Ion Geophysical Corporation, GX Technology Corporation, ION Exploration Products (U.S.A.), et I/O Marine Systems, Inc. ont conclu un accord de soutien à la restructuration avec certains prêteurs (prêteurs de soutien) parties à cet accord de crédit renouvelable et de sécurité daté du 22 août 2014 (accord de crédit), entre ION, en tant qu'emprunteur, chacune des filiales emprunteurs de ION parties à cet accord, Ankura Trust Company, LLC, en tant qu'agent des prêteurs de soutien, et les prêteurs de soutien parties à cet accord et certains détenteurs (détenteurs de soutien) des billets de premier rang garantis à 8.000% échéant en 2025 (billets 2025), émis conformément à l'acte de fiducie daté du 20 avril 2021, entre ION, en tant qu'émetteur, chacun des garants parties à cet acte, UMB Bank, National Association, en tant que fiduciaire, et UMB Bank, National Association, en tant qu'agent de garantie, et les détenteurs de temps à autre parties à cet acte (les prêteurs de soutien et les détenteurs de soutien sont désignés collectivement dans les présentes comme les créanciers de soutien). Au moment de la conclusion de la convention de soutien à la restructuration, les créanciers de soutien détenaient, au total, environ 100 % de l'encours total du capital des prêts en vertu de la convention de crédit, et les détenteurs de soutien détenaient, au total, environ 80 % de l'encours total du capital des obligations 2025. Les termes capitalisés utilisés mais non définis dans le présent rapport courant sur formulaire 8-K ont le sens qui leur est donné dans la convention de soutien à la restructuration.La convention de soutien à la restructuration prévoit une restructuration financière de la société (restructuration) qui sera effectuée conformément aux conditions fixées dans le plan de réorganisation du chapitre 11 (tel qu'il peut être amendé, complété ou autrement modifié de temps à autre, le plan) et l'ouverture par les parties de la société de procédures volontaires (procédures du chapitre 11) en vertu du chapitre 11 du titre 11 du code des faillites des États-Unis devant le tribunal des faillites des États-Unis pour le district sud du Texas (tribunal des faillites).

La restructuration devrait être mise en œuvre conformément à l'accord de soutien à la restructuration et aux documents définitifs connexes (tels que définis dans l'accord de soutien à la restructuration), y compris le plan et la déclaration d'information, qui, entre autres, prévoient : un échange de dettes contre des actions jumelé à la vente potentielle de certains actifs de la société à un ou plusieurs tiers ou (ii) une vente de la quasi-totalité des actifs de la société ; et la fourniture par certains des créanciers de soutien d'une facilité de financement de débiteur-exploitant de 2 500 000 $, garantie de premier rang et super prioritaire. L'accord de soutien à la restructuration contient certains engagements de la part de chacune des parties de la société et des créanciers de soutien, y compris des engagements des créanciers de soutien à voter en faveur du plan et des engagements des parties de la société à négocier de bonne foi pour finaliser les documents et les accords régissant la restructuration. L'accord de soutien à la restructuration prévoit également certaines conditions aux obligations des parties et la résiliation en cas de survenance de certains événements, y compris, sans s'y limiter, l'incapacité à atteindre certaines étapes et certaines violations par les parties en vertu de l'accord de soutien à la restructuration.

Bien que les parties de la société aient l'intention de poursuivre la restructuration conformément aux conditions fixées dans l'accord de soutien à la restructuration, rien ne garantit que les parties de la société réussiront à mener à bien la restructuration de cette manière.