	-922 M	-1,02 Md	-1,04 Md	-1,1 Md
Immobilisations corporelles nettes	2,84 Md	3 Md	2,55 Md	2,71 Md
Investissements à long terme	1,85 Md	2,16 Md	1,24 Md	1,04 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	23,01 M	16,9 M	22,14 M	11,6 M
Actifs d'impôts différés à long terme	283 M	146 M	212 M	173 M
Autres actifs à long terme, total	2,34 Md	2,41 Md	357 M	305 M
Total des actifs	10,34 Md	11,06 Md	8,16 Md	9,86 Md
Passifs
Comptes à payer, total	335 M	461 M	599 M	593 M
Emprunts à court terme	-	-	-	201 M
Part à court terme des contrats de location	16,4 M	12,06 M	17,6 M	22,99 M
Impôts sur le revenu à payer	486 M	310 M	256 M	174 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	157 M	162 M	107 M	93,8 M
Autres passifs à court terme	778 M	1,08 Md	1,1 Md	748 M
Total du passif circulant	1,77 Md	2,02 Md	2,07 Md	1,83 Md
Contrats de location à long terme	46 M	33,93 M	41,22 M	36,26 M
Passif d'impôt différé Non courant	85,86 M	93,6 M	92,51 M	101 M
Autres passifs non courants	12,26 M	14,01 M	15,37 M	5,05 M
Total du passif	1,92 Md	2,16 Md	2,22 Md	1,97 Md
Actions ordinaires, total	1,39 Md	1,39 Md	300 M	331 M
Primes d'émissions d'actions	-	2,86 M	399 M	2,37 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	6,89 Md	7,05 Md	5,01 Md	5,16 Md
Actions détenues en propre	-21,39 M	-29,01 M	-	-
Résultat global et autres	165 M	490 M	225 M	24,22 M
Total des fonds propres ordinaires	8,42 Md	8,9 Md	5,93 Md	7,89 Md
Intérêts minoritaires	-699 k	-	-	-
Total des capitaux propres	8,42 Md	8,9 Md	5,93 Md	7,89 Md
Total du passif et des capitaux propres	10,34 Md	11,06 Md	8,16 Md	9,86 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	33,33 M	33,3 M	36,01 M	39,75 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	33,33 M	33,3 M	36,01 M	39,75 M
Actif net par action	252,67	267,29	164,77	198,48
Actif corporel net	8,4 Md	8,88 Md	5,91 Md	7,88 Md
Actif corporel net par action	251,98	266,79	164,15	198,19
Total de la dette	62,4 M	45,99 M	58,82 M	260 M
Dette nette	-1,05 Md	-1,28 Md	-1,72 Md	-2,87 Md
Dette relative aux PBO non financés	803 k	957 k	1,43 M	191 k
Dette relative aux contrats de location	-	-	116 M	134 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-699 k	-	-	-
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	93,61 M	84,65 M	87,73 M	94,93 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	6	6
Stocks - matières premières, total	988 M	567 M	559 M	952 M
Stocks - travaux en cours, total	36,01 M	33,52 M	2 k	56,48 M
Stocks de produits finis, total	596 M	630 M	754 M	731 M
Terres possédées	1,09 Md	1,23 Md	1,11 Md	1,17 Md
Bâtiments, total	1,79 Md	1,87 Md	1,44 Md	1,65 Md
Machines, total	669 M	738 M	758 M	750 M
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	28,92 M	29,39 M	13,4 M	30,64 M

Période Fiscale: Décembre	2022 (TWD)	2023 (TWD)	2024 (TWD)	2025 (TWD)
Résultat net	430 M	1,27 Md	1,19 Md	1,35 Md
Dépréciation et amortissement - CF	173 M	177 M	153 M	136 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	29,34 M	26,6 M	20,95 M	27,98 M
Amortissements et dépréciations, Total	202 M	203 M	174 M	164 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-9,61 M	-2,66 M	-278 k	-17,99 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-155 k	-28,14 M	-4,6 M	-6,44 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	3,68 M	11,81 M	2 M	-7,2 M
Rémunération à base d'actions (CF)	-	-	5,84 M	15,77 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	4,79 M	3,96 M	-15,81 M	17,02 M
Autres activités d'exploitation, total	-16,91 M	111 M	-139 M	-4,79 M
Variation des créances	152 M	-91,93 M	186 M	-6,92 M
Variation des stocks	1,1 Md	4,55 M	-125 M	-344 M
Variation des dettes fournisseurs	-322 M	118 M	137 M	-5,82 M
Variation des revenus collectés avant livraison	2,11 M	5,7 M	-54,73 M	-12,97 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-62,78 M	126 M	6,13 M	-142 M
Flux de trésorerie d'exploitation	1,49 Md	1,73 Md	1,36 Md	1 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-279 M	-299 M	-132 M	-316 M
Vente d'immobilisations corporelles	17,45 M	4,89 M	300 k	4,77 M
cession totale ou partielle d'une activité	-	19,3 M	-	-
Vente (achat) de biens immobiliers	-	-74,95 M	-	92,76 M
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-29,31 M	-24,28 M	-26,19 M	-17,44 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-116 M	86,14 M	-409 M	48,83 M
Autres activités d'investissement, total	-389 k	-2,5 M	-3,8 M	-4,33 M
Flux de trésorerie d'investissement	-408 M	-290 M	-570 M	-192 M
Dette à court terme émise, total	943 M	8 M	-	201 M
Total de la dette émise	943 M	8 M	-	201 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-1,38 Md	-8 M	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-15,1 M	-16,47 M	-19,4 M	-21,08 M
Total de la dette remboursée	-1,39 Md	-24,47 M	-19,4 M	-21,08 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	400 M	1,79 Md
Rachat d'actions ordinaires	-1,79 M	-7,62 M	-14,08 M	-
Dividendes ordinaires payés	-278 M	-1,11 Md	-1,11 Md	-1,2 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-278 M	-1,11 Md	-1,11 Md	-1,2 Md
Autres activités de financement, total	3,04 M	739 k	888 k	-9,09 M
Flux de trésorerie de financement	-728 M	-1,13 Md	-742 M	756 M
Ajustements des taux de change	14,17 M	-17,46 M	31,6 M	12,61 M
Variation nette de la trésorerie	366 M	292 M	78,67 M	1,58 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	3,71 M	721 k	2,85 M	2,07 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	112 M	214 M	267 M	235 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	853 M	765 M	-238 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	854 M	765 M	-238 M
Variation du fonds de roulement net	-	-126 M	-56,8 M	949 M
Dette nette émise (remboursée)	-451 M	-16,47 M	-19,4 M	180 M

Période Fiscale: Décembre	2022 (TWD)	2023 (TWD)	2024 (TWD)	2025 (TWD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	7,93	7,14	9,59
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	9,73	9,19	12,23
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	14,68	16,01	19,57
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	14,69	16,01	19,57
Analyse des marges
Marge brute %	44,66	62,83	57,32	56,64
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	20,21	19,61	20,19	19,18
Marge d’EBITDA %	8,79	26,22	21,2	24,42
Marge EBITA %	6	23,5	18,95	22,58
Marge d'EBIT %	5,49	23,05	18,59	22,13
Marge des activités poursuivies %	7,59	21,6	20,11	21,64
Marge nette %	7,61	21,6	20,11	21,64
Net Avail. Pour la marge commune %	7,61	21,6	20,11	21,64
Marge nette normalisée %	5,73	16,64	13,87	15,57
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	14,5	12,95	-3,82
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	14,5	12,95	-3,81
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,55	0,61	0,69
Rotation des actifs corporels	-	2,02	2,13	2,38
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	6,55	6,85	8,09
Rotation des stocks (stock moyen)	-	2,44	2,62	2,27
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,69	1,65	1,82	3,07
Quick Ratio	1,11	1,13	1,23	2,12
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,84	0,86	0,66	0,55
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	55,7	53,46	45,12
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	149,43	139,8	161,05
Délais de paiement des fournisseurs	-	66,12	73,29	71,28
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	139,01	119,97	134,89
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	0,74	0,52	0,99	3,3
Dette totale / Capital total	0,74	0,51	0,98	3,19
Dette à long terme / Capitaux propres	0,55	0,38	0,69	0,46
Dette à long terme / Capital total	0,54	0,38	0,69	0,44
Dette totale / Total de l'actif	18,54	19,55	27,26	20,02
EBIT / Charges d'intérêt	84,59	2,43 k	1,59 k	1,89 k
EBITDA / Charges d'intérêt	139,75	2,8 k	1,84 k	2,12 k
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	63,55	2,26 k	1,65 k	1,68 k
Dette totale / EBITDA	0,12	0,03	0,05	0,17
Dette nette / EBITDA	-2,06	-0,82	-1,35	-1,85
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,27	0,04	0,05	0,21
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-4,52	-1,01	-1,51	-2,33
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	4,16	0,33	5,8
Résultat brut, Croissance 1 an	-	46,54	-8,46	4,53
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	210,61	-18,86	21,87
EBITA, 1 an Croissance en %	-	307,7	-19,11	26,09
EBIT, 1 an Croissance %	-	337,7	-19,07	25,95
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	196,5	-6,6	13,86
Résultat net, Croissance 1 an	-	195,65	-6,61	13,86
Résultat net normalisé sur 1 an	-	202,53	-16,34	18,75
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	190,67	-9,21	11,78
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	11,67	-17,96	-1,33
Stocks, Croissance 1 an	-	0,96	13,94	33,16
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	5,71	-15,04	6,28
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	7,05	-26,29	20,95
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	5,8	-33,47	33,29
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	5,71	-33,35	32,99
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	16,55	-21,59	-26,28
CAPEX, Croissance 1 an	-	6,96	-55,46	140,45
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-10,74	-131
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-10,73	-130,93
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	-	-5
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	2,23	3,03
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	15,82	-2,18
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	58,75	-0,56
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	81,6	0,99
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	88,21	0,96
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	66,41	3,12
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	66,16	3,12
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	59,09	-0,33
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	62,45	0,74
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	-4,29	-10,03
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	7,25	23,17
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	-5,23	-4,97
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	-11,17	-5,58
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	-16,1	-5,83
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-16,06	-5,85
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-4,41	-23,97
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-31,37	3,48
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-47,24
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-47,3
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	-	0,13	-
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	3,4
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	11,93
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	45,36
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	60,8
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	64,62
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	46,64
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	46,49
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	44,31
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	43,42
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-3,31
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	15,27
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	-1,54
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	-1,54
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-2,11
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-2,15
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-12,34
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	4,24
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	-	-	-1,61