NAVCO Pharmaceuticals Limited a conclu une lettre d'intention non contraignante en vue d'acquérir BMGB Capital Corp. (TSXV:BMGB.P) dans le cadre d'une opération de fusion inversée pour un montant de 1,4 million de dollars canadiens le 28 avril 2020. NAVCO Pharmaceuticals Limited a conclu un accord d'échange d'actions pour acquérir BMGB Capital Corp. dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 18 janvier 2021. En contrepartie, BMGB émettra un total de 14,5 millions d'actions ordinaires BMGB au prorata aux actionnaires de NAVCO au prix réputé de 0,30 CAD par action, ce qui représente une valeur totale pour NAVCO dans le cadre de la transaction de 4,4 millions CAD. Dans le cadre du placement privé, BMGB obtiendra un produit brut d'au moins 1,4 million de dollars canadiens grâce à l'émission d'actions ordinaires, dont le prix devrait être de 0,30 dollar canadien par action. Conjointement à la clôture de la transaction, l'émetteur résultant changera de nom pour un nom mutuellement déterminé par BMGB et NAVCO. Les actionnaires actuels de BMGB détiendraient environ 18,88 % des actions de l'émetteur résultant, les participants au placement privé détiendraient environ 20,28 % des actions de l'émetteur résultant et les actionnaires de NAVCO détiendraient environ 60,84 % des actions de l'émetteur résultant. L'émetteur résultant sera nommé oNAVCO Pharmaceuticals Inc.o Le conseil d'administration et la direction de l'émetteur résultant seront les personnes mutuellement déterminées par BMGB et NAVCO.

Le 28 octobre 2020, BMGB Capital a conclu une lettre d'intention contraignante modifiée et mise à jour en vue d'acquérir NAVCO Pharmaceuticals Limited. En vertu de l'amendement, BMGB émettra un total de 21,34 millions d'actions ordinaires au prorata aux actionnaires de NAVCO au prix réputé de 0,25 CAD par action, ce qui représente une évaluation globale pour NAVCO dans le cadre de la transaction de 5,33 millions CAD. Dans le cadre du placement privé, BMGB obtiendra un produit brut d'au moins 1,5 million de dollars canadiens par l'émission d'actions ordinaires, à un prix prévu de 0,25 dollar canadien par action. La lettre d'intention prévoit également que BMGB émettra 0,34 million d'actions ordinaires de BMGB à titre d'honoraires d'intermédiation à une tierce partie sans lien de dépendance. Suite à la clôture de la transaction, l'émetteur résultant aura 32,18 millions d'actions ordinaires émises et en circulation. Les actionnaires actuels de BMGB détiendraient environ 13,98 % des actions de l'émetteur résultant, les participants au placement privé détiendraient environ 18,65 % des actions de l'émetteur résultant, les actionnaires de NAVCO détiendraient environ 66,31 % des actions de l'émetteur résultant et l'intermédiaire indépendant détiendrait environ 1,06 % des actions de l'émetteur résultant. Parallèlement à la signature de la convention d'échange d'actions, BMGB et NAVCO ont également reporté au 31 mars 2021 la date de remboursement du prêt de 0,1 million de dollars canadiens accordé précédemment par BMGB à NAVCO. Le conseil d'administration et la direction de l'émetteur résultant seront composés des personnes suivantes : Geoffrey Lee (PDG et administrateur), Marek Jasinski (COO et administrateur), Chris Cooper (CFO), Thomas Jusdanis (secrétaire général et administrateur), Akbar Khan (administrateur) et Peter Espig (administrateur). L'opération est soumise à certaines conditions préalables, notamment : la signature de l'accord définitif, la réalisation par BMGB d'un placement privé, la réalisation d'une due diligence mutuelle satisfaisante, le dépôt d'une déclaration d'enregistrement auprès de la Bourse, la réception des approbations requises des actionnaires et la réception de toutes les approbations réglementaires et de la Bourse nécessaires. Conformément à l'accord d'échange d'actions du 18 janvier 2021, une partie ou la totalité des actions de contrepartie devant être émises dans le cadre de la transaction peut être soumise à un séquestre imposé par les politiques de la Bourse ou par la loi applicable. La transaction devrait être finalisée le 31 décembre 2022.

Beadle Raven LLP a agi en tant que conseiller juridique de BMGB Capital. McMillan LLP a agi en tant que conseiller juridique de NAVCO Pharmaceuticals. Computershare Investor Services Inc. a agi en tant qu'agent de transfert, tandis que Dale Matheson Carr-Hilton LaBonte LLP a agi en tant que comptable de BMGB. K.R. Margetson Ltd. a agi en tant que comptable de NAVCO.

NAVCO Pharmaceuticals Limited a conclu l'acquisition de BMGB Capital Corp. pour 3,2 millions de dollars canadiens dans le cadre d'une opération de fusion inversée le 13 avril 2023. BMGB Capital a émis un total de 21 340 000 actions ordinaires au prorata des actionnaires de NAVCO au prix réputé de 0,15 CAD par action. À la clôture de l'opération admissible, les anciens actionnaires de NAVCO détiennent environ 52,89 % des actions de l'entité fusionnée. Les actions de l'entité fusionnée devraient commencer à être négociées à la Bourse le ou vers le 18 avril 2023.