Bilan Kuehne und Nagel International AG

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CH0025238863

Frêt aérien et logistique

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206,80 ^CHF	+0,05%		+2,73%	-0,48%

02/01	KUEHNE UND NAGEL INTERNATIONAL AG : Bernstein toujours neutre sur le dossier	ZM
02/01	Trump, Acte II

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Données Financières Publiées: KUEHNE UND NAGEL INTERNATIONAL AG

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Chiffre d'affaires	21,09 Md	20,38 Md	32,8 Md	39,4 Md	23,85 Md
Total Chiffre d'affaires	21,09 Md	20,38 Md	32,8 Md	39,4 Md	23,85 Md
Coût des marchandises vendues, total	13,11 Md	12,91 Md	22,9 Md	28,29 Md	15,06 Md
Résultat Brut	7,98 Md	7,48 Md	9,9 Md	11,11 Md	8,79 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	6,25 Md	5,71 Md	6,21 Md	6,6 Md	6,16 Md
Dépréciation et amortissement - (IS)	703 M	691 M	677 M	703 M	721 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	54 M	40 M	56 M	66 M	54 M
Autres dépenses de fonctionnement	-	-16 M	3 M	9 M	-
Autres dépenses de fonctionnement, total	7,01 Md	6,42 Md	6,94 Md	7,38 Md	6,94 Md
Résultat d'Exploitation	975 M	1,05 Md	2,95 Md	3,73 Md	1,85 Md
Intérêts payés, total	-27 M	-20 M	-18 M	-20 M	-25 M
Intérêts perçus et revenus des placements	8 M	3 M	3 M	19 M	48 M
Charges d'intérêt nettes	-19 M	-17 M	-15 M	-1 M	23 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	4 M	2 M	5 M	6 M	5 M
Gains (pertes) de change	3 M	6 M	11 M	40 M	25 M
Autres produits non opérationnels	-	-2 M	-2 M	-	-
EBT, hors éléments non courants	963 M	1,04 Md	2,95 Md	3,78 Md	1,9 Md
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-	-4 M	-6 M	-	-
Dépréciation du goodwill	-	-18 M	-	-	-
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	97 M	25 M	1 M	30 M	15 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-11 M	-101 M	-	-	-
Autres éléments non courants	-2 M	115 M	-	-	36 M
EBT, elements non courants inclus	1,05 Md	1,06 Md	2,94 Md	3,81 Md	1,96 Md
Charge d'impôt	247 M	270 M	790 M	998 M	492 M
Résultat des activités poursuivies	800 M	789 M	2,16 Md	2,81 Md	1,46 Md
Résultat net part du groupe	800 M	789 M	2,16 Md	2,81 Md	1,46 Md
Intérêts minoritaires	-2 M	-1 M	-123 M	-166 M	-33 M
Résultat net	798 M	788 M	2,03 Md	2,64 Md	1,43 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	798 M	788 M	2,03 Md	2,64 Md	1,43 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	798 M	788 M	2,03 Md	2,64 Md	1,43 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	6,66	6,59	16,92	22,15	12,06
BPA de base - Activités poursuivies	6,66	6,59	16,92	22,15	12,06
Moyenne pondérée des actions en circulation	120 M	120 M	120 M	119 M	119 M
Bénéfice net par action - dilué	6,66	6,57	16,88	22,03	12,02
BPA dilué - Activités poursuivies	6,66	6,57	16,88	22,03	12,02
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	120 M	120 M	120 M	120 M	119 M
BPA de base normalisé	5,01	5,44	14,33	18,39	9,76
BPA dilué normalisé	5	5,43	14,29	18,29	9,72
Dividende par action	4	4,5	10	14	10
Ratio de distribution	89,97	60,66	26,48	44,86	116,07
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2
Éléments supplémentaires
EBITDA	1,24 Md	1,28 Md	3,2 Md	3,99 Md	2,08 Md
EBITA	1,03 Md	1,09 Md	3,01 Md	3,8 Md	1,91 Md
EBIT	975 M	1,05 Md	2,95 Md	3,73 Md	1,85 Md
EBITDAR	1,67 Md	1,68 Md	3,6 Md	4,43 Md	2,51 Md
Taux d’imposition effectif (%)	23,59	25,5	26,83	26,21	25,15
Total des impôts courants	297 M	304 M	750 M	1,07 Md	480 M
Total des impôts différés	-50 M	-34 M	40 M	-71 M	12 M
Résultat net normalisé	600 M	650 M	1,72 Md	2,2 Md	1,16 Md
Intérêts sur la dette à long terme	17 M	14 M	10 M	11 M	20 M
Provisions de pension	6 M	3 M	2 M	3 M	8 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Charges locatives nettes, total	439 M	402 M	404 M	437 M	427 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	70 M	29,65 M	30,03 M	38,96 M	48,55 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	369 M	372 M	374 M	398 M	378 M
Rémunération à base d'actions, frais de vente et d'administration (total)	15 M	13 M	16 M	21 M	23 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	15 M	13 M	16 M	21 M	23 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Actifs
Trésorerie et équivalents	910 M	1,7 Md	2,3 Md	3,78 Md	2,01 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	55 M	48 M	55 M	55 M	55 M
Total des liquidités et VMP	965 M	1,74 Md	2,36 Md	3,83 Md	2,07 Md
Créances clients, total	3,82 Md	3,67 Md	7,1 Md	5,83 Md	3,9 Md
Autres créances	254 M	104 M	78 M	182 M	220 M
Total des créances	4,08 Md	3,78 Md	7,18 Md	6,01 Md	4,12 Md
Dépenses payées d'avance	161 M	82 M	146 M	112 M	130 M
Autres actifs à court terme, total	-	434 M	-	-	-
Total de l'actif circulant	5,2 Md	6,04 Md	9,68 Md	9,96 Md	6,32 Md
Immobilisations corporelles brutes	4,35 Md	3,11 Md	3,02 Md	2,99 Md	3,11 Md
Amortissements cumulés	-1,36 Md	-817 M	-847 M	-832 M	-818 M
Immobilisations corporelles nettes	2,99 Md	2,3 Md	2,18 Md	2,16 Md	2,3 Md
Investissements à long terme	9 M	12 M	31 M	37 M	28 M
Goodwill	1,22 Md	1,16 Md	2,29 Md	2,2 Md	2,03 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	185 M	101 M	247 M	180 M	121 M
Actifs d'impôts différés à long terme	219 M	250 M	226 M	220 M	175 M
Total des actifs	9,82 Md	9,85 Md	14,65 Md	14,75 Md	10,97 Md
Passifs
Comptes à payer, total	1,89 Md	1,88 Md	2,99 Md	2,73 Md	2,01 Md
Charges à payer, total	2,09 Md	2,19 Md	3,42 Md	3,2 Md	2,01 Md
Emprunts à court terme	12 M	2 M	5 M	8 M	3 M
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	200 M	-	-
Part à court terme des contrats de location	510 M	433 M	431 M	466 M	487 M
Impôts sur le revenu à payer	169 M	164 M	440 M	493 M	244 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	74 M	87 M	223 M	280 M	154 M
Autres passifs à court terme	180 M	556 M	607 M	631 M	328 M
Total du passif circulant	4,93 Md	5,31 Md	8,32 Md	7,81 Md	5,24 Md
Dette à long terme	400 M	400 M	200 M	200 M	200 M
Contrats de location à long terme	1,43 Md	1,15 Md	1,05 Md	1,03 Md	1,13 Md
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	431 M	431 M	379 M	252 M	270 M
Passif d'impôt différé Non courant	60 M	61 M	136 M	98 M	88 M
Autres passifs non courants	251 M	87 M	1,36 Md	1,22 Md	884 M
Total du passif	7,5 Md	7,44 Md	11,44 Md	10,6 Md	7,81 Md
Actions ordinaires, total	120 M	120 M	121 M	121 M	121 M
Primes d'émissions d'actions	469 M	459 M	651 M	606 M	592 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	2,96 Md	3,28 Md	3,88 Md	2,64 Md	4,95 Md
Actions détenues en propre	-28 M	-55 M	-93 M	-270 M	-602 M
Résultat global et autres	-1,2 Md	-1,4 Md	-1,36 Md	1,04 Md	-1,91 Md
Total des fonds propres ordinaires	2,32 Md	2,41 Md	3,2 Md	4,14 Md	3,15 Md
Intérêts minoritaires	6 M	6 M	7 M	7 M	6 M
Total des capitaux propres	2,32 Md	2,41 Md	3,21 Md	4,15 Md	3,16 Md
Total du passif et des capitaux propres	9,82 Md	9,85 Md	14,65 Md	14,75 Md	10,97 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	120 M	120 M	120 M	120 M	118 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	120 M	120 M	120 M	120 M	118 M
Actif net par action	19,33	20,13	26,64	34,61	26,65
Actif corporel net	911 M	1,15 Md	667 M	1,76 Md	998 M
Actif corporel net par action	7,6	9,63	5,55	14,72	8,44
Total de la dette	2,35 Md	1,98 Md	1,89 Md	1,7 Md	1,82 Md
Dette nette	1,39 Md	240 M	-471 M	-2,13 Md	-248 M
Dette relative aux PBO non financés	403 M	405 M	353 M	225 M	244 M
Dette relative aux contrats de location	3,51 Md	3,22 Md	3,23 Md	3,5 Md	3,42 Md
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	6 M	6 M	7 M	7 M	6 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	9 M	12 M	31 M	37 M	28 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Machines, total	1,23 Md	1,16 Md	1,14 Md	1,14 Md	1,17 Md
Employés à temps plein	78,45 k	72,02 k	73,52 k	75,19 k	75,3 k
Immobilisations en crédit-bail - Brut	-	-	-	-	-
Actifs loués en crédit-bail - Amortissement cumulé	-	-	-	-	-
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	74 M	86 M	131 M	187 M	102 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Résultat net	798 M	788 M	2,03 Md	2,64 Md	1,43 Md
Dépréciation et amortissement - CF	703 M	691 M	677 M	703 M	721 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	54 M	40 M	56 M	66 M	54 M
Amortissements et dépréciations, Total	757 M	731 M	733 M	769 M	775 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-97 M	-25 M	-1 M	-30 M	-15 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-	-	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	11 M	119 M	-	-	-
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-4 M	-2 M	-5 M	-6 M	-5 M
Rémunération à base d'actions (CF)	15 M	13 M	16 M	21 M	23 M
Autres activités d'exploitation, total	14 M	-26 M	427 M	114 M	-318 M
Variation des créances	289 M	-137 M	-3,15 Md	1,16 Md	1,51 Md
Variation des stocks	-	-	-	-	-
Variation des dettes fournisseurs	-84 M	353 M	2,08 Md	-381 M	-1,46 Md
Variation des autres actifs nets d'exploitation	22 M	-96 M	328 M	112 M	-236 M
Flux de trésorerie d'exploitation	1,72 Md	1,72 Md	2,46 Md	4,4 Md	1,7 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-320 M	-177 M	-197 M	-239 M	-306 M
Vente d'immobilisations corporelles	245 M	430 M	22 M	91 M	77 M
Acquisitions en espèces	-66 M	-88 M	-902 M	-82 M	-60 M
cession totale ou partielle d'une activité	1 M	-	-	-	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-10 M	-9 M	-7 M	-8 M	-4 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-3 M	-3 M	-4 M	-7 M	-2 M
Autres activités d'investissement, total	10 M	5 M	8 M	22 M	52 M
Flux de trésorerie d'investissement	-143 M	158 M	-1,08 Md	-223 M	-243 M
Dette à court terme émise, total	-	-	-	-	-
Dette à long terme émise, total	470 M	-	-	-	-
Total de la dette émise	470 M	-	-	-	-
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-880 M	-498 M	-554 M	-718 M	-543 M
Total de la dette remboursée	-880 M	-498 M	-554 M	-718 M	-543 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-37 M	-59 M	-646 M	-716 M
Dividendes ordinaires payés	-718 M	-478 M	-538 M	-1,19 Md	-1,66 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-718 M	-478 M	-538 M	-1,19 Md	-1,66 Md
Dividende spécial versé	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-30 M	-23 M	351 M	-94 M	-203 M
Flux de trésorerie de financement	-1,16 Md	-1,04 Md	-800 M	-2,64 Md	-3,12 Md
Ajustements des taux de change	-4 M	-31 M	-5 M	-67 M	-95 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	10 M	-	-
Variation nette de la trésorerie	416 M	809 M	587 M	1,47 Md	-1,76 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	28 M	22 M	20 M	19 M	24 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	252 M	306 M	486 M	1,01 Md	791 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	1,2 Md	1,62 Md	2,15 Md	3,72 Md	920 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	1,22 Md	1,63 Md	2,17 Md	3,73 Md	936 M
Variation du fonds de roulement net	-168 M	-415 M	224 M	-852 M	710 M
Dette nette émise (remboursée)	-410 M	-498 M	-554 M	-718 M	-543 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	6,88	6,69	15,06	15,87	9
Rendement du capital total	16,57	14,51	38,84	42,63	21,39
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	34,44	33,33	76,64	76,38	40,08
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	34,44	33,37	72,43	72	39,24
Analyse des marges
Marge brute %	37,84	36,67	30,17	28,2	36,84
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	29,62	28	18,93	16,75	25,83
Marge d’EBITDA %	5,85	6,27	9,75	10,13	8,73
Marge EBITA %	4,88	5,36	9,17	9,64	7,99
Marge d'EBIT %	4,62	5,17	9	9,48	7,77
Marge des activités poursuivies %	3,79	3,87	6,57	7,13	6,14
Marge nette %	3,78	3,87	6,19	6,71	6
Net Avail. Pour la marge commune %	3,78	3,87	6,19	6,71	6
Marge nette normalisée %	2,84	3,19	5,25	5,57	4,85
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	5,7	7,94	6,57	9,43	3,86
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	5,78	8	6,6	9,46	3,92
Rotation des actifs
Rotation des actifs	2,38	2,07	2,68	2,68	1,85
Rotation des actifs corporels	10,01	7,71	14,67	18,19	10,71
Rotation des créances (moyenne des créances)	5,28	5,44	6,09	6,09	4,9
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,06	1,14	1,16	1,28	1,21
Quick Ratio	1,02	1,04	1,15	1,26	1,18
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,35	0,32	0,3	0,56	0,32
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	69,18	67,29	59,91	59,89	74,47
Délais de paiement des fournisseurs	52,58	53,38	38,79	36,93	57,47
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	101,38	82,26	58,83	40,99	57,55
Dette totale / Capital total	50,34	45,13	37,04	29,07	36,53
Dette à long terme / Capitaux propres	78,9	64,24	39,02	29,56	42,04
Dette à long terme / Capital total	39,18	35,24	24,57