Flux de Trésorerie Manhattan Associates, Inc.

Actions

MANH

US5627501092

Services et conseils en informatique

Temps réel estimé Cboe BZX 15:43:36 07/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
201,20 ^USD	-0,81%		+1,36%	+17,04%

28/09	Les actions de Manhattan Associates reculent après l’abaissement de recommandation de D.A. Davidson	MT
28/09	Manhattan Associates, Inc. : DA Davidson révise son opinion et passe à neutre	ZM

dea3ea2e6c347393.D8qqTgfh1elx0zKgPP0ZhA68aT9KUvraH9dXOBPthwU.Yo7GfXPXvooypEvFVpxR7CONBFweI4OjcbM-flyk9G5Ag-IqNYuYigWBaw

Données Financières Publiées: MANHATTAN ASSOCIATES, INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Chiffre d'affaires	664 M	767 M	929 M	1,04 Md	1,08 Md
Total Chiffre d'affaires	664 M	767 M	929 M	1,04 Md	1,08 Md
Coût des marchandises vendues, total	298 M	358 M	431 M	471 M	472 M
Résultat Brut	366 M	409 M	498 M	571 M	609 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	126 M	138 M	156 M	166 M	175 M
Dépenses de R&D	97,63 M	112 M	127 M	138 M	145 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	7,91 M	6,66 M	5,75 M	6,3 M	6,32 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	231 M	256 M	288 M	310 M	326 M
Résultat d'Exploitation	134 M	153 M	210 M	262 M	283 M
Intérêts perçus et revenus des placements	68 k	596 k	5,3 M	6,03 M	4,39 M
Charges d'intérêt nettes	68 k	596 k	5,3 M	6,03 M	4,39 M
Gains (pertes) de change	-200 k	4,7 M	-1,5 M	-1 M	1,7 M
Autres produits non opérationnels	-129 k	125 k	-14 k	189 k	5 k
EBT, hors éléments non courants	134 M	158 M	214 M	267 M	289 M
Charges de restructuration	-	-	-	-	-2,94 M
EBT, elements non courants inclus	134 M	158 M	214 M	267 M	286 M
Charge d'impôt	23,6 M	29,16 M	37,1 M	48,45 M	65,95 M
Résultat des activités poursuivies	110 M	129 M	177 M	218 M	220 M
Résultat net part du groupe	110 M	129 M	177 M	218 M	220 M
Résultat net	110 M	129 M	177 M	218 M	220 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	110 M	129 M	177 M	218 M	220 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	110 M	129 M	177 M	218 M	220 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	1,74	2,05	2,86	3,56	3,64
BPA de base - Activités poursuivies	1,74	2,05	2,86	3,56	3,64
Moyenne pondérée des actions en circulation	63,44 M	62,77 M	61,82 M	61,3 M	60,47 M
Bénéfice net par action - dilué	1,72	2,03	2,82	3,51	3,6
BPA dilué - Activités poursuivies	1,72	2,03	2,82	3,51	3,6
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	64,32 M	63,41 M	62,61 M	62,18 M	61,05 M
BPA de base normalisé	1,32	1,57	2,16	2,72	2,99
BPA dilué normalisé	1,3	1,56	2,13	2,68	2,96
Éléments supplémentaires
EBITDA	142 M	159 M	216 M	268 M	289 M
EBITA	134 M	153 M	210 M	262 M	283 M
EBIT	134 M	153 M	210 M	262 M	283 M
EBITDAR	150 M	167 M	224 M	277 M	299 M
Total des revenus (tels que rapportés)	664 M	767 M	929 M	1,04 Md	1,08 Md
Taux d’imposition effectif (%)	17,6	18,44	17,36	18,16	23,07
Impôts intérieurs courants	19,23 M	53,38 M	57,41 M	67,39 M	40,05 M
Impôts étrangers courants	6,31 M	5,49 M	8,54 M	9,75 M	7,55 M
Total des impôts courants	25,54 M	58,87 M	65,95 M	77,14 M	47,6 M
Impôts intérieurs différés	-958 k	-27,58 M	-26,25 M	-27,57 M	19,45 M
Impôts étrangers différés	-981 k	-2,13 M	-2,6 M	-1,12 M	-1,11 M
Total des impôts différés	-1,94 M	-29,71 M	-28,84 M	-28,69 M	18,34 M
Résultat net normalisé	83,8 M	98,83 M	134 M	167 M	181 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	2,3 M	1,2 M	2,4 M	1,8 M	2 M
Dépense de marketing	57,86 M	64,54 M	74,49 M	75,98 M	81,18 M
Dépenses générales et administratives	68,09 M	73,07 M	81,17 M	89,81 M	93,76 M
Dépense en recherche et de développement	97,63 M	112 M	127 M	138 M	145 M
Charges locatives nettes, total	7,9 M	7,7 M	8,1 M	9,3 M	10,1 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	43,26 M	59,36 M	71,57 M	93,21 M	111 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	43,26 M	59,36 M	71,57 M	93,21 M	111 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	264 M	225 M	271 M	266 M	329 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	-	-	-
Total des liquidités et VMP	264 M	225 M	271 M	266 M	329 M
Créances clients, total	124 M	167 M	181 M	205 M	215 M
Autres créances	2,6 M	647 k	1,37 M	5,19 M	6,72 M
Total des créances	127 M	167 M	183 M	211 M	221 M
Dépenses payées d'avance	17,05 M	18,88 M	20,71 M	22,22 M	27,04 M
Autres actifs à court terme, total	643 k	3,61 M	5,2 M	4,14 M	6,15 M
Total de l'actif circulant	408 M	415 M	479 M	503 M	583 M
Immobilisations corporelles brutes	93,86 M	85,46 M	90,57 M	121 M	128 M
Amortissements cumulés	-52,7 M	-54,86 M	-57,13 M	-59,23 M	-54,69 M
Immobilisations corporelles nettes	41,16 M	30,6 M	33,44 M	61,89 M	73,56 M
Goodwill	62,24 M	62,23 M	62,24 M	62,23 M	62,24 M
Actifs d'impôts différés à long terme	7,65 M	37,21 M	66,04 M	94,5 M	75,9 M
Charges différées à long terme	16,9 M	21,9 M	29,6 M	31,8 M	39,5 M
Autres actifs à long terme, total	3,34 M	2,87 M	2,84 M	3,86 M	4,84 M
Total des actifs	540 M	570 M	673 M	758 M	839 M
Passifs
Comptes à payer, total	19,62 M	25,7 M	24,51 M	26,62 M	22,18 M
Charges à payer, total	69,03 M	73,08 M	94,16 M	90,92 M	91 M
Part à court terme des contrats de location	6,81 M	5,96 M	6,43 M	3,53 M	4,88 M
Impôts sur le revenu à payer	376 k	2,05 M	3,03 M	1,26 M	803 k
Revenus collectés avant livraison du produit/service	153 M	209 M	238 M	278 M	337 M
Total du passif circulant	249 M	316 M	366 M	400 M	456 M
Contrats de location à long terme	23,16 M	14,06 M	17,69 M	47,79 M	56,18 M
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	-	-
Autres passifs non courants	16,86 M	13,72 M	11,47 M	10,33 M	12,53 M
Total du passif	289 M	343 M	395 M	458 M	525 M
Actions ordinaires, total	631 k	621 k	615 k	609 k	598 k
Bénéfices non distribués sur l'exercice	270 M	254 M	305 M	329 M	345 M
Résultat global et autres	-19,83 M	-27,53 M	-27,04 M	-30,92 M	-30,93 M
Total des fonds propres ordinaires	251 M	227 M	278 M	299 M	315 M
Total des capitaux propres	251 M	227 M	278 M	299 M	315 M
Total du passif et des capitaux propres	540 M	570 M	673 M	758 M	839 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	63,15 M	62,5 M	61,57 M	61,12 M	59,85 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	63,15 M	62,19 M	61,57 M	60,92 M	59,85 M
Actif net par action	3,97	3,65	4,52	4,91	5,26
Actif corporel net	188 M	165 M	216 M	237 M	253 M
Actif corporel net par action	2,98	2,65	3,51	3,89	4,22
Total de la dette	29,97 M	20,03 M	24,12 M	51,33 M	61,06 M
Dette nette	-234 M	-205 M	-247 M	-215 M	-268 M
Dette relative aux contrats de location	63,2 M	61,6 M	64,8 M	74,4 M	80,8 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	3	3	3	3
Machines, total	42,45 M	44,14 M	45,08 M	46,8 M	46,05 M
Employés à temps plein	3,6 k	4,15 k	4,58 k	4,69 k	4,37 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	2,42 M	6,01 M	-	900 k	900 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Résultat net	110 M	129 M	177 M	218 M	220 M
Dépréciation et amortissement - CF	7,91 M	6,66 M	5,75 M	6,3 M	6,32 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	-	-	-
Amortissements et dépréciations, Total	7,91 M	6,66 M	5,75 M	6,3 M	6,32 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	7 k	-89 k	57 k	-133 k	-21 k
Rémunération à base d'actions (CF)	43,26 M	59,36 M	71,57 M	93,21 M	111 M
Avantage fiscal lié aux options d'achat d'actions	-	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-2,4 M	-31,23 M	-27,56 M	-29,07 M	18,09 M
Variation des créances	-16,65 M	-44,06 M	-13,08 M	-26,7 M	-3,58 M
Variation des dettes fournisseurs	12,26 M	11,79 M	18,12 M	1,25 M	-229 k
Variation des revenus collectés avant livraison	40,53 M	57,71 M	27,14 M	42,19 M	52,1 M
Variation de l'impôt sur le revenu	-3,67 M	765 k	-1,42 M	-6,24 M	319 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-6,53 M	-10,25 M	-10,92 M	-4,16 M	-14,73 M
Flux de trésorerie d'exploitation	185 M	180 M	246 M	295 M	389 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-4,02 M	-6,59 M	-4,73 M	-8,68 M	-15,46 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-4,02 M	-6,59 M	-4,73 M	-8,68 M	-15,46 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-120 M	-204 M	-196 M	-286 M	-315 M
Autres activités de financement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie de financement	-120 M	-204 M	-196 M	-286 M	-315 M
Ajustements des taux de change	-1,75 M	-6,83 M	-163 k	-4,47 M	3,67 M
Variation nette de la trésorerie	59 M	-38,24 M	45,28 M	-4,51 M	62,52 M
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	29,16 M	58,02 M	67,38 M	83,4 M	47,27 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	161 M	170 M	229 M	257 M	312 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	161 M	170 M	229 M	257 M	312 M
Variation du fonds de roulement net	-29,87 M	-15,39 M	-25,36 M	-2,27 M	-33,17 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	16,71	17,2	21,1	22,85	22,13
Rentabilité du capital total (ROTC)	31,84	36,66	48,29	50,59	48,9
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	47,06	54,02	69,92	75,64	71,66
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	47,06	54,02	69,92	75,64	71,66
Analyse des marges
Marge brute %	55,12	53,3	53,63	54,82	56,32
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	18,98	17,94	16,76	15,9	16,18
Marge d’EBITDA %	21,43	20,78	23,22	25,7	26,73
Marge EBITA %	20,24	19,91	22,6	25,1	26,15
Marge d'EBIT %	20,24	19,91	22,6	25,1	26,15
Marge des activités poursuivies %	16,65	16,81	19,01	20,95	20,34
Marge nette %	16,65	16,81	19,01	20,95	20,34
Net Avail. Pour la marge commune %	16,65	16,81	19,01	20,95	20,34
Marge nette normalisée %	12,63	12,88	14,38	16	16,69
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	24,26	22,2	24,67	24,62	28,85
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	24,26	22,2	24,67	24,62	28,85
Rotation des actifs
Rotation des actifs	1,32	1,38	1,49	1,46	1,35
Rotation des actifs corporels	14,66	21,38	29,01	21,87	15,97
Rotation des créances (moyenne des créances)	5,68	5,27	5,34	5,39	5,15
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,64	1,32	1,31	1,26	1,28
Quick Ratio	1,57	1,24	1,24	1,19	1,21
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,74	0,57	0,67	0,74	0,85
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	64,25	69,28	68,37	67,88	70,91
Délais de paiement des fournisseurs	22,94	23,09	21,28	19,86	18,85
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	11,96	8,83	8,67	17,16	19,4
Dette totale / Capital total	10,68	8,11	7,98	14,65	16,25
Dette à long terme / Capitaux propres	9,24	6,2	6,36	15,98	17,85
Dette à long terme / Capital total	8,25	5,7	5,85	13,64	14,95
Dette totale / Total de l'actif	53,56	60,22	58,67	60,51	62,5
Dette totale / EBITDA	0,2	0,12	0,11	0,19	0,2
Dette nette / EBITDA	-1,56	-1,23	-1,1	-0,78	-0,89
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,21	0,12	0,11	0,19	0,22
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-1,6	-1,28	-1,13	-0,8	-0,94
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	13,18	15,59	21,07	12,23	3,75
Résultat brut, Croissance 1 an	15,59	11,76	21,83	14,71	6,59
EBITDA, 1 an Croissance en %	15,64	12,03	35,31	24,24	7,9
EBITA, 1 an Croissance en %	17,77	13,67	37,45	24,64	8,08
EBIT, 1 an Croissance %	17,77	13,67	37,45	24,64	8,08
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	26,63	16,73	36,92	23,67	0,73
Résultat net, Croissance 1 an	26,63	16,73	36,92	23,67	0,73
Résultat net normalisé sur 1 an	17,84	17,94	35,13	24,87	8,25
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	26,47	18,02	38,92	24,47	2,56
Créances clients, Croissance sur 1 an	13,94	34,04	8,64	13,41	4,48
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-16,63	-25,67	9,29	85,09	18,85
Total des actifs, 1 an Croissance en %	15,96	5,65	18,1	12,5	10,8
Actif corporel net, Croissance 1 an	20,28	-12,65	31,28	9,65	6,59
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	14,5	-9,51	22,7	7,49	5,23
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	31,44	-3	37,07	19,81	32,02
CAPEX, Croissance 1 an	47,11	64,02	-28,19	83,4	78,18
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	36,11	1,47	30,02	8,94	19,94
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	36,11	1,47	30,02	8,94	19,94
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	3,63	14,38	18,3	16,57	7,91
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	4,81	13,66	16,69	18,22	10,58
EBITDA, 2 ans CAGR %	7,14	13,82	23,12	29,66	15,78
EBITA, 2 ans CAGR %	7,65	15,7	25	30,89	16,07
EBIT, 2 ans CAGR %	7,65	15,7	25	30,89	16,07
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	13,5	21,58	26,42	30,13	11,61
Résultat net, CAGR sur 2 ans	13,5	21,58	26,42	30,13	11,61
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	7,47	17,89	26,24	29,9	16,26
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	14,15	22,17	28,04	31,49	12,99
Créances clients, CAGR sur 2 ans	11,02	23,58	20,67	11	8,85
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-16,21	-21,28	-9,87	42,23	48,32
Total des actifs, 2 ans CAGR %	20,41	10,68	11,7	15,27	11,65
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	53,42	2,5	7,08	19,98	8,11
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	32,73	1,79	5,37	14,84	6,35
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	12,27	12,92	15,31	28,15	25,77
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-48,59	55,33	8,53	14,76	80,77
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	12,64	19,98	16,85	20,67	15,09
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	12,64	19,98	16,85	20,67	15,09
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	5,88	7,47	16,57	16,24	12,13
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	4,75	7,08	16,32	16,03	14,21
EBITDA, 3 ans CAGR %	-0,06	8,75	20,58	23,49	21,95
EBITA, 3 ans CAGR %	0,11	9,62	22,54	24,88	22,8
EBIT, 3 ans CAGR %	0,11	9,62	22,54	24,88	22,8
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	1,81	14,57	26,49	25,5	19,48
Résultat net, CAGR sur 3 ans	1,81	14,57	26,49	25,5	19,48
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-0,53	10,85	23,38	25,78	22,24
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	2,87	15,43	27,52	26,84	21,04
Créances clients, CAGR sur 3 ans	7,52	18,22	18,38	18,2	8,78
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	42,19	-19,49	-12,18	14,57	33,97
Total des actifs, 3 ans CAGR %	20,67	15,27	13,1	11,97	13,76
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	30,43	27,16	11,31	7,93	15,34
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	19,43	16,82	8,33	6,07	11,54
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	10,47	6,93	20,45	16,79	29,43
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-18,08	-24,31	20,11	29,27	32,89
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	12,32	10,3	24,66	15,21	20,97
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	12,32	10,3	24,66	15,21	20,97
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	1,88	5,23	10,68	11,02	13,02
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	0,62	3,22	9,37	11,4	13,99
EBITDA, 5 ans CAGR %	-6,9	-4,21	8,64	16,67	18,63
EBITA, 5 ans CAGR %	-7,27	-4,13	9,41	17,68	19,91
EBIT, 5 ans CAGR %	-7,12	-4,13	9,41	17,68	19,91
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-2,32	2,06	11,02	20,55	20,32
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-2,32	2,06	11,02	20,55	20,32
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-7,32	-3,38	9,42	18,11	20,48
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	0	3,86	12,28	21,6	21,49
Créances clients, CAGR sur 5 ans	4,41	12,58	12,6	15,28	14,48
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	18,76	14,58	18,49	1,09	8,3
Total des actifs, 5 ans CAGR %	12,68	12,6	17	15,27	12,52
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	11,95	7,86	20,54	24,24	10,02
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	8,15	5,33	13,59	16,02	7,53
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	5,85	1,83	12,38	14,96	22,55
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-10,11	1,22	-8,33	-10,6	41,45
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	4,88	2,24	15,06	15,13	21,41
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	4,88	2,24	15,06	15,13	21,41