Bilan PSG Financial Services Limited

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ZAE000191417

Gestion des placements et exploitants de fonds

Cours en clôture Johannesburg S.E. 01/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
30,62 ^ZAR	-2,79%		-5,35%	+12,37%

23/09	L’inflation sud-africaine progresse légèrement ; la plupart des analystes s’attendent toujours à une hausse des taux	RE
16/09	Le rand sud-africain recule alors que les marchés se préparent à la décision de la Fed	RE

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Données Financières Publiées: PSG FINANCIAL SERVICES LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Février	2022 (ZAR)	2023 (ZAR)	2024 (ZAR)	2025 (ZAR)	2026 (ZAR)
Revenus d'intérêts et de dividendes, total	168 M	265 M	386 M	429 M	450 M
Intérêts payés, total	34,38 M	36,47 M	33,85 M	32,81 M	40,3 M
Revenus nets d'intérêts	133 M	229 M	352 M	396 M	410 M
Commission de courtage	-	-	-	-	-
Gain (perte) sur la vente de placements, total (Rev)	-	-	-	-	-
Autres recettes, total	5,86 Md	6,26 Md	7,39 Md	8,4 Md	9,8 Md
Revenus avant provision pour pertes sur prêts	6 Md	6,49 Md	7,74 Md	8,79 Md	10,21 Md
Total Chiffre d'affaires	6 Md	6,49 Md	7,74 Md	8,79 Md	10,21 Md
Salaires et autres avantages sociaux	1,24 Md	1,32 Md	1,33 Md	1,52 Md	1,86 Md
Coût des services fournis, total	3,19 Md	3,56 Md	4,65 Md	5,15 Md	5,58 Md
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	168 M	174 M	183 M	199 M	212 M
Autres dépenses de fonctionnement	-	-	-	-	-
Total des dépenses de fonctionnement	4,6 Md	5,05 Md	6,15 Md	6,87 Md	7,65 Md
Résultat d'Exploitation	1,4 Md	1,43 Md	1,59 Md	1,92 Md	2,56 Md
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	75 k	-145 k	-472 k	-352 k	-152 k
Gains (pertes) de change	-	-	-	-	-
Autres produits non opérationnels	-	-	-	-	-
EBT, hors éléments non courants	1,4 Md	1,43 Md	1,59 Md	1,92 Md	2,56 Md
Dépréciation du goodwill	-	-	-	-	-3,22 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	930 k	2,05 M	1,12 M	2,39 M	58,03 M
Autres éléments non courants	-	-	340 k	362 k	422 k
EBT, elements non courants inclus	1,4 Md	1,44 Md	1,59 Md	1,92 Md	2,61 Md
Charge d'impôt	393 M	408 M	473 M	541 M	710 M
Résultat des activités poursuivies	1,01 Md	1,03 Md	1,12 Md	1,38 Md	1,9 Md
Résultat net part du groupe	1,01 Md	1,03 Md	1,12 Md	1,38 Md	1,9 Md
Intérêts minoritaires	-85,62 M	-77,27 M	-83,57 M	-106 M	-168 M
Résultat net	921 M	951 M	1,03 Md	1,27 Md	1,74 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	921 M	951 M	1,03 Md	1,27 Md	1,74 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	921 M	951 M	1,03 Md	1,27 Md	1,74 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,7	0,73	0,81	1,01	1,39
BPA de base - Activités poursuivies	0,7	0,73	0,81	1,01	1,39
Moyenne pondérée des actions en circulation	1,32 Md	1,3 Md	1,27 Md	1,26 Md	1,25 Md
Bénéfice net par action - dilué	0,69	0,71	0,8	1	1,37
BPA dilué - Activités poursuivies	0,69	0,71	0,8	1	1,37
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	1,34 Md	1,34 Md	1,29 Md	1,28 Md	1,27 Md
BPA de base normalisé	0,6	0,63	0,71	0,87	1,15
BPA dilué normalisé	0,59	0,61	0,71	0,86	1,13
Dividende par action	0,32	0,36	0,42	0,52	0,65
Ratio de distribution	38,07	45,43	47,58	45,06	39,52
Éléments supplémentaires
Total des revenus (tels que rapportés)	6,03 Md	6,52 Md	-	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	28,09	28,42	29,72	28,15	27,16
Impôts intérieurs courants	391 M	374 M	450 M	492 M	707 M
Impôts étrangers courants	11,21 M	11,63 M	12,02 M	19,43 M	18,63 M
Total des impôts courants	403 M	386 M	462 M	511 M	726 M
Impôts intérieurs différés	4,28 M	24,78 M	20,6 M	26,46 M	1,02 M
Impôts étrangers différés	-13,81 M	-2,54 M	-10,16 M	2,74 M	-16,82 M
Total des impôts différés	-9,53 M	22,24 M	10,43 M	29,2 M	-15,81 M
Résultat net normalisé	789 M	819 M	910 M	1,09 Md	1,43 Md
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	-	51,75 M	60,94 M	73,61 M	64,3 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	43,9 M	-	-	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	43,9 M	51,75 M	60,94 M	73,61 M	64,3 M

Période Fiscale: Février	2022 (ZAR)	2023 (ZAR)	2024 (ZAR)	2025 (ZAR)	2026 (ZAR)
Actifs
Trésorerie et équivalents	1,69 Md	2 Md	1,74 Md	2,62 Md	2,67 Md
Créances clients, total	2,08 Md	1,86 Md	2,09 Md	2,11 Md	3,24 Md
Autres créances	371 M	396 M	271 M	350 M	424 M
Immobilisations corporelles brutes	630 M	669 M	734 M	835 M	1,01 Md
Amortissements cumulés	-352 M	-424 M	-496 M	-566 M	-619 M
Immobilisations corporelles nettes	278 M	245 M	238 M	269 M	394 M
Goodwill	412 M	412 M	412 M	412 M	408 M
Autres immobilisations incorporelles, total	799 M	757 M	767 M	739 M	707 M
Investissements en titres de créance et de participation	66,65 Md	75,84 Md	101 Md	99,38 Md	140 Md
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	6,04 Md	6,28 Md	6,87 Md	7,65 Md	9,53 Md
Actifs d'impôts différés Courant	143 M	139 M	146 M	156 M	238 M
Autres actifs à court terme, total	187 M	208 M	199 M	192 M	241 M
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	-8,63 M	-13,04 M	-1,46 M	17,06 M	55,2 M
Charges différées à long terme	25 M	26,88 M	17,68 M	17,62 M	17,96 M
Autres actifs à long terme, total	70,61 M	106 M	257 M	405 M	197 M
Total des actifs	78,74 Md	88,26 Md	114 Md	114 Md	158 Md
Passifs
Comptes à payer, total	895 M	835 M	870 M	1,01 Md	4,47 Md
Charges à payer, total	41,81 M	59,34 M	-	-	-
Emprunts à court terme	22,01 M	14,62 M	12 M	11,14 M	47,14 M
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	-	-
Part à court terme des contrats de location	62,43 M	70,13 M	74,44 M	75,13 M	68,44 M
Dette à long terme	-	-	-	-	-
Contrats de location à long terme	199 M	166 M	127 M	148 M	271 M
Impôts sur le revenu à payer	26,15 M	53,85 M	81,27 M	88,53 M	73,01 M
Recettes non acquises, courantes	188 M	199 M	-	-	-
Passif d'impôt différé Courant	790 k	2,16 M	-429 k	56 k	-18,32 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	70,64 Md	80,23 Md	106 Md	105 Md	147 Md
Recettes non acquises Non courantes	18,52 M	18,16 M	17,8 M	17,72 M	-
Passif d'impôt différé Non courant	85,1 M	111 M	133 M	185 M	249 M
Autres passifs non courants	2,02 Md	1,77 Md	2,1 Md	2,06 Md	14,23 M
Total du passif	74,2 Md	83,53 Md	109 Md	109 Md	152 Md
Actions ordinaires, total	1,83 Md	1,41 Md	1,21 Md	876 M	579 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	2,79 Md	3,29 Md	3,82 Md	4,49 Md	5,45 Md
Actions détenues en propre	-140 M	-131 M	-120 M	-109 M	-102 M
Résultat global et autres	-361 M	-330 M	-303 M	-296 M	-275 M
Total des fonds propres ordinaires	4,12 Md	4,24 Md	4,6 Md	4,96 Md	5,65 Md
Intérêts minoritaires	421 M	490 M	569 M	626 M	758 M
Total des capitaux propres	4,54 Md	4,73 Md	5,17 Md	5,59 Md	6,41 Md
Total du passif et des capitaux propres	78,74 Md	88,26 Md	114 Md	114 Md	158 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	1,32 Md	1,28 Md	1,27 Md	1,25 Md	1,24 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	1,32 Md	1,28 Md	1,27 Md	1,25 Md	1,24 Md
Actif net par action	3,13	3,31	3,63	3,97	4,56
Actif corporel net	2,91 Md	3,07 Md	3,42 Md	3,81 Md	4,54 Md
Actif corporel net par action	2,21	2,4	2,7	3,05	3,66
Valeur comptable tangible par action (telle que rapportée)	2,19	2,38	2,68	3,04	3,65
Total de la dette	283 M	250 M	213 M	235 M	386 M
Dette nette	-7,45 Md	-8,03 Md	-8,4 Md	-10,04 Md	-11,81 Md
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	1,12 M	976 k	504 k	152 k	-
Employés à temps plein	3,02 k	3,07 k	3,2 k	3,3 k	3,37 k
Immobilisations en crédit-bail - Brut	-	-	-	-	-
Actifs loués en crédit-bail - Amortissement cumulé	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Février	2022 (ZAR)	2023 (ZAR)	2024 (ZAR)	2025 (ZAR)	2026 (ZAR)
Résultat net	921 M	951 M	1,03 Md	1,27 Md	1,74 Md
Dépréciation, épuisement et amortissement	99,08 M	103 M	108 M	121 M	131 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	67,62 M	68,94 M	73,93 M	76,22 M	79,36 M
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	167 M	172 M	182 M	197 M	210 M
Amortissement des charges différées, total	1,8 M	1,59 M	1,78 M	1,59 M	1,56 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	1,82 M	-1,74 M	-1,07 M	-2,39 M	-58,03 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-	-	-279 M
Total des dépréciations d'actifs	-410 k	4,19 M	952 k	17,35 M	3,22 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-75 k	145 k	472 k	352 k	152 k
Rémunération à base d'actions (CF)	43,9 M	51,75 M	60,94 M	73,61 M	64,3 M
Variation des créances	-166 M	219 M	-187 M	-54,81 M	-1,19 Md
Variation des dettes fournisseurs	535 M	-273 M	228 M	108 M	1,51 Md
Variation des revenus collectés avant livraison	409 k	1,33 M	-8,99 M	-	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-2,44 Md	-2,18 Md	-3,45 Md	-2,34 Md	-4,77 Md
Autres activités opérationnelles	1,7 Md	2,38 Md	2,81 Md	3,06 Md	4,11 Md
Flux de trésorerie d'exploitation	758 M	1,33 Md	668 M	2,34 Md	1,33 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-24,3 M	-27,3 M	-60,06 M	-54,42 M	-59,21 M
Vente d'immobilisations corporelles	8,74 M	1,55 M	1,64 M	5,86 M	1,75 M
Acquisitions en espèces	-	-169 k	80,02 M	-	-
cession totale ou partielle d'une activité	-	-	-	-	-67,34 M
Achat / vente d'actifs incorporels	-38,13 M	-34,17 M	-97,27 M	-43,55 M	-48,69 M
Vente (achat) de biens immobiliers (perçus)	-	-	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-62,94 M	-	-	-105 M	85,05 M
Autres activités d'investissement, total	-488 k	-677 k	-1,04 M	-2,03 M	-1,12 M
Flux de trésorerie d'investissement	-117 M	-60,77 M	-76,7 M	-199 M	-89,56 M
Dette à long terme émise, total	-	-	-	-	-
Total de la dette émise	-	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-58,98 M	-68,8 M	-75,11 M	-79,33 M	-81,9 M
Total de la dette remboursée	-58,98 M	-68,8 M	-75,11 M	-79,33 M	-81,9 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-110 M	-416 M	-207 M	-330 M	-297 M
Dividendes ordinaires payés	-351 M	-432 M	-492 M	-574 M	-686 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-351 M	-432 M	-492 M	-574 M	-686 M
Autres activités de financement, total	-48,48 M	-76,82 M	-83,8 M	-142 M	-234 M
Flux de trésorerie de financement	-568 M	-993 M	-858 M	-1,13 Md	-1,3 Md
Ajustements des taux de change	4,13 M	34,67 M	4,58 M	-12,27 M	-15,98 M
Variation nette de la trésorerie	77,45 M	306 M	-262 M	1 Md	-70,24 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	7,41 M	11,95 M	33,85 M	32,81 M	40,3 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	389 M	386 M	427 M	526 M	710 M
Dette nette émise / remboursée	-58,98 M	-68,8 M	-75,11 M	-79,33 M	-81,9 M

Période Fiscale: Février	2022 (ZAR)	2023 (ZAR)	2024 (ZAR)	2025 (ZAR)	2026 (ZAR)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	1,32	1,23	1,11	1,21	1,4
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	23,72	22,18	22,56	25,65	31,74
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	23,85	22,75	23,38	26,63	32,72
Analyse des marges
Marge brute %	47,98	46,37	41,03	42,36	46,31
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	21,85	21,57	18,13	18,28	19,16
Marge des activités poursuivies %	16,78	15,85	14,43	15,7	18,66
Marge nette %	15,36	14,66	13,36	14,49	17,01
Net Avail. Pour la marge commune %	15,36	14,66	13,36	14,49	17,01
Marge nette normalisée %	13,15	12,63	11,74	12,43	14,03
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,08	0,08	0,08	0,08	0,07
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,15	0,13	0,11	0,12	0,11
Quick Ratio	0,14	0,13	0,1	0,12	0,1
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,01	0,02	0,01	0,02	0,01
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	6,24	5,29	4,13	4,2	6,03
Dette totale / Capital total	5,87	5,03	3,96	4,03	5,68
Dette à long terme / Capitaux propres	4,37	3,5	2,46	2,65	4,22
Dette à long terme / Capital total	4,12	3,33	2,36	2,54	3,98
Dette totale / Total de l'actif	94,24	94,64	95,47	95,11	95,95
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	15,1	8,15	13,8	13,54	16,11
Résultat brut, Croissance 1 an	22	4,51	8,72	17,21	26,47
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	30,84	2,14	8,78	23,47	38
Résultat net, Croissance 1 an	31,99	3,24	8,83	23,17	36,34
Résultat net normalisé sur 1 an	32,09	3,87	11,09	20,11	30,04
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	31,8	3,05	13,24	24,25	37,34
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	14,2	3,02	8,33	7,89	13,86
Total des actifs, 1 an Croissance en %	6,1	12,09	29,51	0,19	38,55
Actif corporel net, Croissance 1 an	22,68	5,73	11,17	11,42	18,95
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-50,12	74,88	-49,62	250,47	-42,98
CAPEX, Croissance 1 an	-49,72	12,34	119,97	-9,38	8,81
Dividende par action, 1 an de croissance	30,61	12,5	16,67	23,81	25
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	9,4	11,57	13,64	13,67	14,81
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	15,47	12,91	5,08	12,89	21,98
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	19,27	15,6	5,38	15,89	30,53
Résultat net, CAGR sur 2 ans	19,31	16,74	5,97	15,78	29,59
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	18	17,13	7,4	15,51	25,47
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	19,68	16,54	8,02	18,62	30,63
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	11,59	8,46	5,72	8,11	10,84
Total des actifs, 2 ans CAGR %	11	9,06	20,38	13,91	17,82
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	15,96	13,89	8,53	11,3	15,12
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	4,14	-6,6	-6,13	32,88	41,36
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-28,73	-24,84	57,2	41,19	-0,7
Dividende par action, 2 ans CAGR %	19,26	21,22	14,56	20,18	24,4
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	9,83	8,98	14,12	13,6	14,48
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	11,69	11,7	10,44	8,98	17,39
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	16,14	13,26	13,26	11,09	22,84
Résultat net, CAGR sur 3 ans	15,21	13,69	14,02	11,42	22,26
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	14,18	13,09	15,07	11,48	20,48
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	15,26	13,86	15,43	13,18	24,56
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	11,26	8,66	8,47	6,44	9,99
Total des actifs, 3 ans CAGR %	9,87	11,37	15,42	13,24	21,59
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	16,69	12,45	13,05	9,48	13,79
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	7	23,78	-23,97	45,62	0,23
CAPEX, CAGR sur 3 ans	1,09	-17,06	7,51	30,83	29,44
Dividende par action, 3 ans CAGR %	16	16,96	19,68	17,57	21,77
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	10,4	9,85	11,33	11,9	14,4
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	13,44	11,13	9	11,53	14,92
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	13,61	10,91	11,71	14,29	19,88
Résultat net, CAGR sur 5 ans	13,6	10,91	11,42	14,51	20,01
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	13,86	10,53	11,42	14,04	19,12
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	13,36	10,76	12,31	15,74	21,28
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	13,84	11,1	9,01	8,47	9,41
Total des actifs, 5 ans CAGR %	10,84	10,98	13,96	12,34	16,38
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	19,75	15,53	13,35	12,03	13,88
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	44,14	9,92	1,54	27,34	-2,56
CAPEX, CAGR sur 5 ans	0,74	-9,64	20,61	2,61	4,14
Dividende par action, 5 ans CAGR %	15,9	14,87	15,42	18,24	21,55