Flux de Trésorerie Galderma Group AG

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GALD

CH1335392721

Produits cosmétiques

Marché Fermé - Swiss Exchange Autres places de cotation 17:31:42 17/04/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
156,85 ^CHF	+3,36%		+0,03%	-3,24%

07:57	RBC maintient son opinion "Performance sectorielle" sur Galderma avant les résultats du T1, jugeant la dynamique de croissance déjà intégrée par le marché	MT
16/04	Bourse Zurich: le SMI termine dans le rouge, la trêve occupe les esprits	AW

663e54f.5nWPW_N0pZOPqmAuOfxre83GtSgg1YdfHtyfyUKngOU.iRbXBJdZ6d_bwA98Zs8yCpSi23xlprE1K-WvjyjXyJLeTN0Kvhjq_sP4WA

Données Financières Publiées: GALDERMA GROUP AG

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	3,42 Md	3,76 Md	4,08 Md	4,41 Md	5,21 Md
Autres recettes, total	28,1 M	63,6 M	34,8 M	30 M	34 M
Total Chiffre d'affaires	3,44 Md	3,82 Md	4,12 Md	4,44 Md	5,24 Md
Coût des marchandises vendues, total	1,03 Md	1,19 Md	1,23 Md	1,36 Md	1,63 Md
Résultat Brut	2,41 Md	2,63 Md	2,88 Md	3,08 Md	3,61 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	1,71 Md	1,91 Md	1,99 Md	2,15 Md	2,49 Md
Dépenses de R&D	343 M	316 M	287 M	260 M	245 M
Autres dépenses de fonctionnement	7,7 M	5,1 M	3,1 M	3 M	-11 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	2,06 Md	2,23 Md	2,28 Md	2,41 Md	2,72 Md
Résultat d'Exploitation	350 M	401 M	608 M	671 M	885 M
Intérêts payés, total	-353 M	-398 M	-564 M	-352 M	-173 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	5,6 M	12 M	13 M
Charges d'intérêt nettes	-353 M	-398 M	-559 M	-340 M	-160 M
Gains (pertes) de change	72,5 M	4,8 M	-29,1 M	-11 M	-19 M
Autres produits non opérationnels	-72,8 M	12,9 M	32 M	16 M	-27 M
EBT, hors éléments non courants	-3,5 M	20,2 M	52,1 M	336 M	679 M
Charges de restructuration	-25,1 M	-13,2 M	-14 M	-9 M	-13 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-12,9 M	-20 M	-3 M	-6 M	-2 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-19 M	-15,2 M	-600 k	-	-5 M
Règlements judiciaires	-19,1 M	-23,7 M	-23,6 M	-11 M	-20 M
EBT, elements non courants inclus	-79,6 M	-51,9 M	10,9 M	310 M	639 M
Charge d'impôt	4,6 M	45 M	68,1 M	79 M	26 M
Résultat des activités poursuivies	-84,2 M	-96,9 M	-57,2 M	231 M	613 M
Résultat des activités abandonnées	-72 M	-1,6 M	-	-	-
Résultat net part du groupe	-156 M	-98,5 M	-57,2 M	231 M	613 M
Intérêts minoritaires	1,9 M	-	-	-	-
Résultat net	-154 M	-98,5 M	-57,2 M	231 M	613 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-154 M	-98,5 M	-57,2 M	231 M	613 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-82,3 M	-96,9 M	-57,2 M	231 M	613 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0,03	-0,02	-0,01	0,97	2,6
BPA de base - Activités poursuivies	-0,02	-0,02	-0,01	0,97	2,6
Moyenne pondérée des actions en circulation	5,19 Md	5,19 Md	5,69 Md	238 M	236 M
Bénéfice net par action - dilué	-0,03	-0,02	-0,01	0,97	2,58
BPA dilué - Activités poursuivies	-0,02	-0,02	-0,01	0,97	2,58
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	5,19 Md	5,19 Md	5,69 Md	238 M	237 M
BPA de base normalisé	-0	0	0,01	0,88	1,8
BPA dilué normalisé	-0	0	0,01	0,88	1,79
Dividende par action	-	-	-	0,17	0,44
Ratio de distribution	-	-	-	-	6,69
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2
Éléments supplémentaires
EBITDA	567 M	630 M	821 M	891 M	1,13 Md
EBITA	537 M	600 M	789 M	856 M	1,09 Md
EBIT	350 M	401 M	608 M	671 M	885 M
Taux d’imposition effectif (%)	-5,78	-86,71	624,77	25,48	4,07
Total des impôts courants	-	-	-	79 M	144 M
Total des impôts différés	-	-	-	1 M	-118 M
Résultat net normalisé	-288 k	12,62 M	32,56 M	210 M	424 M
Provisions de pension	1,8 M	2,5 M	3,4 M	4 M	-11 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	1,25 Md	1,38 Md	1,43 Md	1,51 Md	1,8 Md
Dépenses générales et administratives	388 M	439 M	467 M	543 M	575 M
Dépense en recherche et de développement	343 M	316 M	287 M	260 M	245 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	-	-	68 M	64 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	-	-	68 M	64 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	287 M	234 M	368 M	457 M	780 M
Total des liquidités et VMP	287 M	234 M	368 M	457 M	780 M
Créances clients, total	647 M	687 M	632 M	754 M	893 M
Autres créances	84,9 M	103 M	134 M	151 M	169 M
Total des créances	732 M	791 M	766 M	905 M	1,06 Md
Stocks	347 M	442 M	420 M	403 M	525 M
Dépenses payées d'avance	36,5 M	35,1 M	56 M	56 M	66 M
Autres actifs à court terme, total	115 M	4,5 M	7,1 M	22 M	4 M
Total de l'actif circulant	1,52 Md	1,51 Md	1,62 Md	1,84 Md	2,44 Md
Immobilisations corporelles brutes	574 M	619 M	776 M	830 M	1,07 Md
Amortissements cumulés	-232 M	-218 M	-246 M	-253 M	-322 M
Immobilisations corporelles nettes	342 M	401 M	529 M	577 M	744 M
Investissements à long terme	7,3 M	8,8 M	10,3 M	1 M	3 M
Goodwill	5,14 Md	5,13 Md	5,13 Md	5,13 Md	5,13 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	5,28 Md	5,1 Md	4,92 Md	4,83 Md	4,64 Md
Actifs d'impôts différés à long terme	267 M	235 M	235 M	211 M	285 M
Autres actifs à long terme, total	16,4 M	34,6 M	28,8 M	27 M	156 M
Total des actifs	12,57 Md	12,41 Md	12,47 Md	12,62 Md	13,39 Md
Passifs
Comptes à payer, total	502 M	602 M	557 M	571 M	799 M
Charges à payer, total	708 M	738 M	733 M	702 M	873 M
Emprunts à court terme	377 M	361 M	4,1 M	3 M	1 M
Part à court terme de la dette à long terme	32,3 M	34 M	34,8 M	3 M	26 M
Part à court terme des contrats de location	18 M	17,8 M	24,4 M	30 M	38 M
Impôts sur le revenu à payer	78,1 M	98,5 M	77,5 M	61 M	89 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	400 k	900 k	1,3 M	3 M	39 M
Autres passifs à court terme	140 M	109 M	139 M	155 M	190 M
Total du passif circulant	1,86 Md	1,96 Md	1,57 Md	1,53 Md	2,06 Md
Dette à long terme	5,2 Md	5,16 Md	4,75 Md	2,64 Md	2,58 Md
Contrats de location à long terme	62,1 M	81,6 M	98,2 M	87 M	110 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	244 M	199 M	221 M	117 M	104 M
Passif d'impôt différé Non courant	518 M	432 M	431 M	420 M	362 M
Autres passifs non courants	143 M	109 M	33,7 M	39 M	34 M
Total du passif	8,02 Md	7,95 Md	7,1 Md	4,83 Md	5,24 Md
Actions ordinaires, total	5,3 M	5,3 M	6,3 M	3 M	3 M
Primes d'émissions d'actions	5,24 Md	5,24 Md	6,25 Md	2,13 Md	2,09 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-745 M	-844 M	-901 M	5,68 Md	6,35 Md
Actions détenues en propre	-	-	-	-15 M	-378 M
Résultat global et autres	45,5 M	64,4 M	10,9 M	-7 M	88 M
Total des fonds propres ordinaires	4,55 Md	4,47 Md	5,37 Md	7,79 Md	8,15 Md
Total des capitaux propres	4,55 Md	4,47 Md	5,37 Md	7,79 Md	8,15 Md
Total du passif et des capitaux propres	12,57 Md	12,41 Md	12,47 Md	12,62 Md	13,39 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	5,19 Md	5,19 Md	238 M	237 M	235 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	5,19 Md	5,19 Md	6,19 Md	237 M	235 M
Actif net par action	0,88	0,86	0,87	32,81	34,74
Actif corporel net	-5,87 Md	-5,76 Md	-4,68 Md	-2,17 Md	-1,62 Md
Actif corporel net par action	-1,13	-1,11	-0,76	-9,13	-6,9
Total de la dette	5,69 Md	5,66 Md	4,91 Md	2,76 Md	2,75 Md
Dette nette	5,4 Md	5,42 Md	4,54 Md	2,3 Md	1,97 Md
Dette relative aux PBO non financés	102 M	65,1 M	94,8 M	88 M	78 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	-	5	5	5
Stocks - matières premières, total	104 M	132 M	119 M	124 M	162 M
Stocks de produits finis, total	270 M	337 M	335 M	318 M	405 M
Terres possédées	244 M	265 M	348 M	252 M	293 M
Machines, total	270 M	275 M	325 M	266 M	319 M
Employés à temps plein	-	-	6,54 k	-	7,68 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	25,1 M	18,6 M	22,4 M	15 M	14 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-154 M	-98,5 M	-57,2 M	231 M	613 M
Dépréciation et amortissement - CF	51,4 M	52,3 M	55,3 M	64 M	77 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	188 M	199 M	182 M	185 M	209 M
Amortissements et dépréciations, Total	239 M	251 M	237 M	249 M	286 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	14,1 M	26,6 M	39,5 M	44 M	37 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	700 k	-	-	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	18,7 M	15,2 M	600 k	-	16 M
Rémunération à base d'actions (CF)	-	-	-	68 M	64 M
Trésorerie nette provenant des activités abandonnées	70,3 M	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-17,7 M	-5,3 M	-20,2 M	44 M	-25 M
Variation des créances	-36,9 M	-66,9 M	47,2 M	-208 M	-89 M
Variation des stocks	-52,8 M	-127 M	31,1 M	-12 M	-88 M
Variation des dettes fournisseurs	155 M	146 M	-65,6 M	64 M	266 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-39,9 M	-30,4 M	-46,9 M	8 M	105 M
Flux de trésorerie d'exploitation	196 M	111 M	165 M	488 M	1,18 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-49,9 M	-102 M	-121 M	-128 M	-113 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	3,4 M	-	-
Acquisitions en espèces	-387 M	-	-25 M	-50 M	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-78,1 M	-57,9 M	-30,9 M	-147 M	-41 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-8 M	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-	93 M	100 k	-1 M	-
Flux de trésorerie d'investissement	-523 M	-66,5 M	-174 M	-326 M	-154 M
Dette à long terme émise, total	396 M	400 M	856 M	3,6 Md	1,41 Md
Total de la dette émise	396 M	400 M	856 M	3,6 Md	1,41 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-78,8 M	-472 M	-1,73 Md	-5,78 Md	-1,7 Md
Total de la dette remboursée	-78,8 M	-472 M	-1,73 Md	-5,78 Md	-1,7 Md
Émission d'actions ordinaires	-	-	1,01 Md	2,17 Md	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-15 M	-363 M
Dividendes ordinaires payés	-	-	-	-	-41 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-	-	-41 M
Autres activités de financement, total	-10,7 M	-7,3 M	-	-33 M	-31 M
Flux de trésorerie de financement	306 M	-79,4 M	142 M	-58 M	-728 M
Ajustements des taux de change	-16,5 M	-24,9 M	300 k	-14 M	20 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	-1 M	-
Variation nette de la trésorerie	-37,1 M	-59,5 M	134 M	89 M	323 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	306 M	339 M	526 M	286 M	146 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	48,9 M	73,6 M	87,3 M	90 M	124 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	196 M	135 M	131 M	905 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	445 M	487 M	351 M	1,01 Md
Variation du fonds de roulement net	-	-76,6 M	16,8 M	154 M	-227 M
Dette nette émise (remboursée)	317 M	-72,1 M	-870 M	-2,18 Md	-293 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	2,01	3,05	3,34	4,25
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	2,46	3,72	4,03	5,16
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	-2,15	-1,16	3,51	7,69
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	-2,15	-1,16	3,51	7,69
Analyse des marges
Marge brute %	69,99	68,78	70,07	69,48	68,86
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	49,67	49,9	48,26	48,45	47,51
Marge d’EBITDA %	16,47	16,48	19,94	20,07	21,64
Marge EBITA %	15,59	15,68	19,18	19,28	20,87
Marge d'EBIT %	10,15	10,48	14,76	15,11	16,89
Marge des activités poursuivies %	-2,44	-2,53	-1,39	5,2	11,7
Marge nette %	-4,48	-2,58	-1,39	5,2	11,7
Net Avail. Pour la marge commune %	-2,39	-2,53	-1,39	5,2	11,7
Marge nette normalisée %	-0,01	0,33	0,79	4,73	8,1
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	5,14	3,27	2,96	17,27
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	11,65	11,84	7,91	19,33
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,31	0,33	0,35	0,4
Rotation des actifs corporels	-	10,3	8,85	8,03	7,93
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	5,64	6,19	6,37	6,32
Rotation des stocks (stock moyen)	-	3,03	2,86	3,29	3,52
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,82	0,77	1,03	1,21	1,19
Quick Ratio	0,55	0,52	0,72	0,89	0,9
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,11	0,06	0,11	0,32	0,58
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	64,74	58,97	57,47	57,73
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	120,61	127,7	111,15	103,77
Délais de paiement des fournisseurs	-	156,32	174,98	154,28	142,55
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	29,04	11,69	14,35	18,95
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	125,07	126,61	91,42	35,42	33,8
Dette totale / Capital total	55,57	55,87	47,76	26,15	25,26
Dette à long terme / Capitaux propres	115,67	117,38	90,24	34,96	33
Dette à long terme / Capital total	51,39	51,8	47,14	25,81	24,66
Dette totale / Total de l'actif	63,82	64	56,95	38,26	39,15
EBIT / Charges d'intérêt	0,99	1,01	1,08	1,91	5,12
EBITDA / Charges d'intérêt	1,67	1,64	1,5	2,61	6,77
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	1,53	1,38	1,28	2,25	6,12
Dette totale / EBITDA	9,67	8,68	5,81	3	2,35
Dette nette / EBITDA	9,18	8,32	5,38	2,5	1,69
Dette totale / (EBITDA - Capex)	10,56	10,28	6,79	3,48	2,6
Dette nette / (EBITDA - Capex)	10,03	9,85	6,28	2,91	1,87
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	11	7,65	7,85	18,04
Résultat brut, Croissance 1 an	-	9,07	9,68	6,93	16,99
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	11,05	30,3	8,92	27,27
EBITA, 1 an Croissance en %	-	11,66	31,63	8,77	27,8
EBIT, 1 an Croissance %	-	14,71	51,61	10,73	31,89
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	15,08	-40,97	-505,26	165,37
Résultat net, Croissance 1 an	-	-36,16	-41,93	-505,26	165,37
Résultat net normalisé sur 1 an	-	-4,49 k	157,92	533,96	102,08
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	18,75	-47,08	-504,28	165,98
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	6,31	-8,12	19,49	18,44
Stocks, Croissance 1 an	-	27,54	-5,11	-4,05	30,27
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	17,26	32,04	9,07	28,94
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	-1,25	0,46	1,17	6,15
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-1,94	-18,71	-53,7	-25,32
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	-1,75	20,16	45,09	4,61
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-43,13	48,61	195,76	142,83
CAPEX, Croissance 1 an	-	103,61	19,39	5,79	-11,72
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-31,43	-3,7	588,87
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	9,41	-27,86	188,33
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	-	-	166,65
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	9,31	7,76	12,83
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	9,38	8,31	11,85
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	20,29	18,92	17,74
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	21,23	19,47	17,9
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	31,87	29,37	20,85
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	-17,58	54,4	227,94
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	-39,11	53,14	227,94
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	964,24	307,84	257,93
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-20,73	614,51	227,92
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	-1,17	4,73	18,96
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	10,01	-4,55	11,8
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	24,43	19,98	18,59
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	-0,4	0,81	3,63
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	-10,72	-38,65	-41,2
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	8,65	32,03	23,2
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	-8,07	109,39	167,99
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	55,91	12,24	-3,36
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-18,2	157,56
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-11,18	44,23
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	8,83	11,08
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	8,56	11,13
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	16,24	21,64
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	16,81	22,19
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	24,29	30,21
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	39,99	84,95
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	14,4	83,94
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	800,59	222,73
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	292,84	413,99
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	5,26	9,11
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	5,13	5,88
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	19,07	22,9
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	0,12	2,56
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-28,27	-34,49
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	19,64	22,17
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	35,61	119,99
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	36,89	3,61
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	66,42
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	31,52