GÉVELOT S.A. 
RAPPORT ANNUEL
Exercice 2023
Assemblée Générale Mixte du 13 juin 2024
GROUPE GÉVELOT
ADMINISTRATION | PAGE | 2 |
SOCIÉTÉS DU GROUPE | PAGE | 3 |
ORDRE DU JOUR DE L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE | PAGE | 4 |
PANORAMA DE L'EXERCICE 2023 | PAGE | 5 |
COMPTES 2023
RAPPORT DE GESTION ET SUR LE GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE | PAGE | 7 |
COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2023 | PAGE | 14 |
- RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES | PAGE | 45 |
COMPTES ANNUELS AU 31 DÉCEMBRE 2023 | PAGE | 47 |
- RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES | PAGE | 63 |
RÉSOLUTIONS SOUMISES À L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE | PAGE | 67 |
Société Anonyme au capital de 26 322 590 euros
Siège social, Direction et Administration :
6, boulevard Bineau
92300 Levallois-Perret
562 088 542 R.C.S. Nanterre - SIRET N° 562 088 542 00369
www.gevelot-sa.fr
Exercice 2023
GROUPE GÉVELOT
ADMINISTRATION GÉVELOT S.A.
Conseil d'Administration
Président-Directeur Général | Mario MARTIGNONI |
Administrateurs | Roselyne MARTIGNONI |
Armelle CAUMONT-CAIMI | |
Charles BIENAIMÉ | |
Pascal HUBERTY | |
Jacques FAY | |
Philippe BARBELANE (depuis le 15 juin 2023) | |
Direction | |
Directeur Général | Mario MARTIGNONI |
Directeur Général Délégué | Philippe BARBELANE (jusqu'au 15 juin 2023) |
Commissaires aux Comptes | |
Titulaires | PricewaterhouseCoopers Audit (PwC) |
représenté par Jean-Romain BARDOZ | |
RSM PARIS | |
représenté par Régine STEPHAN | |
Listing Sponsor | |
Titulaire | Société de Bourse Gilbert Dupont |
représentée par Audrey NODIN | |
Dirigeants des Filiales | |
Secteur Pompes | |
Président-Directeur Général | Mario MARTIGNONI |
Directeur Général Délégué | Frédéric GARDE |
RAPPORT ANNUEL 2023 | 3 |
SOCIÉTÉS DU GROUPE
GÉVELOT S.A.
Pompes/Technologie
des fluides
PCM S.A.
PCM Flow | PCM Canada | |
Technology Inc. | Inc. | |
(États-Unis) | (Canada) | |
États-Unis
ColombieCanada Chili
PCM Europe S.A.S.
(France)
France
Allemagne
Kazakhstan
Royaume-Uni
Italie
Russie
PCM Middle East
FZE
(Émirats Arabes
Unis)
Émirats Arabes Unis
Australie
Sultanat d'Oman
Chine
PCM Group Asia Pacific Pte Ltd. (Singapour)
Singapour
Australie
Chine
Sydex Srl | PCM | 3P Prinz Srl | ||
(Italie) | Technologies | (Italie) | ||
55 % | S.A.S. | 40 % | ||
GROUPE GÉVELOT
ORDRE DU JOUR
de l'Assemblée Générale Mixte du 13 juin 2024
De la compétence de l'Assemblée Générale Ordinaire
- Rapport de gestion du Conseil d'Administration sur la marche de la Société pendant l'exercice 2023,
- Rapports des Commissaires aux Comptes sur les Comptes Sociaux et Consolidés de cet exercice,
- Approbation des Comptes Annuels de l'exercice clos le 31 décembre 2023,
- Approbation des Comptes Consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2023,
- Approbation des Conventions visées à l'Article L.225-38 du Code de Commerce,
- Affectation des Résultats de l'exercice 2023,
- Quitus aux Administrateurs,
- Administrateurs,
- Autorisation d'un programme de rachat d'actions en vue d'annulation,
- Pouvoirs,
- Questions diverses.
De la compétence de l'Assemblée Générale Extraordinaire
- Autorisation donnée au Conseil d'Administration d'annuler les actions que la Société aurait rachetées dans le cadre du nouveau programme de rachat d'actions
RAPPORT ANNUEL 2023 | 5 |
PANORAMA DU GROUPE GÉVELOT
Chiffres clés annuels
(en milliers d'euros) | 2023 | 2022 | Variation | 2021 |
2023/2022 | ||||
en % |
Groupe
Chiffre d'affaires hors taxes | 151 241 | 135 386 | 11,7 (1) | 101 267 |
Part réalisée hors France | 125 528 | 111 811 | 12,3 | 78 594 |
Résultat opérationnel courant | 14 749 | 12 053 | - | 5 846 |
Produits et (Charges) opérationnels non courants (2) | (1 967) | (186) | - | 1 214 |
Résultat opérationnel | 12 782 | 11 867 | - | 7 060 |
Résultat financier | 4 017 | (2 244) | - | 949 |
Résultat courant avant impôts | 16 799 | 9 623 | - | 8 009 |
Impôts | (3 250) | (1 279) | - | (412) |
Quote part dans les sociétés mises en équivalence | 125 | 172 | - | 10 |
Résultat net de l'ensemble consolidé | 13 674 | 8 516 | - | 7 607 |
Part revenant aux intérêts ne conférant pas le contrôle | 421 | 468 | - | 370 |
Résultat net revenant à l'entreprise consolidante | 13 253 | 8 048 | - | 7 237 |
Résultat net par action revenant à l'entreprise consolidante (en euros) | 17,56 | 10,50 | - | 9,40 |
Marge brute d'autofinancement | 21 404 | 13 254 | - | 12 146 |
Capitaux propres | 220 645 | 212 713 | 3,7 | 207 355 |
Endettement / Capitaux propres (en %) | 2,8 | 3,1 | - | 2,3 |
Effectifs | 734 | 724 | 1,4 | 665 |
(1) à périmètre et taux de change constants + 15,1 % | ||||
(2) dont dépréciation du bâtiment à Levallois-Perret | (1 520) | - | - | |
(2) dont valorisations d'actifs Canada | - | - | 1 126 | |
Gévelot S.A. | 2023 | 2022 | Variation | 2021 |
2023/2022 | ||||
en % | ||||
Chiffre d'affaires hors taxes | 1 010 | 966 | 4,6 | 792 |
Résultat d'exploitation | (1 401) | (980) | - | (960) |
Résultat financier | 5 815 | (234) | - | 2 394 |
Résultat courant avant impôts | 4 415 | (1 214) | - | 1 434 |
Résultat exceptionnel | (1 635) | (19) | - | (19) |
Résultat net | 3 476 | (558) | - | 1 754 |
Marge brute d'autofinancement | 4 133 | (469) | - | 1 827 |
Dividende net par action (en euros) | 4,00 | 3,00 | - | 2,00 |
Effectifs | 4 | 5 | - | 5 |
COMPTES 2023
RAPPORT ANNUEL 2023 | 7 |
RAPPORT DE GESTION
ET SUR LE GOUVERNEMENT D'ENTREPRISE
Mesdames, Messieurs,
Conformément à la Loi et aux Statuts, nous vous avons réunis en Assemblée Générale pour vous rendre compte d'une part, de l'activité de notre Société et de ses Filiales au cours de l'exercice écoulé et soumettre à votre approbation les Comptes Annuels ainsi que les Comptes Consolidés arrêtés au 31 décembre 2023, et d'autre part vous communiquer les informations relatives au Gouvernement d'Entreprise dans notre Société (Articles L.225-37al.6 ; L. 225-68al.6 et L. 226- 10-1du Code de Commerce).
Conformément aux dispositions de l'article L.225-102-1 du Code de Commerce et aux effets de la transposition de la Directive Européenne sur le reporting extra-financier, nous publions une Déclaration de Performance extra-financière au titre de l'exercice 2023 dans un Rapport annexé au présent Rapport de Gestion assortie d'une vérification opérée par un Organisme Tiers Indépendant.
Activités et Résultats du Groupe
Le périmètre est constitué essentiellement du Secteur Pompes détenu au travers de sa filiale PCM SA, l'autre secteur concernant l'activité immobilière de la Holding.
Le Chiffre d'affaires consolidé de l'exercice 2023 s'élève à 151,4 M€ contre 135,4 M€ en 2022, en progression de 11,7 %.
À taux de change constant, l'augmentation est de 15,1 %.
L'exercice 2023 reste marqué par une croissance homogène au niveau mondial et particulièrement soutenue dans le secteur de l'Energie et de l'Industrie.
Le Chiffre d'affaires externe des autres activités s'élève à 0,5 M€, contre 0,3 M€ en 2022.
En 2023, la charge nette d'impôts consolidée s'établit à 3,2 M€ contre 1,3 M€ en 2022.
Le Résultat net consolidé de l'exercice 2023 des entreprises intégrées est bénéficiaire de 13,7 M€ contre 8,5 M€ bénéficiaire en 2022, en augmentation de 5,2 M€.
La quote-part dans les Sociétés mises en équivalence s'établit positive à 0,1 M€. Il s'agit principalement de la participation aux résultats de la Société Italienne, 3P Prinz acquise en 2022.
La part du résultat revenant aux intérêts ne conférant pas le contrôle s'établit en 2023 positif de 0,4 M€ contre 0,5 M€ positif en 2022.
Au final, le Résultat net consolidé part du Groupe de l'exercice 2023 est bénéficiaire à 13,3 M€ contre 8,0 M€ positif en 2022.
La Marge brute d'autofinancement, toujours positive, s'élève en progression à 21,4 M€ contre 13,3 M€ en 2022.
Investissements du Groupe
Les investissements 2023 se sont élevés à 5,4 M€ (dont 0,4 M€ d'investissements immobiliers et 5,0 M€ d'investissements industriels) contre 9,8 M€ (6,8 M€ d'investissements immobiliers et 3,0 M€ d'investissements industriels) en 2022.
Aucune prise de participation n'a été réalisée au cours de l'exercice amenant le Groupe à détenir une participation significative dans une société ayant son siège social sur le territoire français.
Emplois
Les effectifs moyens du Groupe en 2023, hors personnels temporaires, s'établissent à 710 personnes contre 686
personnes fin décembre 2022.
Commentaires détaillés sur les résultats consolidés
Le Résultat opérationnel courant consolidé 2023 du Groupe s'établit bénéficiaire à 14,7 M€ contre 12,1 M€ en 2022, en croissance de 2,6 M€.
La Contribution du Secteur Pompes, en augmentation, est positive de 16,0 M€ (positive de 12,9 M€ en 2022). Elle intègre comme l'an passé 5,4 M€ de redevances sur un contrat de licence dont l'échéance finale interviendra en juin 2024.
La croissance de l'activité explique cette performance, malgré tout impactée par un mix produits moins favorable affectant la marge brute opérationnelle ainsi que par la hausse des charges de structure.
La contribution de l'activité immobilière de la Holding est négative de 1,3 M€ contre 0.8 M€ négative l'an passé.
Le Résultat opérationnel 2023 est bénéficiaire de 12,8 M€ contre 11,9 M€ positif en 2022, en hausse de 0,9 M€. Il intègre en 2023 une dépréciation de 1,5M€ d'un immeuble détenu par Gévelot SA en région parisienne (Hauts-de-Seine).
Le Résultat financier consolidé 2023 est positif de 4 M€ contre un déficit de 2,2 M€ l'année précédente. Ce résultat comprend une reprise de dépréciation pour 1,1M€ et s'explique par ailleurs par la hausse marquée des taux d'intérêt rémunérant la trésorerie excédentaire du groupe en 2023.
Structure bilancielle consolidée
Le total du bilan consolidé à fin 2023 s'établit à 314,5 M€ contre 308,5 M€ à fin 2022, soit une augmentation de 6,0 M€.
L'Actif non courant ressort à 55,5 M€ contre 56,0 M€. Ce léger retrait est dû notamment à la dépréciation d'un immeuble de placement à hauteur de 1,5 M€.
L'Actif courant à 258,9 M€ est en hausse nette de 6,4 M€.
Cette variation nette est due à la hausse des stocks (+4,7 M€) et des créances clients (+4,9 M€).
La trésorerie globale, y compris actifs financiers courants, est en baisse de 3,5 M€.
Les Capitaux Propres à 220,6 M€ progressent de 7,9 M€, correspondant à : +13,7 M€ de résultat consolidé 2023, -1,0 M€ d'écarts de conversion, -0,2 M€ de divers, -1,4 M€ sur réduction du Capital Social en juin 2023 et -3,1 M€ de dividendes.
Les Provisions pour risques et charges, à 2,7 M€, se situent à un niveau équivalent à la clôture précédente.
Les Dettes, à 91,1 M€, sont en retrait de 2 M€. Les principaux postes, y compris dettes financières, restent stables à l'exception des dettes fournisseurs (-3,8 M€) et des dettes sociales (+1,7 M€).
RAPPORT DE GESTION
Structure financière consolidée
La Structure financière nette consolidée (actifs financiers courants et trésorerie et équivalents de trésorerie, déduction faite des emprunts auprès des Etablissements de crédit et des dettes financières diverses), est toujours positive et s'établit à 119,3 M€ en diminution de 3 M€. Le groupe n'a pas contracté d'emprunts ou de crédit-baux significatifs en 2023.
Au total, l'Actif courant s'élève à 258,9 M€ couvrant largement l'ensemble des dettes envers les tiers à moins d'un an, d'un montant de 84,8 M€.
En synthèse, le ratio « Endettement/Capitaux Propres » s'établit à 2,8 % contre 3,1 % à fin 2022.
Le ratio « Endettement / Chiffre d'affaires » s'élève à 4,0 % contre 4,8 % à fin 2022.
Le coût financier total de l'endettement s'élève à fin 2023 à 473 K€ (0,3 % du chiffre d'affaires) contre 197 K€ à fin 2022 (0,1 % du chiffre d'Affaires).
Activité de la Société-Mère
Le Chiffre d'affaires de Gévelot S.A., Société-Mère, est de 1 010 K€ en 2023 contre 966 K€ en 2022.
Les loyers à 513 K€ sont en progression de 215 K€ avec un effet année pleine des nouvelles surfaces de bureaux de Levallois-Perret acquises en novembre 2022.
Ils correspondent à des locations de surfaces de bureaux de Levallois-Perret mises à disposition de sociétés tierces.
Les prestations facturées, à 496 K€, diminuent de 172 K€.
Les autres Produits et divers sont à 240 K€ et suivent la progression des recettes de loyer.
Au global, les Produits d'exploitation s'établissent à 1 252 K€ contre 1 084 K€, en hausse de 168 K€.
Les Charges d'exploitation à 2 653 K€ contre 2 064 K€ en 2022 sont en hausse de 589 K€.
Les Achats et charges externes, à 1 260 K€, sont en progression de 373 K€, principalement du fait de l'accroissement des surfaces louées en région parisienne, ainsi que des frais bancaires.
Les impôts et taxes ressortent à 155 K€ contre 117 k€ en raison de l'activité immobilière.
Les charges de personnel à 721 K€ augmentent de 81 K€.
Les dotations aux amortissements sont en progression à 145 K€, effet année pleine de l'immeuble acquis fin 2022.
Les autres charges à 99 K€ sont en progression de 17 K€.
Le Résultat d'exploitation de l'exercice s'établit négatif à 1 401 K€ contre 980 K€ également négatif en 2022.
Le Résultat financier est positif et s'élève à 5 812 K€ contre 234 K€ négatif en 2022.
Il est constitué notamment en 2023 d'un dividende de 2 254 K€ reçu de PCM SA (contre 1 502 K€ en 2022), de produits financiers pour 3 121 K€ et d'une reprise de dépréciation à hauteur de 1 117 K€ sur des placements financiers après une dotation de 2 056 K€ en 2022.
Le Résultat courant avant impôt est bénéficiaire de 4 415 K€ contre 1 214 K€ déficitaire en 2022.
Le Résultat exceptionnel est négatif de 1 635 K€, s'expliquant par la dépréciation d'un immeuble acquis en 2022. En conséquence de la forte remontée des taux de capitalisation, il a été décidé de procéder à la dépréciation de notre actif,
dans le cadre d'une démarche prudentielle et de valorisation conforme au marché à l'instant présent.
En l'absence d'impôt propre, et après 697 K€ d'économie d'impôt liée au régime d'intégration fiscale, le Résultat net social de Gévelot S.A. s'établit déficitaire en 2023 à 3 476 K€ contre 558 K€ déficitaire en 2022.
Activité de la Filiale (PCM SA)
Les principales informations concernant PCM SA présentées ci-après sont extraites des Comptes Annuels établis selon les règles locales.
Données financières (en millions d'euros)
Filiale | Chiffre | Résultat | Résultat | Résultat |
d'affaires | d'exploi- | financier | excep- | |
tation | tionnel | |||
PCM SA | 1,6 | -1,2 | 11,5 | - 0,1 |
Filiale | Résultat | CAF | Invest. | Invest. |
net | Indus- | Finan- | ||
triels | ciers | |||
PCM SA | 10,2 | 9,1 | 0,3 | 4,7 |
Effectifs au 31 décembre 2023 | ||||
Filiale (personnel temporaire exclu) | Total | |||
PCM SA | 4 | |||
Activités du groupe en matière
de recherche et de développement
Pour l'ensemble du Groupe, les dépenses de Recherche et Développement éligibles aux Crédits d'Impôts Recherche se sont élevées à 1 357 K€ au cours de l'exercice 2023.
Dans un monde dynamique et évolutif tant d'un point de vue normatif, législatif et technologique, PCM se distingue par ses avancées scientifiques et un engagement prouvé envers la durabilité environnementale. L'impact environnemental et l'emprunte Carbone de ses produits tout au long de leur cycle de vie est un des indicateurs principaux de développement.
L'entreprise a investi cette année dans des nouveaux équipements de laboratoire qui ont permis de sécuriser et d'accélérer significativement la formulation de nouveaux élastomères, cœur de métier de PCM.
De nombreux projets collaboratifs ont été initiés avec des universités et des entreprises dans des domaines d'avenir tels le pompage de CO2 sous différentes formes solides ou liquides et dans des conditions extrêmes, le pompage de plastiques à recycler pour en augmenter l'utilisation. L'utilisation de nos produits est maintenant éprouvée pour générer de l'électricité en récupérant de l'énergie aujourd'hui perdue, l'intégration de nouvelles méthodes d'impression 3D métallique permettant de développer des moyens d'injections à faible consommation d'énergie.
L'introduction rapide de nouvelles gammes de produits (LX pour le pompage du Lithium, X-Bio pour le Biogaz, …) prouve l'extrême agilité de l'entreprise pour répondre aux marchés en développement.
Dans les domaines pharmaceutique et cosmétique, PCM a développé un système de dosage et de remplissage
extrêmement précis permettant de réduire drastiquement les pertes des produits des utilisateurs.
En conclusion, dans un monde où la durabilité est devenue une priorité absolue, PCM incarne le présent et l'avenir de l'innovation dans les domaines du pompage, mélangeage, dosage des fluides de plus en plus difficiles.
Perspectives du Groupe pour 2024
Société-Mère
Le Chiffre d'affaires de Gévelot SA sera à nouveau constitué de produits locatifs et de prestations de service.
En termes de produits financiers, un dividende en nette progression devrait être perçu de notre filiale sur 2024.
Nos ressources, à savoir loyers et prestations de services, devraient être stables ainsi que le résultat d'exploitation.
Au final, le résultat net de la société Holding devrait être en amélioration.
L'acquisition de 2 niveaux supplémentaires, soit 253 m2, dans une copropriété de Levallois-Perret où Gévelot SA était déjà propriétaire de certains étages a été réalisée en février 2024.
Secteur Pompes
Après une année de croissance en 2023, nous prévoyons une stabilité pour l'exercice 2024. À ce stade, les indicateurs commerciaux demeurent encourageants, tout comme la marge opérationnelle, soutenue par la relative stabilité des prix de l'énergie et des coûts de transport.
Cependant, la recrudescence des tensions au Moyen-Orient pourrait potentiellement perturber cette situation, avec des répercussions majeures sur nos activités non encore anticipées à ce jour.
Dans ce contexte, le Groupe reste particulièrement vigilant à l'évolution de la situation et est prêt à s'adapter en conséquence, si nécessaire.
Gestion des Risques
Dans le cadre de la description des principaux risques auxquels le Groupe est confronté, les points suivants peuvent être retenus.
Risques Généraux
1. Risques Marché
L'activité spécifique des Pompes Pétrole est particulièrement corrélée au niveau des prix du baril de pétrole (Brent Crude, WTI Crude), où les producteurs maintiennent ou augmentent généralement leur production lorsque les prix du pétrole sont supérieurs à leur coût marginal. Depuis 2021, une trajectoire de reprise coïncidant avec une forte augmentation de la demande et des cours du brut est observée. Le niveau d'activité des Pompes Pétrole s'est très fortement accru depuis 2021 et devrait poursuivre son développement si les conditions géopolitiques le permettent.
Les performances commerciales dans les autres domaines du Secteur Pompes (marché Food et marché Industry) sont généralement liées à l'activité économique, en France comme à l'Etranger.
2. Risques Pays
Le Groupe reste exposé aux risques Pays pour une partie de son activité, principalement dans le domaine du Secteur Parapétrolier, du fait, notamment, de sa présence dans des zones à risques géopolitiques importants (Moyen Orient, Afrique, Amérique Latine, Asie Centrale).
RAPPORT ANNUEL 2023 | 9 |
Risques Financiers
De par ses activités, le Groupe est exposé à différentes natures de risques financiers. Ces risques sont liés aux activités industrielles et commerciales du Groupe, à ses besoins de financement ainsi qu'à sa politique d'investissement notamment à l'international. Il s'agit principalement de risques de variations de taux de change et de taux d'intérêt.
1. Risques financiers liés aux activités industrielles et commerciales
- Risques de change opérationnels
Le Groupe Gévelot est exposé dans ses activités industrielles et commerciales aux risques financiers pouvant résulter de la variation des cours de change de certaines monnaies du fait de la localisation de son principal site de production en zone Euro et de ses zones de vente localisées dans le monde entier et impliquant des facturations en devises étrangères, principalement en Dollars américains ou canadiens.
Des couvertures à terme peuvent être mises en place dès la matérialisation d'une opération significative de vente en devises.
Le Groupe n'effectue pas d'opération de couverture de change ferme sur ses ventes futures ; la marge opérationnelle est donc sujette dans le futur à des variations en fonction de l'évolution des taux de change.
- Risques de change : Trésorerie, équivalents de Trésorerie
Les excédents de trésorerie en devises étrangères font l'objet de réflexions et actions régulières quant à leur conversion et remontée en euros, notamment via des distributions de dividendes.
- Risques de variation de prix
Le Groupe est sensible aux variations des cours de ses matières premières et coûts logistiques, bien que l'exercice ait été moins affecté que les précédents. Le Groupe, afin de tenter de limiter l'impact, poursuit le développement de la multiplicité de ses sources d'approvisionnement, y compris à l'international.
- Risques de crédit
Le Groupe accorde une attention particulière à la sécurité des paiements des biens et services qu'il délivre à ses Clients.
Les Clients européens ne présentent pas de risques individuels significatifs et font généralement l'objet d'une fonction de recouvrement dédiée. Les grands Clients Export positionnés dans des zones à risques géopolitiques majeurs font l'objet d'un suivi spécifique.
- Risques climatiques
Face à l'urgence climatique marquée par la pollution et la disparition progressive d'espèces et ressources, aux évolutions réglementaires en matière d'environnement, le Groupe a engagé une démarche volontaire en matière de RSE.
Notamment il s'est engagé à réduire l'impact environnemental de ses activités en optimisant par exemple la gestion des déchets et en favorisant les initiatives éco responsables tout en veillant à appliquer la réglementation.
- ce stade, le Groupe n'a identifié aucun impact tant sur la valorisation de ses actifs que sur le développement futur de ses activités.
2. Risques financiers liés aux opérations de financement
Le Groupe procède essentiellement par auto-financement pour ses activités industrielles et commerciales, particulièrement du fait de sa solide structure financière et ne fait appel au secteur bancaire qu'à titre marginal pour ses investissements.
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Gévelot SA published this content on 13 June 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 13 June 2024 17:12:05 UTC.
