GraniteShares prévoit de porter à 200 % l'effet de levier de la plupart de ses fonds négociés en bourse (ETF) à action unique, ce qui permettra aux investisseurs de parier davantage sur les mouvements quotidiens d'une poignée d'actions largement négociées, comme l'indique un document déposé jeudi auprès de la Securities and Exchange Commission (Commission des opérations de bourse).

Dans ce document, GraniteShares indique que cette mesure, qui comprendra des augmentations de l'effet de levier de 0,25 à 0,50 point de pourcentage sur les ETF ciblant des actions particulièrement volatiles telles que Tesla et Nvidia, entrera en vigueur le 22 janvier 2024. La société s'est refusée à tout autre commentaire.

Les ETF présentent actuellement des niveaux d'effet de levier allant de 1,25x à 1,75x, ce qui signifie que l'émetteur a structuré les fonds de manière à obtenir entre 125 % et 175 % de l'évolution quotidienne du prix de l'action sous-jacente dans des titres tels que Tesla, Meta et Coinbase. Dans de nombreux cas, les émetteurs de ces ETF à action unique proposent des "paires", permettant aux investisseurs de parier soit sur la hausse, soit sur la baisse de l'action sous-jacente au cours de la journée.

Approuvés en juillet 2022, les ETF à effet de levier et inversés sur une seule action sont devenus un moyen pour les spéculateurs de parier sur les actions les plus volatiles, en particulier à l'occasion de la publication des résultats et d'autres nouvelles.

Mais toutes les grandes actions activement négociées ne font pas de bons ETF à action unique, a déclaré Todd Sohn, analyste ETF chez Strategas.

"Lorsque ces ETF ont été approuvés pour la première fois, il y a eu toute une série de produits et d'annonces, et certains d'entre eux étaient vraiment déconcertants ; il n'y avait tout simplement pas beaucoup d'intérêt ou d'activité", a déclaré M. Sohn.

Par exemple, AXS Investments a lancé deux ETF haussiers et baissiers sur Pfizer en juillet 2022, pour les fermer environ six mois plus tard. D'autres ETF prévus sur une seule action n'ont même pas été lancés.

Dans cette dernière catégorie, on trouve certains des ETF GraniteShares liés à des sociétés comme American Airlines et Lucid Group Inc. pour lesquels le fournisseur d'ETF prévoit maintenant d'augmenter les niveaux de levier.

"L'augmentation de l'effet de levier pourrait susciter un peu plus d'intérêt pour les ETF mono-actions dont les volumes de transactions sont faibles ou qui n'ont pas encore été lancés en raison de l'intérêt anémique des investisseurs, a déclaré M. Sohn.

Le plus important des ETF GraniteShares à action unique est de loin son 1.5x Long NVDA Daily ETF, qui permet aux investisseurs de parier sur les mouvements du leader des puces d'intelligence artificielle Nvidia Corp et dont les actifs s'élèvent à environ 253 millions de dollars. En revanche, le 1.25x Short TSLA Daily ETF dispose d'un actif de 1,5 million de dollars.