Paris, le 10 juin 2013
L'enquête a été réalisée de janvier à mars 2013 dans 19 pays de 4 continents : Amérique, Europe, Asie et Moyen Orient. En France, 40 investisseurs institutionnels y ont participé.
Premier résultat de l'étude : 88% des investisseurs institutionnels français et 68% des investisseurs institutionnels européens s'attendent à des difficultés dans le financement de leur passif à long-terme au cours des trois prochaines années. Plus de 90% s'accordent à dire que la faiblesse des rendements et la baisse des performances représentent les principaux risques de portefeuille. 88% s'inquiètent également de l'impact de la volatilité sur leurs portefeuilles et 61 % considèrent que l'inflation sera source de difficultés au cours des trois prochaines années. Ils sont 70% à penser qu'un citoyen français n'aura pas suffisamment d'actifs pour faire face à ses besoins financiers au moment de prendre sa retraite.
Cinq ans après que la crise financière ait bouleversé leurs convictions sur les marchés,
87% des investisseurs français et 70% des investisseurs européens admettent que les approches traditionnelles de construction de portefeuille ne permettent plus de générer des
performances et de gérer l'exposition au risque.
84% des investisseurs anticipent une meilleure performance pour ces classes d'actifs en
2013 qu'en 2012. 90% d'entre eux ont l'intention de renforcer leur exposition à la gestion alternative, ou à d'autres classes d'actifs peu corrélées aux principaux marchés financiers
au cours de l'année suivante.
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En 2013, 41% des investisseurs institutionnels en France prévoient de renforcer leurs allocations dans ces classes d'actifs, 31% ont l'intention d'augmenter leur détention de
« hedge funds » et 26% souhaitent renforcer leur exposition aux investissements liés à l'infrastructure.
Les institutionnels européens adoptent aussi les investissements alternatifs, 64 % d'entre eux considèrent qu'il est essentiel de miser sur cette nouvelle stratégie d'investissement pour diversifier les risques.
Ils revoient donc leur allocation et adoptent une attitude plus prudente sur les marchés taux et monétaires. 75% des investisseurs français souhaitent réduire leur exposition aux obligations domestiques et 70% d'entre eux vont privilégier celle des actions internationales. 65% prévoient d'augmenter leur exposition à la dette émergente.
60 % des investisseurs européens projettent d'investir en actions internationales et tout comme au Royaume-Uni, 50% espèrent augmenter leur exposition aux actions des pays émergents.
85% des institutionnels estiment que les critères ESG joueront un rôle de plus en plus important dans les décisions d'investissement au cours des trois prochaines années et 58% prévoient de renforcer leur allocation vers les fonds ISR.
Les difficultés subsistent avec les méthodologies d'allocation d'actifs et de construction de portefeuille
Pour 75 % des investisseurs la définition d'une allocation stratégique est un challenge. Quasiment tous les participants (93%) rencontrent des difficultés à générer des performances stables.
Cette étude met en exergue les attentes des institutionnels qui recherchent notamment des outils d'allocation d'actifs plus performants, afin d'optimiser la croissance à long-terme de leurs investissements, tout en minimisant les pertes dues à la volatilité. Ils sont également conscients que face à la situation de l'épargne retraite en France, ils doivent permettre aux ménages d'investir et d'épargner davantage.
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sous gestion de 613 milliards d'euros au 31 mars 2013. Natixis Global Asset Management est une filiale de Natixis.
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