Flux de Trésorerie HeartFlow, Inc.

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Equipement et technologie médicale avancés

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49,88 ^USD	+9,65%		+1,98%	+71,11%

10/09	Un dirigeant de Heartflow a vendu des actions pour une valeur de 332 212 $, selon une récente déclaration à la SEC	MT
09/09	HeartFlow, Inc. : UBS est neutre	ZM

9099d55a2402ac38.jwrdNdq444lZa4DT-A8Q06JNVUYy_OmXi3sEcZZVBYM.vz2EVILpocxvI_GEiT9IieUDIDNLk62m4glTOqRhQtrqbexRr4yK2ioTuA

Données Financières Publiées: HEARTFLOW, INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Chiffre d'affaires	87,17 M	126 M	176 M
Total Chiffre d'affaires	87,17 M	126 M	176 M
Coût des marchandises vendues, total	29,12 M	31,36 M	40,84 M
Résultat Brut	58,05 M	94,45 M	135 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	95,11 M	112 M	134 M
Dépenses de R&D	35,85 M	43,52 M	64,92 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	131 M	156 M	199 M
Résultat d'Exploitation	-72,91 M	-61,22 M	-64,07 M
Intérêts payés, total	-24,69 M	-22,77 M	-15,17 M
Intérêts perçus et revenus des placements	5,46 M	4,07 M	5,54 M
Charges d'intérêt nettes	-19,24 M	-18,7 M	-9,64 M
Gains (pertes) de change	-	-	-25 k
Autres produits non opérationnels	2,16 M	-16,45 M	-36,78 M
EBT, hors éléments non courants	-89,99 M	-96,37 M	-111 M
Autres éléments non courants	-5,12 M	-	-6,36 M
EBT, elements non courants inclus	-95,11 M	-96,37 M	-117 M
Charge d'impôt	547 k	53 k	-76 k
Résultat des activités poursuivies	-95,66 M	-96,43 M	-117 M
Résultat net part du groupe	-95,66 M	-96,43 M	-117 M
Résultat net	-95,66 M	-96,43 M	-117 M
Dividende privilégié et autres ajustements	28,03 M	-	-
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-124 M	-96,43 M	-117 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-124 M	-96,43 M	-117 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-25,32	-17,98	-3,17
BPA de base - Activités poursuivies	-25,32	-17,98	-3,17
Moyenne pondérée des actions en circulation	4,89 M	5,36 M	36,85 M
Bénéfice net par action - dilué	-25,32	-17,98	-3,17
BPA dilué - Activités poursuivies	-25,32	-17,98	-3,17
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	4,89 M	5,36 M	36,85 M
BPA de base normalisé	-11,51	-11,23	-1,87
BPA dilué normalisé	-11,51	-11,23	-1,87
Éléments supplémentaires
EBITDA	-71,37 M	-59,56 M	-62,63 M
EBITA	-72,91 M	-61,22 M	-64,07 M
EBIT	-72,91 M	-61,22 M	-64,07 M
EBITDAR	-65,34 M	-53,07 M	-56,13 M
Taux d’imposition effectif (%)	-0,58	-0,05	0,06
Résultat net normalisé	-56,24 M	-60,23 M	-69,07 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	778 k	1,54 M	2 M
Dépense en recherche et de développement	35,85 M	43,52 M	64,92 M
Charges locatives nettes, total	6,03 M	6,5 M	6,5 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	7,37 M	8,65 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-876 k	-2,15 M
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	440 k	307 k	413 k
Rémunération à base d'actions, frais de R&D (total)	3,34 M	2,15 M	3,43 M
Rémunération à base d'actions, frais de vente et d'administration (total)	8,72 M	7,76 M	10,12 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	12,5 M	10,21 M	13,96 M

Période Fiscale: Décembre	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	123 M	51,37 M	44,78 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	132 M
Total des liquidités et VMP	123 M	51,37 M	177 M
Créances clients, total	22,5 M	27,09 M	29,34 M
Total des créances	22,5 M	27,09 M	29,34 M
Dépenses payées d'avance	3,18 M	3,02 M	5,96 M
Liquidités soumises à restrictions	-	150 k	-
Autres actifs à court terme, total	-	662 k	8,11 M
Total de l'actif circulant	148 M	82,29 M	220 M
Immobilisations corporelles brutes	81,55 M	79,22 M	38,58 M
Amortissements cumulés	-50,66 M	-51,49 M	-12,5 M
Immobilisations corporelles nettes	30,88 M	27,72 M	26,08 M
Investissements à long terme	-	-	103 M
Créances à long terme	988 k	-	-
Charges différées à long terme	-	4,11 M	4,26 M
Autres actifs à long terme, total	4,73 M	4,58 M	5,55 M
Total des actifs	185 M	119 M	359 M
Passifs
Comptes à payer, total	2,89 M	2,87 M	3,17 M
Charges à payer, total	19,17 M	21,83 M	30,73 M
Part à court terme des contrats de location	5,14 M	5,42 M	5,92 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	2,11 M	1,04 M	627 k
Autres passifs à court terme	3,51 M	2,45 M	1,93 M
Total du passif circulant	32,82 M	33,6 M	42,37 M
Dette à long terme	134 M	136 M	-
Contrats de location à long terme	21,45 M	18,54 M	16,13 M
Autres passifs non courants	5,77 M	21,05 M	303 k
Total du passif	194 M	210 M	58,8 M
Actions privilégiées Convertibles	769 M	769 M	-
Total des capitaux propres privilégiés	769 M	769 M	-
Actions ordinaires, total	14 k	18 k	85 k
Primes d'émissions d'actions	97,46 M	112 M	1,39 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-875 M	-971 M	-1,09 Md
Résultat global et autres	-501 k	-772 k	-425 k
Total des fonds propres ordinaires	-778 M	-859 M	301 M
Total des capitaux propres	-9 M	-90,92 M	301 M
Total du passif et des capitaux propres	185 M	119 M	359 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	4,94 M	6,12 M	85,76 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	4,94 M	6,12 M	85,28 M
Actif net par action	-157,37	-140,39	3,53
Actif corporel net	-778 M	-859 M	301 M
Actif corporel net par action	-157,37	-140,39	3,53
Total de la dette	161 M	160 M	22,05 M
Dette nette	37,83 M	109 M	-155 M
Dette relative aux contrats de location	48,21 M	51,98 M	51,98 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3
Machines, total	9,94 M	5,72 M	6,34 M
Employés à temps plein	-	626	843
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	1,06 M	814 k	626 k

Période Fiscale: Décembre	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Résultat net	-95,66 M	-96,43 M	-117 M
Dépréciation et amortissement - CF	4,43 M	4,39 M	4,57 M
Amortissements et dépréciations, Total	4,43 M	4,39 M	4,57 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	6,84 M	5,31 M	9,37 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-1,68 M
Rémunération à base d'actions (CF)	11,87 M	10,21 M	13,96 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	1,19 M	-244 k	188 k
Autres activités d'exploitation, total	144 k	18,63 M	44,01 M
Variation des créances	-9,35 M	-3,85 M	-4,89 M
Variation des dettes fournisseurs	-623 k	-327 k	218 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation	4,71 M	-6,7 M	-2,99 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-76,43 M	-69 M	-54,02 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-6,1 M	-4,36 M	-5,02 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-234 M
Flux de trésorerie d'investissement	-6,1 M	-4,36 M	-239 M
Dette à long terme émise, total	-	-	72,77 M
Total de la dette émise	-	-	72,77 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-115 M
Total de la dette remboursée	-	-	-115 M
Émission d'actions ordinaires	589 k	4,56 M	336 M
Rachat d'actions ordinaires	-228 k	-	-510 k
Émission d'actions privilégiées	169 M	-	-
Autres activités de financement, total	-	-2,33 M	-6,76 M
Flux de trésorerie de financement	169 M	2,24 M	286 M
Ajustements des taux de change	-504 k	-271 k	191 k
Variation nette de la trésorerie	86,28 M	-71,39 M	-6,36 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	20,8 M	19,16 M	8,57 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	405 k	-72 k	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-41,66 M	-30,88 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	-29,04 M	-26,77 M
Variation du fonds de roulement net	-	4,73 M	4,24 M
Dette nette émise (remboursée)	-	-	-42,37 M

Période Fiscale: Décembre	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	-25,19	-16,75
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	-34,62	-20,42
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	193,01	-111,37
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	11,78	41,8
Analyse des marges
Marge brute %	66,59	75,07	76,8
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	109,1	89,15	76,32
Marge d’EBITDA %	-81,87	-47,35	-35,58
Marge EBITA %	-83,64	-48,66	-36,39
Marge d'EBIT %	-83,64	-48,66	-36,39
Marge des activités poursuivies %	-109,73	-76,65	-66,35
Marge nette %	-109,73	-76,65	-66,35
Net Avail. Pour la marge commune %	-141,89	-76,65	-66,35
Marge nette normalisée %	-64,52	-47,88	-39,23
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-33,12	-17,54
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-23,09	-15,21
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,83	0,74
Rotation des actifs corporels	-	4,29	6,54
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	5,07	6,52
Liquidité à court terme
Current Ratio	4,52	2,45	5,2
Quick Ratio	4,43	2,33	4,86
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-2,33	-2,05	-1,28
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	72,13	55,96
Délais de paiement des fournisseurs	-	33,6	26,99
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	-1,78 k	-176,41	7,34
Dette totale / Capital total	105,94	230,88	6,83
Dette à long terme / Capitaux propres	-1,73 k	-170,45	5,37
Dette à long terme / Capital total	102,55	223,08	5
Dette totale / Total de l'actif	104,86	176,59	16,36
EBIT / Charges d'intérêt	-2,95	-2,69	-4,22
EBITDA / Charges d'intérêt	-2,65	-2,33	-3,7
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-2,89	-2,52	-4,03
Dette totale / EBITDA	-2,46	-3,02	-0,39
Dette nette / EBITDA	-0,58	-2,05	2,76
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-2,25	-2,79	-0,36
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,53	-1,9	2,53
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	44,32	39,92
Résultat brut, Croissance 1 an	-	62,7	43,14
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	-16,54	5,14
EBITA, 1 an Croissance en %	-	-16,04	4,65
EBIT, 1 an Croissance %	-	-16,04	4,65
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	0,81	21,12
Résultat net, Croissance 1 an	-	0,81	21,12
Résultat net normalisé sur 1 an	-	7,1	14,67
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-28,99	-82,37
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	20,41	19,09
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-10,22	-5,95
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	-35,85	202,81
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	10,54	-134,98
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	10,54	-134,98
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-9,72	-21,71
CAPEX, Croissance 1 an	-	-28,63	15,33
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-25,88
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-7,84
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	42,1
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	52,61
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	-6,33
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	-6,26
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	-6,26
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	10,5
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	10,5
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	10,82
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-64,62
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	14,2
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	-8,11
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	39,37
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	-37,82
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	-37,82
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-15,93
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-9,28