Flux de Trésorerie Futu Holdings Limited

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04/06	Moomoo, filiale de Futu, s'associe à Kalshi pour lancer des contrats d'événement réglementés	MT
03/06	La Chine restreint l'accès aux actions étrangères alors que l'IPO de SpaceX attise l'appétit des investisseurs	MT

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Données Financières Publiées: FUTU HOLDINGS LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus d'intérêts et de dividendes, total	2,52 Md	3,21 Md	5,54 Md	6,67 Md	10,44 Md
Intérêts payés, total	377 M	293 M	911 M	1,62 Md	1,76 Md
Revenus nets d'intérêts	2,14 Md	2,92 Md	4,63 Md	5,05 Md	8,68 Md
Commission de courtage	3,91 Md	4,01 Md	3,94 Md	6,04 Md	10,57 Md
Autres recettes, total	684 M	392 M	527 M	879 M	1,83 Md
Revenus avant provision pour pertes sur prêts	6,74 Md	7,32 Md	9,1 Md	11,97 Md	21,09 Md
Total Chiffre d'affaires	6,74 Md	7,32 Md	9,1 Md	11,97 Md	21,09 Md
Salaires et autres avantages sociaux	98,91 M	205 M	291 M	335 M	343 M
Coût des services fournis, total	3,46 Md	3,55 Md	3,8 Md	5,02 Md	6,67 Md
Total des dépenses de fonctionnement	3,56 Md	3,75 Md	4,09 Md	5,35 Md	7,01 Md
Résultat d'Exploitation	3,18 Md	3,57 Md	5,01 Md	6,62 Md	14,08 Md
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-	-17,75 M	-13,5 M	-104 M	-51,62 M
Autres produits non opérationnels	2,48 M	-133 M	33,44 M	-86,37 M	-367 M
EBT, hors éléments non courants	3,19 Md	3,42 Md	5,03 Md	6,43 Md	13,66 Md
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-77,22 M	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	3,19 Md	3,34 Md	5,03 Md	6,43 Md	13,66 Md
Charge d'impôt	375 M	414 M	748 M	998 M	2,36 Md
Résultat des activités poursuivies	2,81 Md	2,93 Md	4,28 Md	5,43 Md	11,3 Md
Résultat net part du groupe	2,81 Md	2,93 Md	4,28 Md	5,43 Md	11,3 Md
Intérêts minoritaires	-	51 k	2,52 M	10,04 M	35,81 M
Résultat net	2,81 Md	2,93 Md	4,28 Md	5,44 Md	11,34 Md
Dividende privilégié et autres ajustements	-	-	-	-	-
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	2,81 Md	2,93 Md	4,28 Md	5,44 Md	11,34 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	2,81 Md	2,93 Md	4,28 Md	5,44 Md	11,34 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	18,72	20,55	31	39,44	81,39
BPA de base - Activités poursuivies	18,72	20,55	31	39,44	81,39
Moyenne pondérée des actions en circulation	150 M	142 M	138 M	138 M	139 M
Bénéfice net par action - dilué	18,4	20,32	30,56	38,88	80,24
BPA dilué - Activités poursuivies	18,4	20,32	30,56	38,88	80,24
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	152 M	144 M	140 M	140 M	141 M
BPA de base normalisé	13,26	15	22,77	29,2	61,55
BPA dilué normalisé	13,06	14,85	22,47	28,77	60,66
Dividende par action	-	-	-	-	20,24
Ratio de distribution	-	-	-	-	18,97
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	8	8	8	8	8
Éléments supplémentaires
Total des revenus (tels que rapportés)	7,12 Md	7,61 Md	10,01 Md	13,59 Md	22,85 Md
Taux d’imposition effectif (%)	11,78	12,39	14,89	15,52	17,27
Total des impôts courants	397 M	466 M	763 M	1,02 Md	2,44 Md
Total des impôts différés	-21,43 M	-52,11 M	-14,77 M	-17,98 M	-78,99 M
Résultat net normalisé	1,99 Md	2,14 Md	3,14 Md	4,03 Md	8,57 Md
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Rémunération à base d'actions, frais de S&M (total)	9,14 M	15,2 M	20,24 M	22,13 M	28,44 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	89,78 M	189 M	271 M	313 M	315 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	98,91 M	205 M	291 M	335 M	343 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	4,56 Md	5,03 Md	4,94 Md	11,69 Md	10,47 Md
Liquidités et titres ségrégués	54,73 Md	50,69 Md	44,37 Md	68,64 Md	113 Md
Titres achetés dans le cadre d'accords de revente	106 M	32 M	133 M	316 M	508 M
Créances clients, total	10,4 Md	9,57 Md	9,88 Md	22,25 Md	26,82 Md
Autres créances	29,17 Md	26,93 Md	32,8 Md	50,29 Md	65,46 Md
Immobilisations corporelles brutes	512 M	477 M	525 M	652 M	-
Amortissements cumulés	-92,44 M	-134 M	-176 M	-211 M	-
Immobilisations corporelles nettes	420 M	343 M	349 M	441 M	734 M
Goodwill	-	-	-	-	110 M
Autres immobilisations incorporelles, total	17,22 M	54,45 M	72,07 M	85,64 M	110 M
Investissements en titres de créance et de participation	1,19 Md	690 M	2,3 Md	1,69 Md	5,16 Md
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	270 k	831 M	739 M	1,54 Md
Liquidités soumises à restrictions	2,06 M	1,22 M	1,23 M	1,12 M	2,51 M
Autres actifs à court terme, total	568 M	137 M	196 M	290 M	310 M
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	38,32 M	84,56 M	96,82 M	112 M	206 M
Charges différées à long terme	-	-	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	345 M	941 M	1,17 Md	2,22 Md	3,62 Md
Total des actifs	102 Md	94,5 Md	97,14 Md	159 Md	228 Md
Passifs
Comptes à payer, total	67,99 Md	69,39 Md	64,6 Md	117 Md	165 Md
Charges à payer, total	754 M	1,03 Md	1,4 Md	1,77 Md	2,52 Md
Emprunts à court terme	10,83 Md	2,48 Md	5,65 Md	8,28 Md	16,89 Md
Part à court terme des contrats de location	96,86 M	109 M	115 M	144 M	200 M
Dette à long terme	-	-	-	-	-
Contrats de location à long terme	164 M	102 M	123 M	133 M	394 M
Impôts sur le revenu à payer	495 M	268 M	328 M	2,8 Md	1,48 Md
Recettes non acquises, courantes	3,06 M	1,22 M	-	-	-
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	213 M	250 M	337 M	786 M	1,79 Md
Recettes non acquises Non courantes	5,91 M	4,59 M	-	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	636 k	7,41 M	6,33 M	4,88 M	20,86 M
Autres passifs non courants	4,39 M	1,62 M	5,86 M	3,18 M	1,05 M
Total du passif	80,55 Md	73,64 Md	72,56 Md	131 Md	188 Md
Actions privilégiées Convertibles	-	-	-	-	-
Total des capitaux propres privilégiés	-	-	-	-	-
Actions ordinaires, total	96 k	97 k	98 k	99 k	100 k
Primes d'émissions d'actions	17,94 Md	18,15 Md	18,46 Md	18,81 Md	19,16 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	4,15 Md	7,08 Md	11,36 Md	14,65 Md	25,99 Md
Actions détenues en propre	-1,18 Md	-4,32 Md	-5,2 Md	-5,2 Md	-5,2 Md
Résultat global et autres	75,99 M	-47,85 M	-49,43 M	-250 M	51,5 M
Total des fonds propres ordinaires	20,99 Md	20,86 Md	24,57 Md	28,01 Md	40 Md
Intérêts minoritaires	-	235 k	3 M	-6,78 M	320 M
Total des capitaux propres	20,99 Md	20,86 Md	24,57 Md	28 Md	40,32 Md
Total du passif et des capitaux propres	102 Md	94,5 Md	97,14 Md	159 Md	228 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	147 M	140 M	138 M	139 M	140 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	150 M	140 M	138 M	139 M	140 M
Actif net par action	139,55	149,38	178,3	201,32	285,38
Actif corporel net	20,97 Md	20,81 Md	24,5 Md	27,93 Md	39,78 Md
Actif corporel net par action	139,44	148,99	177,78	200,7	283,81
Total de la dette	11,09 Md	2,69 Md	5,89 Md	8,55 Md	17,48 Md
Dette nette	-48,31 Md	-53,05 Md	-44,38 Md	-72,83 Md	-108 Md
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	7,8 M	224 M	223 M	558 M	610 M
Employés à temps plein	2,32 k	2,78 k	3,21 k	3,34 k	3,54 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	2,81 Md	2,93 Md	4,28 Md	5,44 Md	11,34 Md
Dépréciation, épuisement et amortissement	118 M	143 M	154 M	155 M	223 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	2,32 M	6,7 M	17,15 M	20,55 M	-
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	120 M	150 M	171 M	176 M	223 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	-	-	-	31,09 M	13,17 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-26 k	-23,06 M	-127 M	-18,42 M	-330 M
Total des dépréciations d'actifs	-	75,49 M	-	-	-
Provision pour pertes sur créances	3,2 M	-	-	-	-
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-	17,75 M	13,5 M	104 M	51,62 M
Rémunération à base d'actions (CF)	98,91 M	205 M	291 M	335 M	343 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-	15,62 M	18,08 M	39,61 M	270 M
Variation des créances	-2,57 Md	835 M	-232 M	-11,31 Md	-3,78 Md
Variation des dettes fournisseurs	16,2 Md	1,96 Md	-4,64 Md	52,15 Md	45,1 Md
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-10,5 Md	-2,76 Md	-6,03 Md	-16,07 Md	-12,09 Md
Autres activités opérationnelles	-160 M	80,96 M	-83,33 M	122 M	-350 M
Flux de trésorerie d'exploitation	6,01 Md	3,47 Md	-6,34 Md	31 Md	40,79 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-70,46 M	-90,52 M	-77,76 M	-168 M	-54,73 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	-	-	-
Acquisitions en espèces	-	-110 M	-17,54 M	-1,66 M	477 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-893 M	294 M	-2,35 Md	273 M	-2,21 Md
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-964 M	93,86 M	-2,44 Md	104 M	-1,78 Md
Dette à court terme émise, total	53,48 Md	70,81 Md	79,58 Md	85,51 Md	197 Md
Total de la dette émise	53,48 Md	70,81 Md	79,58 Md	85,51 Md	197 Md
Remboursement de la dette à court terme, total	-52,61 Md	-74,69 Md	-76,41 Md	-85,46 Md	-191 Md
Total de la dette remboursée	-52,61 Md	-74,69 Md	-76,41 Md	-85,46 Md	-191 Md
Émission d'actions ordinaires	10,88 Md	16,33 M	11,62 M	20,16 M	7,9 M
Rachat d'actions ordinaires	-1,18 Md	-3,15 Md	-875 M	-	-
Émission d'actions privilégiées	-	-	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-	-	-	-	-2,15 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-	-	-2,15 Md
Autres activités de financement, total	-16,86 M	-	-	-	-
Flux de trésorerie de financement	10,55 Md	-7,01 Md	2,31 Md	70,85 M	4,3 Md
Ajustements des taux de change	167 M	-135 M	66,35 M	-150 M	236 M
Variation nette de la trésorerie	15,77 Md	-3,58 Md	-6,41 Md	31,02 Md	43,54 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	367 M	298 M	877 M	1,57 Md	1,79 Md
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	103 M	695 M	699 M	762 M	1,65 Md
Dette nette émise / remboursée	870 M	-3,88 Md	3,17 Md	50,69 M	6,44 Md

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	3,25	2,99	4,47	4,25	5,84
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	19,19	13,99	18,84	20,67	33,08
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	19,19	13,99	18,85	20,7	33,34
Analyse des marges
Marge brute %	87,7	90,39	93,12	93,08	94,38
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	40,46	41,64	38,08	37,78	27,62
Marge des activités poursuivies %	41,7	39,98	47,03	45,38	53,59
Marge nette %	41,7	39,98	47,06	45,46	53,76
Net Avail. Pour la marge commune %	41,7	39,98	47,06	45,46	53,76
Marge nette normalisée %	29,54	29,18	34,57	33,66	40,66
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,08	0,07	0,09	0,09	0,11
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,24	1,26	1,29	1,18	1,16
Quick Ratio	1,23	1,25	1,28	1,18	1,16
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,07	0,05	-0,09	0,24	0,22
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	52,83	12,9	23,97	30,55	43,35
Dette totale / Capital total	34,57	11,43	19,33	23,4	30,24
Dette à long terme / Capitaux propres	0,78	0,49	0,5	0,47	0,98
Dette à long terme / Capital total	0,51	0,43	0,4	0,36	0,68
Dette totale / Total de l'actif	79,33	77,92	74,7	82,36	82,35
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	115,58	8,65	24,26	31,6	76,14
Résultat brut, Croissance 1 an	125,99	11,99	28,02	31,54	78,6
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	112,01	4,15	46,19	26,97	108,02
Résultat net, Croissance 1 an	112,01	4,15	46,28	27,13	108,3
Résultat net normalisé sur 1 an	118,74	7,31	47,2	28,14	112,78
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	82,54	10,43	50,39	27,23	106,38
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	152,6	-0,59	17,77	14,01	42,8
Total des actifs, 1 an Croissance en %	42,33	-6,93	2,79	63,44	43,89
Actif corporel net, Croissance 1 an	152,71	-0,77	17,73	14	42,45
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-70,61	-42,2	-282,37	-589,1	31,59
CAPEX, Croissance 1 an	57,8	28,48	-14,09	115,42	-67,33
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	163,25	53,05	16,19	27,88	52,25
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	175,27	59,09	19,74	29,77	53,28
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	311,87	48,6	23,4	36,24	62,52
Résultat net, CAGR sur 2 ans	311,87	48,6	23,43	36,37	62,73
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	323,08	53,21	25,68	37,34	65,12
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	279,14	41,98	28,87	38,33	62,04
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	186,95	58,46	8,2	15,88	27,6
Total des actifs, 2 ans CAGR %	117,83	15,1	-2,19	29,61	53,35
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	187,27	58,36	8,09	15,85	27,43
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	74,72	-58,79	2,67	198,66	153,69
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-22,84	42,39	5,06	36,04	-16,11
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	111,16	96	42,78	21,12	42,28
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	119,11	103,97	47,97	23,55	44,35
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	172,74	160,45	47,79	24,58	56,89
Résultat net, CAGR sur 3 ans	172,74	160,45	47,82	24,65	57,05
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	151,26	167,81	51,18	26,5	58,92
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	220,29	151,33	44,73	28,32	58,06
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	418,91	101,54	43,54	10,1	24,23
Total des actifs, 3 ans CAGR %	84,9	64,06	10,84	16,06	34,21
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	417,15	101,56	43,46	10,02	24,11
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	10,38	20,84	-32,34	72,76	127,26
CAPEX, CAGR sur 3 ans	55,35	-8,55	20,32	33,47	-15,44
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	140,61	90,51	66,28	65,23	46,49
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	169,01	100,83	72,06	70,22	50,07
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	95,47	224,76	98,6	100,98	53,52
Résultat net, CAGR sur 5 ans	95,47	224,76	98,62	101,06	53,61
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	95,43	299,05	90,45	105,03	56,61
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	51,31	78,54	122,53	97,93	51,42
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	156,17	145,72	177,17	61,51	36,94
Total des actifs, 5 ans CAGR %	86,36	53,96	43,32	49,3	26,21
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	155,73	145,32	176,49	61,51	36,82
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	33,88	13,37	7,23	73,54	14,8
CAPEX, CAGR sur 5 ans	77,15	64,95	32,85	7,2	4,16