La hausse de 4 points de pourcentage, à 22,75 %, est la plus importante en termes absolus depuis environ 17 ans et la première depuis que le nouveau gouverneur de la banque centrale, Olayemi Cardoso, a pris ses fonctions en septembre.

La banque centrale a également augmenté le ratio de réserve de liquidités des banques de 32,5 % à 45 %, dans le but de réduire les liquidités dans l'économie.

Les investisseurs ont déclaré que la hausse des taux était une mesure attendue depuis longtemps pour résoudre une crise économique qui s'est aggravée dans le pays le plus peuplé d'Afrique depuis que le président Bola Tinubu a pris ses fonctions en mai de l'année dernière.

Les taux d'intérêt réels restent toutefois fortement négatifs, l'inflation ayant atteint un niveau record depuis trois décennies, proche de 30 %.

"Nous avons retenu notre souffle un peu trop longtemps après les élections et le changement de gouverneur de la banque centrale, mais la décision d'augmenter les taux et les changements qui l'accompagnent nous donnent une raison d'être légèrement plus optimistes pour l'avenir", a déclaré Emre Akcakmak, responsable des marchés frontaliers chez le gestionnaire d'actifs East Capital.

Il a ajouté que la banque - et le gouvernement - avaient un long chemin à parcourir après "de longues années de stagnation" sous l'administration précédente, qui ont conduit à l'exclusion du pays de certains indices obligataires.

Une série de pays africains continuent d'augmenter leurs taux d'intérêt pour juguler l'inflation, alors même que les marchés émergents, qui avaient augmenté leurs taux plus tôt, ont entamé des cycles d'assouplissement.

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La trajectoire du Nigeria a également été politiquement difficile. M. Tinubu a limogé le précédent directeur de la banque centrale, Godwin Emefiele, qui fait maintenant face à des accusations de fraude portées par le gouvernement.

L'administration s'efforce également d'apaiser la colère de la population face à la flambée des prix des denrées alimentaires, à la suppression, l'année dernière, de la plupart des subventions à l'essence et à une monnaie, le naira, qui a atteint des niveaux historiquement bas par rapport au dollar américain après deux dévaluations depuis juin 2023.

Les syndicats manifestent cette semaine contre la hausse du coût de la vie, de nombreuses personnes ayant du mal à nourrir leur famille.

CATALYSER L'INVESTISSEMENT

JPMorgan a déclaré qu'elle considérait la hausse de mardi comme une première étape vers la maîtrise de l'inflation, qui pourrait rester "collée au-dessus de 30 % au cours des prochains mois avant une certaine désinflation" au cours du second semestre de l'année.

"Nous pensons que la CBN est susceptible de maintenir ces interventions à court terme avec l'espoir que les récentes actions monétaires aideront à catalyser certains investissements de portefeuille étrangers et à améliorer la liquidité du marché des changes", a déclaré Gbolahan Taiwo, de JPMorgan, dans une note.

Les changements de la CBN ont été bien accueillis, mais un plus grand resserrement de la politique monétaire est encore nécessaire pour stimuler les investissements étrangers, a déclaré Yvette Babb, gestionnaire de portefeuille chez William Blair Investment Management.

"Nous pensons qu'il est essentiel d'éliminer les arriérés d'USD et de maintenir les taux à un niveau élevé dans le contexte inflationniste du Nigéria pour attirer les flux d'investissements", a-t-elle déclaré.

Mais les changements intervenus jusqu'à présent pourraient déjà faire entrer davantage de liquidités dans le pays.

La hausse des taux d'intérêt, combinée aux dévaluations du naira, fait de l'achat de la dette en naira émise localement par le gouvernement "une opportunité plus intéressante", a déclaré Kevin Daly, gestionnaire de portefeuille chez abrdn, qui a détenu de la dette en naira du gouvernement de 2013 à 2016 et de 2017 à 2020.

Une vente aux enchères de la dette locale la semaine prochaine fournira plus d'informations sur la manière dont l'action de la CBN se répercute sur les prix et les rendements, a-t-il dit.

"Nous avons un autre comité de politique monétaire (décision sur les taux d'intérêt) à la fin du mois de mars, il est donc possible qu'il y ait d'autres hausses de taux, auquel cas il pourrait être intéressant d'être patient à ce stade", a déclaré M. Daly, ajoutant : "Nous pourrions tremper nos orteils dans l'eau".