MEITUAN INC. L'impression de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain, nettement plus élevée que prévu, vendredi, a été difficile à digérer pour les investisseurs, qui ont vendu à la fois des obligations et des actions et ont annulé les attentes selon lesquelles les décideurs politiques commençaient à prendre le dessus pour limiter la flambée des prix.
Les signes inflationnistes ne montrant aucun signe d'apaisement et les nouveaux tests massifs de COVID-19 en Chine suscitant des inquiétudes quant à la possibilité d'autres blocages paralysants et de chaînes d'approvisionnement mondiales comprimées, les investisseurs ont réduit leur exposition aux actifs risqués.
Un indice des actions mondiales est en baisse de 0,7 %, juste à côté d'un nouveau plus bas de 2022. Les indices boursiers européens sont une mer de rouge dans les premiers échanges, avec des actions de référence en baisse de près de 2 %, tandis que les contrats à terme sur les actions américaines indiquent un début de baisse.
"Cela se produit en dépit des mesures qui ont été prises jusqu'à présent par les banques centrales et qui alimentent les craintes qu'elles devront aller plus loin et plus vite si elles veulent maîtriser l'inflation, dont le coût est de plus en plus considéré comme une baisse de la croissance et potentiellement une récession", a déclaré Stuart Cole, stratège macro en chef chez Equiti Capital à Londres.
Les marchés obligataires ont été les plus touchés par le repli, les rendements des obligations américaines à court terme ayant atteint leurs niveaux les plus élevés depuis la fin 2007, tandis que la courbe des rendements, mesurée par l'écart entre les rendements de la dette américaine à 10 et 2 ans, a dépassé zéro, un niveau traditionnellement considéré comme un signe avant-coureur de récession.
Les obligations européennes ont également été prises dans le mouvement de repli du marché de la dette après la réunion de la Banque centrale européenne la semaine dernière, les rendements des obligations allemandes à deux ans dépassant 1 % pour la première fois en plus de dix ans.
Les marchés monétaires tablent sur un total de près de 250 points de base de hausses de taux par la Réserve fédérale américaine d'ici la fin de l'année, alors qu'il ne reste plus que cinq réunions et que certaines banques d'investissement prévoient une hausse de 75 points de base lors d'une réunion de politique générale cette semaine.
Les attentes de hausses de taux encore plus agressives de la part des banques centrales mondiales ont incité les investisseurs à augmenter leurs paris baissiers sur la croissance mondiale. C'est une semaine importante pour les banques centrales avec la Fed, la Banque d'Angleterre et la Banque nationale suisse qui tiennent des réunions politiques.
De multiples indicateurs de croissance sur les marchés ont chuté lundi, des actions technologiques à Hong Kong au dollar australien, les investisseurs se réfugiant dans le refuge perçu comme tel qu'est le dollar américain.
Le dollar a grimpé jusqu'à 135,22 yens, son plus haut niveau depuis octobre 1998, soutenu par une hausse des rendements du Trésor qui s'est poursuivie dans les échanges à Tokyo, tandis que la livre sterling a chuté de plus d'un demi pour cent après que des données ont montré que l'économie britannique s'est contractée de manière inattendue en avril.
BLOCAGES EN CHINE
En Asie, l'accent a été mis sur le risque de nouveaux lockdowns du COVID-19, le district le plus peuplé de Pékin, Chaoyang, ayant annoncé trois séries de tests de masse pour réprimer une épidémie "féroce" de COVID-19 apparue dans un bar.
Les blue chips chinoises ont chuté de 1,42% et le Hang Seng de Hong Kong a subi une baisse de 3,29%. Le Nikkei du Japon a chuté de 3,03 % et le Kospi de la Corée du Sud a reculé de 3,27 %.
"Toute personne qui tente de déterminer le creux de la vague sur les marchés de la croissance et des actions en Chine en se basant sur le fait que la Chine a procédé à un verrouillage unique est naïve", a déclaré Jeffrey Halley, analyste de marché principal chez OANDA.
Les actions de croissance de la Chine se sont effondrées, les géants de la technologie cotés à Hong Kong ayant chuté de 4,45 %. Les poids lourds de l'indice, Alibaba, Tencent et Meituan, ont chacun perdu entre 4 et 6 %.
La principale cryptomonnaie, le bitcoin, a chuté de plus de 6 % pour atteindre son plus bas niveau depuis décembre 2020, à 24 888,88 $.
Pendant ce temps, les prix du pétrole brut ont chuté, les contrats à terme sur le Brent ayant baissé de 2 % à 119,20 $ le baril, les préoccupations relatives à la croissance ayant dominé le sentiment.
