Kepler Cheuvreux réitère sa note de réduction pour l'entreprise d'ERP Fortnox et augmente son prix cible de 54 SEK à 58 SEK avant la publication du rapport du troisième trimestre de l'entreprise.

Kepler abaisse son hypothèse de BPA pour l'année 2024 de 2,5 pour cent tout en ajustant son hypothèse de BPA pour 2025-2026 dans le sens positif (environ 1 pour cent) à la lumière de prévisions de ventes plus élevées. Cela reflète le point de vue de Kepler sur la poursuite du développement de l'entreprise pour stimuler la croissance.

"Fortnox est valorisé à 15 fois la valeur d'entreprise/ventes et à 33 fois la valeur d'entreprise/bénéfice sur la base de nos prévisions pour 2025, avec un rendement de seulement 2 pour cent sur le flux de trésorerie disponible, nous continuons à considérer que la valorisation est élevée. À la lumière de prévisions à moyen terme légèrement plus élevées et d'un coût moyen du capital plus faible dans notre modèle de flux de trésorerie, nous relevons notre prix cible de 54 à 58 couronnes suédoises, ce qui représente une baisse de 8 % par rapport au prix actuel de l'action", peut-on lire dans l'analyse.

L'action est en hausse de 1,4 % aujourd'hui, à 63,90 couronnes suédoises.