Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux pour la journée à venir.

Malgré l'incertitude liée à ce que la plupart des instituts de sondage considèrent comme une égalité parfaite dans la course à la Maison-Blanche, les marchés mondiaux sont d'humeur optimiste alors que les Américains votent mardi et attendent les résultats.

Ce calme relatif s'explique notamment par le fait que les cotes des bookmakers sur un "balayage" républicain de la présidence et des deux chambres du Congrès se sont allongées par rapport à la semaine dernière, l'impasse étant désormais la meilleure hypothèse, quel que soit le vainqueur de la présidence.

Cela atténue quelque peu les inquiétudes en matière de politique budgétaire, même si les calculs relatifs aux droits de douane restent d'actualité puisque le président peut les poursuivre de manière indépendante.

Une autre raison prosaïque est que les marchés boursiers ont tendance à se redresser une fois l'anxiété de l'attente passée.

Et puis il y a aussi le petit problème de la deuxième baisse des taux d'intérêt de l'année de la Réserve fédérale, jeudi, qui est susceptible de suivre dans les deux sens.

Même si l'époque de la pandémie était plus tendue, l'indice VIX de la volatilité des actions américaines était supérieur de 15 points à ce qu'il est aujourd'hui à la veille de la dernière élection serrée de 2020 - et il a chuté de plus de 10 points dans la semaine qui a suivi les résultats contestés.

À moins de 22 mardi, le VIX est presque à la moitié de son niveau le plus élevé lors de l'explosion liée au yen en août dernier, et les contrats à terme VIX de décembre sont quatre points plus bas.

La véritable volatilité se situe cette fois-ci sur les marchés obligataires, où l'indice Treasury MOVE est plus de deux fois supérieur à ce qu'il était en 2020 - et à son plus haut niveau depuis un an.

Cela dit, les rendements des bons du Trésor sont restés stables à 4,3 % lors du vote et les contrats à terme sur les indices boursiers de Wall Street sont restés stables, voire plus fermes.

La plupart des "transactions Trump" qui ont récemment soutenu la victoire du candidat républicain - pariant sur une hausse du dollar et du bitcoin et une baisse du peso mexicain et du yuan chinois - sont restées en retrait, car les marchés de prédiction sur le résultat sont désormais à peu près à 50-50. Mais ces derniers se sont quelque peu stabilisés après le recul de lundi.

Alors que certains résultats commenceront à affluer au cours de la nuit, il faudra peut-être des jours pour que le résultat soit clair, étant donné la dépendance à l'égard d'une poignée d'États clés qui décideront probablement de l'issue du scrutin.

La Pennsylvanie, qui est peut-être le terrain de bataille le plus important, n'a pas eu de vainqueur clair en 2020 pendant quatre jours après le jour de l'élection, alors que les autorités examinaient un arriéré de bulletins de vote par correspondance. L'État fait partie des quelques États qui n'autorisent pas les agents électoraux à traiter les bulletins de vote par correspondance avant 7 heures du matin le jour de l'élection, ce qui signifie qu'il pourrait s'écouler plusieurs jours avant que le résultat ne soit connu.

CHINA BOOST

Les actions mondiales étaient majoritairement en hausse, les indices de référence de la Chine continentale et de Hong Kong surperformant après l'annonce que l'activité des services du pays s'est développée au rythme le plus rapide en trois mois en octobre - un premier signe que l'important plan de relance de Pékin pourrait améliorer la confiance.

Alors que le comité permanent de l'organe législatif suprême de la Chine se réunit également cette semaine, le premier ministre chinois Li Qiang a déclaré qu'il était convaincu que la Chine atteindrait l'objectif de croissance fixé pour cette année et que le gouvernement disposait des outils fiscaux et monétaires nécessaires à cet effet.

Le dollar australien a légèrement augmenté après que la banque centrale australienne a maintenu ses taux d'intérêt à leur plus haut niveau depuis 12 ans, soit 4,35 %, mardi, comme prévu, et a averti que la politique devrait rester restrictive pendant un certain temps encore.

Le Nikkei japonais a gagné plus de 1 % après son retour des vacances de lundi, le yen s'étant maintenu et la saison des bénéfices des entreprises ayant été impressionnante.

Les obligations d'État britanniques sont restées sur le qui-vive après le budget du gouvernement de la semaine dernière et la demande la plus faible de l'année lors de la vente aux enchères de gilts à 10 ans de mardi.

En ce qui concerne les entreprises, les actions de Boeing ont augmenté de 2 % avant la cloche après que les travailleurs de l'usine de la côte ouest américaine aient accepté une nouvelle offre de contrat tard lundi, mettant fin à une grève amère de sept semaines qui a interrompu la plupart de la production de jets et a aggravé la crise financière chez le constructeur d'avions en difficulté.

En Europe, Vestas, le plus grand fabricant mondial de turbines éoliennes, a créé une surprise négative et ses actions ont chuté de plus de 10 % en raison d'un bénéfice d'exploitation inférieur aux prévisions pour le troisième trimestre et de perspectives décevantes.

Le gestionnaire de fonds britannique Schroders a également chuté de 10 % après avoir annoncé des sorties nettes de fonds de clients de 2,3 milliards de livres (3 milliards de dollars) pour le trimestre clos le 30 septembre.

Les principaux développements qui devraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de mardi :

* Élections présidentielles et législatives aux États-Unis

* Enquêtes américaines d'octobre sur le secteur des services (ISM et S&P Global) ; balance commerciale du Canada en septembre.

* Résultats des entreprises américaines : Super Micro Computers, Marathon, Dupont De Nemours, Archer-Daniels-Midland, Emerson, Microchip Technology, Jack Henry, Devon Energy, Assurant, International Flavors and Fragrances, Yum ! Brands, Gartner, Progressive, Cummins, STERIS, Henry Schein, Targa etc.

* Le Trésor américain vend aux enchères 42 milliards de dollars de billets à 10 ans.

* Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne, et Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration de la BCE, prennent la parole. Luis De Guindos, vice-président de la BCE, assiste à la réunion des ministres des finances de l'Union européenne.

* La Banque du Canada et la Banque du Japon publient les procès-verbaux de leurs réunions.