TAUFKIRCHEN/MÜNCHEN (dpa-AFX) - Le groupe d'électronique de défense Hensoldt veut racheter le spécialiste de l'armement ESG, basé à Munich. Le montant de la transaction s'élève à 730 millions d'euros, a annoncé l'entreprise mardi soir à Taufkirchen. La transaction évalue ESG à une valeur d'entreprise de 675 millions d'euros, auxquels s'ajoutent jusqu'à 55 millions d'euros supplémentaires. L'achat de l'intégrateur de systèmes de défense et de sécurité sera financé par une augmentation de capital allant jusqu'à dix pour cent ainsi que par une dette d'environ 450 millions d'euros. L'action Hensoldt, cotée au MDax, perdait près de deux pour cent vers mercredi midi.

L'analyste David Perry de la banque américaine JPMorgan a écrit dans une première réaction que Hensoldt s'attend à une contribution modérée au résultat en 2026, qui augmentera ensuite jusqu'en 2028. L'absence de l'actionnaire principal Leonardo lors de l'augmentation de capital liée à l'achat pouvait signaler que les Italiens ne voulaient pas s'accrocher à long terme à leur participation dans Hensoldt. Pour Hensoldt, ce serait positif en raison du flottant plus élevé, a estimé le spécialiste du secteur.

Le conseil d'administration d'Hensoldt veut contracter une dette totale de 450 millions d'euros pour financer l'acquisition. Jusqu'à présent, ESG appartenait à la société d'investissement Armira.

Hensoldt s'attend à des économies de coûts annuelles d'environ 19 millions d'euros, et il devrait y avoir en outre un potentiel d'augmentation du chiffre d'affaires grâce à des ventes complémentaires. "L'acquisition d'ESG s'inscrit parfaitement dans notre stratégie globale et accélère le développement de Hensoldt", a déclaré le président du groupe Thomas Müller, selon le communiqué. Il estime que son entreprise est ainsi "parfaitement positionnée" pour relever les défis futurs.

Pour l'année en cours, les managers s'attendent à ce qu'ESG réalise un chiffre d'affaires d'environ 330 millions d'euros. Dans les années à venir, les recettes devraient augmenter chaque année d'un pourcentage à deux chiffres. Il devrait rester environ 14 pour cent du chiffre d'affaires visé cette année en tant que résultat avant intérêts, impôts et amortissements (Ebitda).

Hensoldt espère que la transaction sera conclue au plus tard à la fin du premier semestre 2024. L'Etat fédéral ainsi que l'actionnaire principal Leonardo soutiennent le projet, a-t-on appris. L'Allemagne détient un bon quart des parts de Hensoldt par le biais de la Kreditanstalt für Wiederaufbau.

Les autorités doivent encore donner leur accord./ngu/bek/nas/tav/mis