Bilan Musti Group Oyj

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MUSTI

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14,75 ^EUR	-1,01%		-1,01%	-17,23%

18/08	Affärsvärlden n'est pas séduit par Musti Group	FW
23/07	Musti Group Oyj publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI

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Données Financières Publiées: MUSTI GROUP OYJ

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Chiffre d'affaires	341 M	391 M	426 M	445 M	509 M
Total Chiffre d'affaires	341 M	391 M	426 M	445 M	509 M
Coût des marchandises vendues, total	185 M	210 M	231 M	251 M	285 M
Résultat Brut	156 M	181 M	194 M	194 M	224 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	61,83 M	81,66 M	87,23 M	97,73 M	117 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	28,56 M	34,54 M	36,76 M	41,59 M	48,07 M
Autres dépenses de fonctionnement	36,88 M	34,49 M	35,47 M	48 M	51,82 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	127 M	151 M	159 M	187 M	217 M
Résultat d'Exploitation	28,35 M	30,8 M	35,04 M	6,81 M	7,06 M
Intérêts payés, total	-3,06 M	-3,02 M	-5,36 M	-7,82 M	-10,03 M
Intérêts perçus et revenus des placements	3 k	31 k	1,21 M	2,77 M	1,47 M
Charges d'intérêt nettes	-3,06 M	-2,98 M	-4,15 M	-5,05 M	-8,56 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	30 k	84 k	324 k	-	-220 k
Gains (pertes) de change	1,6 M	-3 M	-1,6 M	-1,12 M	89 k
Autres produits non opérationnels	-42 k	3,54 M	4,11 M	80 k	-1,51 M
EBT, hors éléments non courants	26,88 M	28,44 M	33,72 M	719 k	-3,14 M
Dépréciation du goodwill	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	26,88 M	28,44 M	33,72 M	719 k	-3,14 M
Charge d'impôt	5,99 M	6,11 M	7,23 M	-160 k	577 k
Résultat des activités poursuivies	20,9 M	22,33 M	26,49 M	879 k	-3,72 M
Résultat net part du groupe	20,9 M	22,33 M	26,49 M	879 k	-3,72 M
Intérêts minoritaires	-23 k	-2 k	-39 k	-15 k	-6 k
Résultat net	20,87 M	22,33 M	26,45 M	864 k	-3,72 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	20,87 M	22,33 M	26,45 M	864 k	-3,72 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	20,87 M	22,33 M	26,45 M	864 k	-3,72 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,62	0,67	0,79	0,03	-0,11
BPA de base - Activités poursuivies	0,62	0,67	0,79	0,03	-0,11
Moyenne pondérée des actions en circulation	33,41 M	33,34 M	33,37 M	33,38 M	33,39 M
Bénéfice net par action - dilué	0,62	0,66	0,79	0,03	-0,11
BPA dilué - Activités poursuivies	0,62	0,66	0,79	0,03	-0,11
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	33,66 M	33,58 M	33,6 M	33,53 M	33,53 M
BPA de base normalisé	0,5	0,53	0,63	0,01	-0,06
BPA dilué normalisé	0,5	0,53	0,63	0,01	-0,06
Éléments supplémentaires
EBITDA	39,28 M	43,38 M	47,5 M	20,07 M	22,93 M
EBITA	34,89 M	37,22 M	40,78 M	12,74 M	13,72 M
EBIT	28,35 M	30,8 M	35,04 M	6,81 M	7,06 M
EBITDAR	40,75 M	52,45 M	57,94 M	46,26 M	35,82 M
Taux d’imposition effectif (%)	22,27	21,48	21,44	-22,25	-18,38
Total des impôts courants	4,41 M	4,88 M	4,11 M	1,95 M	1,07 M
Total des impôts différés	1,58 M	1,23 M	3,12 M	-523 k	-494 k
Résultat net normalisé	16,78 M	17,77 M	21,03 M	434 k	-1,97 M
Intérêts sur la dette à long terme	2,27 M	2,23 M	2,33 M	3,68 M	3,94 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense en recherche et de développement	-	-	19 k	48 k	38 k
Charges locatives nettes, total	1,47 M	9,07 M	10,45 M	13,7 M	12,89 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	297 k	1,55 M	2,83 M	-	4,89 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	1,17 M	7,52 M	7,62 M	-	8 M
Rémunération à base d'actions, frais de vente et d'administration (total)	1,37 M	1,35 M	590 k	1,22 M	277 k
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	-	-	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	1,37 M	1,35 M	590 k	1,22 M	277 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Actifs
Trésorerie et équivalents	13,01 M	10,05 M	21,95 M	11,83 M	16,24 M
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	1,55 M	-	-	-
Total des liquidités et VMP	13,01 M	11,6 M	21,95 M	11,83 M	16,24 M
Créances clients, total	3,6 M	2,66 M	6,05 M	5,72 M	7,75 M
Autres créances	6,01 M	3,24 M	3 M	9,2 M	6,38 M
Notes à recevoir	-	-	-	-	-
Total des créances	9,6 M	5,9 M	9,06 M	14,92 M	14,12 M
Stocks	44,3 M	61,4 M	58,38 M	66,46 M	77,82 M
Dépenses payées d'avance	-	4,21 M	4,13 M	3,82 M	4,84 M
Autres actifs à court terme, total	484 k	585 k	394 k	1,08 M	771 k
Total de l'actif circulant	67,4 M	83,7 M	93,92 M	98,09 M	114 M
Immobilisations corporelles brutes	105 M	118 M	132 M	160 M	188 M
Amortissements cumulés	-17,98 M	-23,43 M	-29,4 M	-38,45 M	-53,35 M
Immobilisations corporelles nettes	87,42 M	94,7 M	103 M	121 M	134 M
Investissements à long terme	990 k	1,07 M	1,26 M	1,97 M	1,86 M
Goodwill	158 M	171 M	174 M	195 M	211 M
Autres immobilisations incorporelles, total	17,54 M	16,09 M	16,25 M	18,22 M	23,83 M
Actifs d'impôts différés à long terme	5,01 M	4,35 M	2,82 M	4,7 M	6,1 M
Charges différées à long terme	-	-	105 k	57 k	18 k
Autres actifs à long terme, total	1,36 M	1,02 M	2,44 M	3,92 M	4,34 M
Total des actifs	338 M	371 M	394 M	443 M	495 M
Passifs
Comptes à payer, total	23,79 M	24,26 M	35,96 M	31,3 M	50,24 M
Charges à payer, total	16,37 M	23,86 M	25,31 M	27,73 M	33,06 M
Emprunts à court terme	-	14,95 M	9,41 M	7,46 M	12,9 M
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	-	-
Part à court terme des contrats de location	19,76 M	22,9 M	24,31 M	28,71 M	31,17 M
Impôts sur le revenu à payer	4,26 M	3,64 M	1,71 M	1,38 M	1,6 M
Autres passifs à court terme	7,1 M	516 k	783 k	9,36 M	8,74 M
Total du passif circulant	71,28 M	90,14 M	97,48 M	106 M	138 M
Dette à long terme	49,87 M	59,9 M	71,97 M	96,88 M	110 M
Contrats de location à long terme	56,71 M	57,78 M	55,52 M	66,89 M	69,34 M
Passif d'impôt différé Non courant	2,68 M	3,26 M	4,88 M	6,44 M	8,71 M
Autres passifs non courants	14 k	1 k	-	256 k	203 k
Total du passif	181 M	211 M	230 M	276 M	326 M
Actions ordinaires, total	11 M	11 M	11 M	11 M	11 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-2,89 M	21,32 M	46,01 M	48,33 M	44,47 M
Actions détenues en propre	-6,91 M	-6,91 M	-5,34 M	-5,34 M	-5,34 M
Résultat global et autres	156 M	135 M	113 M	113 M	119 M
Total des fonds propres ordinaires	157 M	160 M	164 M	167 M	169 M
Intérêts minoritaires	110 k	75 k	88 k	94 k	69 k
Total des capitaux propres	157 M	160 M	164 M	167 M	169 M
Total du passif et des capitaux propres	338 M	371 M	394 M	443 M	495 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	33,29 M	33,29 M	33,39 M	33,39 M	33,39 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	33,29 M	33,29 M	33,39 M	33,39 M	33,39 M
Actif net par action	4,71	4,81	4,92	5	5,06
Actif corporel net	-18,5 M	-26,3 M	-26,33 M	-46,56 M	-65,34 M
Actif corporel net par action	-0,56	-0,79	-0,79	-1,39	-1,96
Total de la dette	126 M	156 M	161 M	200 M	223 M
Dette nette	113 M	144 M	139 M	188 M	207 M
Dette relative aux contrats de location	11,76 M	72,54 M	83,58 M	-	103 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	110 k	75 k	88 k	94 k	69 k
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	990 k	1,07 M	-	1,97 M	1,74 M
Code comptable - Valorisation des stocks	5	5	5	5	5
Stocks de produits finis, total	39,58 M	56,78 M	58,08 M	66,11 M	77,56 M
Stocks - Autres	4,72 M	4,62 M	300 k	343 k	252 k
Terres possédées	-	-	192 k	292 k	292 k
Bâtiments, total	-	-	6,15 M	6,18 M	6,18 M
Machines, total	17,77 M	20,51 M	26,15 M	31,46 M	45,48 M
Employés à temps plein	1,4 k	1,59 k	1,64 k	2,18 k	1,47 k
Salariés à temps partiel	-	-	-	-	2,12 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	80 k	84 k	66 k	150 k	369 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Résultat net	20,87 M	22,33 M	26,45 M	864 k	-3,72 M
Dépréciation et amortissement - CF	22,01 M	28,12 M	30,98 M	35,61 M	41,37 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	6,54 M	6,42 M	5,75 M	5,93 M	6,66 M
Amortissements et dépréciations, Total	28,55 M	34,55 M	36,73 M	41,54 M	48,03 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	-	-	19 k	48 k	38 k
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	14 k	-8 k	10 k	-	-
Autres activités d'exploitation, total	9,68 M	4,65 M	1,64 M	-1,58 M	10,55 M
Variation des créances	-2,78 M	-764 k	-522 k	2,47 M	274 k
Variation des stocks	-6,65 M	-16,3 M	2,13 M	-6,76 M	-6,5 M
Variation des dettes fournisseurs	5,27 M	1,68 M	13,1 M	-5,32 M	17,92 M
Flux de trésorerie d'exploitation	54,95 M	46,14 M	79,55 M	31,26 M	66,59 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-12,88 M	-14,22 M	-11,86 M	-15,18 M	-21,7 M
Acquisitions en espèces	-10,33 M	-18,74 M	-6,72 M	-16,69 M	-20,3 M
cession totale ou partielle d'une activité	-	-	-	52 k	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	-1,99 M	-
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	10 k	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	229 k	-	-	-1 k	-
Flux de trésorerie d'investissement	-22,97 M	-32,95 M	-18,58 M	-33,81 M	-42 M
Dette à court terme émise, total	-	14,95 M	-	-	4,96 M
Dette à long terme émise, total	-	60 M	10,04 M	95 M	15,08 M
Total de la dette émise	-	74,95 M	10,04 M	95 M	20,04 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-6,14 M	-1,96 M	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-17,3 M	-72,11 M	-32,85 M	-104 M	-31,77 M
Total de la dette remboursée	-17,3 M	-72,11 M	-38,99 M	-94,91 M	-31,77 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-6,91 M	-	-	-	-
Dividende spécial versé	-12,72 M	-14,63 M	-16,77 M	-	-
Autres activités de financement, total	-3,65 M	-4,34 M	-2,94 M	-5,55 M	-9,23 M
Flux de trésorerie de financement	-40,57 M	-16,14 M	-48,66 M	-5,47 M	-20,96 M
Ajustements des taux de change	-	-	-417 k	910 k	792 k
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	1 k	-
Variation nette de la trésorerie	-8,59 M	-2,96 M	11,9 M	-7,11 M	4,42 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	5,19 M	7,09 M	4,15 M	7,72 M	10,66 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-706 k	5,2 M	7,53 M	4,52 M	506 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	33,65 M	22,09 M	55,63 M	-	37,37 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	35,57 M	23,98 M	58,98 M	-	43,64 M
Variation du fonds de roulement net	-806 k	16,96 M	-11,61 M	-	-12,59 M
Dette nette émise (remboursée)	-17,3 M	2,83 M	-28,95 M	87 k	-11,74 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	5,45	5,43	5,72	-	0,94
Rentabilité du capital total (ROTC)	6,41	6,42	6,83	-	1,16
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	13,47	14,07	16,31	-	-2,21
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	13,47	14,08	16,3	-	-2,22
Analyse des marges
Marge brute %	45,65	46,4	45,68	43,63	43,98
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	18,14	20,88	20,49	21,97	22,96
Marge d’EBITDA %	11,52	11,09	11,16	4,51	4,51
Marge EBITA %	10,24	9,52	9,58	2,86	2,7
Marge d'EBIT %	8,32	7,87	8,23	1,53	1,39
Marge des activités poursuivies %	6,13	5,71	6,22	0,2	-0,73
Marge nette %	6,12	5,71	6,21	0,19	-0,73
Net Avail. Pour la marge commune %	6,12	5,71	6,21	0,19	-0,73
Marge nette normalisée %	4,92	4,54	4,94	0,1	-0,39
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	9,87	5,65	13,07	-	7,34
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	10,43	6,13	13,85	-	8,58
Rotation des actifs
Rotation des actifs	1,05	1,1	1,11	-	1,08
Rotation des actifs corporels	4,24	4,3	4,31	-	3,98
Rotation des créances (moyenne des créances)	96,27	125,02	97,76	-	75,56
Rotation des stocks (stock moyen)	4,59	3,97	3,86	-	3,95
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,95	0,93	0,96	0,93	0,83
Quick Ratio	0,32	0,19	0,32	0,25	0,22
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,77	0,51	0,82	0,3	0,48
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	3,79	2,92	3,73	-	4,83
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	79,48	92,02	94,53	-	92,36
Délais de paiement des fournisseurs	42,07	38,68	48,15	-	50,2
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	41,2	56,26	50,11	-	46,99
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	80,49	96,98	98,07	119,79	131,88
Dette totale / Capital total	44,59	49,23	49,51	54,5	56,88
Dette à long terme / Capitaux propres	67,9	73,38	77,56	98,12	105,83
Dette à long terme / Capital total	37,62	37,25	39,16	44,64	45,64
Dette totale / Total de l'actif	53,49	56,83	58,3	62,35	65,81
EBIT / Charges d'intérêt	9,26	10,22	6,54	0,87	0,7
EBITDA / Charges d'intérêt	18,59	21,67	13,39	6,18	5,49
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	14,39	16,96	11,17	4,24	3,33
Dette totale / EBITDA	2,22	2,38	2,25	4,14	4,05
Dette nette / EBITDA	1,99	2,2	1,94	3,89	3,75
Dette totale / (EBITDA - Capex)	2,87	3,04	2,69	6,03	6,68
Dette nette / (EBITDA - Capex)	2,57	2,81	2,32	5,67	6,2
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	19,85	14,75	8,85	-	14,37
Résultat brut, Croissance 1 an	24,81	16,63	7,16	-	15,27
EBITDA, 1 an Croissance en %	36,48	10,45	9,48	-	14,26
EBITA, 1 an Croissance en %	37,09	6,69	9,56	-	7,68
EBIT, 1 an Croissance %	45,7	8,65	13,75	-	3,63
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	77,77	6,87	18,62	-	-522,87
Résultat net, Croissance 1 an	78,21	6,98	18,45	-	-530,9
Résultat net normalisé sur 1 an	97,21	5,92	18,35	-	-553,18
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	67,57	6,45	19,7	-	-530,88
Créances clients, Croissance sur 1 an	3,24	-26,05	127,44	-	35,35
Stocks, Croissance 1 an	21,78	38,61	-4,91	-	17,1
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	19,31	8,34	8,84	-	10,77
Total des actifs, 1 an Croissance en %	8,09	10,04	6,14	-	11,61
Actif corporel net, Croissance 1 an	63,65	42,15	0,08	-	40,35
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	2,45	2,18	2,5	-	1,36
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	31,26	-16,04	72,43	-	113,05
CAPEX, Croissance 1 an	44,47	10,39	-16,55	-	43
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	42,22	-34,35	151,77	-	-
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	33	-32,58	145,96	-	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	17,56	17,27	11,76	-	-
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	19,28	20,65	11,79	-	-
EBITDA, 2 ans CAGR %	38,53	22,78	9,96	-	-
EBITA, 2 ans CAGR %	39,38	20,94	8,11	-	-
EBIT, 2 ans CAGR %	51,32	25,82	11,17	-	-
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	163,21	37,83	12,59	-	-
Résultat net, CAGR sur 2 ans	165,05	38,07	12,57	-	-
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	161,3	44,53	11,96	-	-
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	149	33,56	12,88	-	-
Créances clients, CAGR sur 2 ans	5,07	-12,62	29,69	-	-
Stocks, CAGR sur 2 ans	16,69	29,92	14,81	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	23,97	13,69	8,59	-	-
Total des actifs, 2 ans CAGR %	9,89	9,06	8,07	-	-
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-47,78	52,52	19,28	-	-
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	26,31	2,31	2,34	-	-
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	17,95	4,98	20,32	-	-
CAPEX, CAGR sur 2 ans	42,2	26,29	-4,02	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-3,37	28,57	-	-
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-5,31	28,78	-	-
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	16,61	14,39	-	-
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	18,39	15,98	-	-
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	28,46	18,18	-	-
EBITA, 3 ans CAGR %	-	27,5	17,02	-	-
EBIT, 3 ans CAGR %	-	35,5	21,66	-	-
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	94,9	31,1	-	-
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	95,88	31,2	-	-
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	93,38	35,22	-	-
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	87,58	28,77	-	-
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-6,54	20,2	-	-
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	23,58	17,08	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	18,52	12,05	-	-
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	9,94	8,08	-	-
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-27,09	32,54	-	-
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	17,7	2,38	-	-
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	5,32	23,86	-	-
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	30,69	10	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	32,97	-	-
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	30,17	-	-