Flux de Trésorerie First Elite Capital Modaraba

Actions

FECM

PK0052901011

Services de banque d'investissement et de courtage

Cours en clôture Pakistan S.E. 09/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
18,43 ^PKR	+3,48%		+0,16%	-17,43%

25/09	First Elite Capital Modaraba publie ses résultats pour l’exercice clos le 30 juin 2026	CI
24/04	First Elite Capital Modaraba publie ses résultats pour le troisième trimestre et les neuf mois clos le 31 mars 2026	CI

2ea37593a6c6efc1d99d655.1r4B9Zg_hJSXzwUr7g-OZ8OyeIU2vGORCrIcqy93Rw4.t_xmj-xWvcDyvXxlrDzUCLD_P-5c1hTAesVkm1YiDDqf8GST1Hzs7PPiPQ

Données Financières Publiées: FIRST ELITE CAPITAL MODARABA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Juin	2022 (PKR)	2023 (PKR)	2024 (PKR)	2025 (PKR)	2026 (PKR)
Chiffre d'affaires	96,75 k	149 k	-	-	-
Intérêts et investiss. Revenus (Rev)	35,8 M	33,76 M	38,24 M	40,58 M	45,99 M
Autres recettes, total	19,1 k	31,41 k	25	93,11 k	-
Total Chiffre d'affaires	35,91 M	33,94 M	38,24 M	40,68 M	45,99 M
Coût des marchandises vendues, total	601 k	445 k	676 k	418 k	658 k
Résultat Brut	35,31 M	33,49 M	37,56 M	40,26 M	45,34 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	16,5 M	16,57 M	20,16 M	19,17 M	19,59 M
Provision pour créances douteuses	-	-	-146 k	-304 k	-530 k
Dépréciation et amortissement - (IS)	25,65 M	23,23 M	23,69 M	26,39 M	31,28 M
Autres dépenses de fonctionnement	-	-	-	203 k	541 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	42,15 M	39,81 M	43,71 M	45,46 M	50,88 M
Résultat d'Exploitation	-6,83 M	-6,32 M	-6,15 M	-5,2 M	-5,54 M
Intérêts payés, total	-18,34 k	-7,59 k	-11,36 k	-16,15 k	-
Charges d'intérêt nettes	-18,34 k	-7,59 k	-11,36 k	-16,15 k	-
Autres produits non opérationnels	-	-	-	-	-14,86 k
EBT, hors éléments non courants	-6,85 M	-6,32 M	-6,16 M	-5,21 M	-5,56 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	-	-651 k
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	200 k	67,6 k	20,08 k	2,5 k	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	30,92 M	11,1 M	266 k
EBT, elements non courants inclus	-6,65 M	-6,26 M	24,78 M	5,89 M	-5,94 M
Charge d'impôt	570 k	805 k	1,14 M	1,19 M	1,08 M
Résultat des activités poursuivies	-7,22 M	-7,06 M	23,64 M	4,7 M	-7,03 M
Résultat net part du groupe	-7,22 M	-7,06 M	23,64 M	4,7 M	-7,03 M
Résultat net	-7,22 M	-7,06 M	23,64 M	4,7 M	-7,03 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-7,22 M	-7,06 M	23,64 M	4,7 M	-7,03 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-7,22 M	-7,06 M	23,64 M	4,7 M	-7,03 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0,64	-0,62	2,08	0,41	-0,62
BPA de base - Activités poursuivies	-0,64	-0,62	2,08	0,41	-0,62
Moyenne pondérée des actions en circulation	11,34 M	11,34 M	11,34 M	11,34 M	11,34 M
Bénéfice net par action - dilué	-0,64	-0,62	2,08	0,41	-0,62
BPA dilué - Activités poursuivies	-0,64	-0,62	2,08	0,41	-0,62
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	11,34 M	11,34 M	11,34 M	11,34 M	11,34 M
BPA de base normalisé	-0,38	-0,35	-0,34	-0,29	-0,31
BPA dilué normalisé	-0,38	-0,35	-0,34	-0,29	-0,31
Dividende par action	-	-	-	-	-
Ratio de distribution	-42,8	-0,06	0,12	1,71	-0,11
Éléments supplémentaires
EBITDA	-6,52 M	-6,07 M	-5,89 M	-4,99 M	-4,5 M
EBITA	-6,83 M	-6,32 M	-6,15 M	-5,2 M	-5,54 M
EBIT	-6,83 M	-6,32 M	-6,15 M	-5,2 M	-5,54 M
Total des revenus (tels que rapportés)	36,11 M	34 M	69,32 M	52,32 M	46,79 M
Taux d’imposition effectif (%)	-8,56	-12,87	4,59	20,26	-18,23
Total des impôts courants	570 k	805 k	1,14 M	-	-
Total des impôts différés	-	-	-	-	-251 k
Résultat net normalisé	-4,28 M	-3,95 M	-3,85 M	-3,26 M	-3,47 M
Provisions de pension	925 k	1,41 M	1,37 M	1,91 M	1,28 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	38,4 k	19,66 k	19,66 k	19,66 k	19,66 k
Dépense de marketing	38,4 k	19,66 k	19,66 k	19,66 k	19,66 k
Dépenses générales et administratives	16,46 M	16,55 M	20,14 M	19,15 M	19,57 M
Dépenses d'entretien et de réparation, total	601 k	445 k	676 k	654 k	658 k

Période Fiscale: Juin	2022 (PKR)	2023 (PKR)	2024 (PKR)	2025 (PKR)	2026 (PKR)
Actifs
Trésorerie et équivalents	15,85 M	2,4 M	6,1 M	8,27 M	23,52 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	9,5 M	28,85 M	34,68 M	25,55 M	14,89 M
Total des liquidités et VMP	25,35 M	31,25 M	40,79 M	33,82 M	38,41 M
Créances clients, total	3,87 M	1,88 M	685 k	478 k	1,06 M
Autres créances	14,59 M	174 k	707 k	890	0
Total des créances	18,46 M	2,05 M	1,39 M	479 k	1,06 M
Stocks	-	-	-	-	-
Dépenses payées d'avance	1,42 M	1,4 M	1,52 M	1,56 M	1,42 M
Autres actifs à court terme, total	10,75 M	4,25 M	3,83 M	11,75 M	2,98 M
Total de l'actif circulant	55,99 M	38,94 M	47,52 M	47,61 M	43,88 M
Immobilisations corporelles brutes	142 M	137 M	143 M	163 M	177 M
Amortissements cumulés	-54,04 M	-36,26 M	-43,84 M	-44,2 M	-50,28 M
Immobilisations corporelles nettes	88,45 M	100 M	99,36 M	119 M	127 M
Autres actifs à long terme, total	23,53 M	23,53 M	54,45 M	65,55 M	65,82 M
Total des actifs	168 M	163 M	201 M	232 M	236 M
Passifs
Charges à payer, total	673 k	820 k	3,5 M	3,49 M	1,73 M
Impôts sur le revenu à payer	-	-	-	-	812 k
Revenus collectés avant livraison du produit/service	405 k	410 k	98,96 k	2,12 M	147 k
Autres passifs à court terme	24,78 M	14,51 M	11,83 M	21,87 M	26,38 M
Total du passif circulant	25,86 M	15,74 M	15,42 M	27,48 M	29,07 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	10,67 M	11,29 M	12,69 M	11,38 M	11,31 M
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	1,25 M	1 M
Autres passifs non courants	32,15 M	43,33 M	51,19 M	55,55 M	58,16 M
Total du passif	68,68 M	70,36 M	79,31 M	95,65 M	99,54 M
Actions ordinaires, total	113 M	113 M	113 M	113 M	113 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-2,09 M	-7,8 M	15,84 M	24,5 M	22,62 M
Résultat global et autres	-12,03 M	-13,06 M	-7,21 M	-1,21 M	798 k
Total des fonds propres ordinaires	99,28 M	92,54 M	122 M	137 M	137 M
Total des capitaux propres	99,28 M	92,54 M	122 M	137 M	137 M
Total du passif et des capitaux propres	168 M	163 M	201 M	232 M	236 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	11,34 M	11,34 M	11,34 M	11,34 M	11,34 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	11,34 M	11,34 M	11,34 M	11,34 M	11,34 M
Actif net par action	8,76	8,16	10,76	12,05	12,07
Actif corporel net	99,28 M	92,54 M	122 M	137 M	137 M
Actif corporel net par action	8,76	8,16	10,76	12,05	12,07
Total de la dette	0	0	0	0	0
Dette nette	-25,35 M	-31,25 M	-40,79 M	-33,82 M	-38,41 M
Dette relative aux PBO non financés	10,67 M	11,29 M	12,69 M	11,38 M	11,31 M
Code comptable - Valorisation des stocks	6	6	6	3	3
Stocks de produits finis, total	-	-	-	-	-
Terres possédées	-	-	-	-	-
Machines, total	5,23 M	5,61 M	5,58 M	7,54 M	7,58 M
Employés à temps plein	12	13	13	11	11
Actifs en location simple - Brut	137 M	131 M	138 M	156 M	169 M
Actifs faisant l'objet d'un contrat de location simple - Amortissement cumulé	-50,09 M	-32,27 M	-39,62 M	-	-47,2 M
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	83,08 M	84,02 M	83,79 M	83,15 M	61,41 M

Période Fiscale: Juin	2022 (PKR)	2023 (PKR)	2024 (PKR)	2025 (PKR)	2026 (PKR)
Résultat net	-7,22 M	-7,06 M	23,64 M	4,7 M	-7,03 M
Dépréciation et amortissement - CF	315 k	245 k	257 k	212 k	1,05 M
Amortissements et dépréciations, Total	315 k	245 k	257 k	212 k	1,05 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	25,65 M	23,23 M	23,69 M	26,39 M	31,28 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-618 k	-246 k	-20,08 k	-412 k	102 k
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	266 k	-360	-806 k	14,58 M	40,73 M
Provision pour pertes sur créances	-39,21 k	-149 k	-146 k	-304 k	-
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-18,84 M	-35,38 M	-26,12 M	-52,51 M	-61,92 M
Variation des créances	-1,34 M	1,88 M	1,19 M	190 k	-586 k
Variation des stocks	848 k	-	-	-	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation	4,87 M	22,03 M	7,19 M	9,91 M	11,52 M
Flux de trésorerie d'exploitation	3,89 M	4,55 M	28,88 M	2,75 M	15,13 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-638 k	-	-505 k	-46 k
Vente d'immobilisations corporelles	1,02 M	116 k	29,6 k	2,5 k	170 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	-2,21 M	-20,38 M	817 k	-	-
Autres activités d'investissement, total	667 k	2,89 M	-25,99 M	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-521 k	-18 M	-25,15 M	-502 k	124 k
Dividendes ordinaires payés	-3,09 M	-3,99 k	-28,84 k	-80,35 k	-7,83 k
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-3,09 M	-3,99 k	-28,84 k	-80,35 k	-7,83 k
Flux de trésorerie de financement	-3,09 M	-3,99 k	-28,84 k	-80,35 k	-7,83 k
Variation nette de la trésorerie	277 k	-13,45 M	3,71 M	2,17 M	15,25 M
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	271 k	671 k	832 k	851 k	446 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	29,57 M	31,7 M	20,74 M	27,85 M	38,72 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	29,58 M	31,71 M	20,75 M	27,86 M	38,72 M
Variation du fonds de roulement net	-7,88 M	-12,81 M	-642 k	-5,01 M	-9,91 M

Période Fiscale: Juin	2022 (PKR)	2023 (PKR)	2024 (PKR)	2025 (PKR)	2026 (PKR)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-2,41	-2,39	-2,11	-1,5	-1,48
Rentabilité du capital total (ROTC)	-4,02	-4,12	-3,58	-2,51	-2,53
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-6,79	-7,36	22,04	3,63	-5,14
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-6,79	-7,36	22,04	3,63	-5,14
Analyse des marges
Marge brute %	98,33	98,69	98,23	98,97	98,57
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	45,93	48,83	52,72	47,13	42,6
Marge d’EBITDA %	-18,15	-17,89	-15,4	-12,26	-9,77
Marge EBITA %	-19,03	-18,61	-16,07	-12,78	-12,05
Marge d'EBIT %	-19,03	-18,61	-16,07	-12,78	-12,05
Marge des activités poursuivies %	-20,11	-20,81	61,83	11,54	-15,28
Marge nette %	-20,11	-20,81	61,83	11,54	-15,28
Net Avail. Pour la marge commune %	-20,11	-20,81	61,83	11,54	-15,28
Marge nette normalisée %	-11,93	-11,65	-10,07	-8,01	-7,55
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	82,33	93,42	54,25	68,46	84,18
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	82,36	93,43	54,27	68,48	84,18
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,2	0,21	0,21	0,19	0,2
Rotation des actifs corporels	0,39	0,36	0,38	0,37	0,37
Rotation des créances (moyenne des créances)	0,03	0,05	-	-	-
Rotation des stocks (stock moyen)	-	-	-	-	-
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,16	2,47	3,08	1,73	1,51
Quick Ratio	1,69	2,12	2,74	1,25	1,36
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,15	0,29	1,87	0,1	0,52
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	12,37 k	7,05 k	-	-	-
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	-	-	-	-
Solvabilité à long terme
Dette totale / Total de l'actif	40,89	43,19	39,39	41,17	42,11
EBIT / Charges d'intérêt	-372,58	-832,36	-540,97	-321,9	-
EBITDA / Charges d'intérêt	-355,39	-800,14	-518,39	-308,77	-
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-355,39	-884,2	-518,39	-340,03	-
Dette nette / EBITDA	3,89	5,15	6,92	6,78	8,54
Dette nette / (EBITDA - Capex)	3,89	4,66	6,92	6,16	8,46
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-24,16	-5,51	13,17	6,38	13,07
Résultat brut, Croissance 1 an	-24,51	-5,16	12,66	7,18	12,61
EBITDA, 1 an Croissance en %	-229,21	-6,87	-2,99	-15,35	-9,83
EBITA, 1 an Croissance en %	-251,37	-7,59	-2,68	-15,44	6,64
EBIT, 1 an Croissance %	-251,37	-7,59	-2,68	-15,44	6,64
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-269,54	-2,24	-434,82	-80,14	-249,64
Résultat net, Croissance 1 an	-269,54	-2,24	-434,82	-80,14	-249,64
Résultat net normalisé sur 1 an	-251,98	-7,73	-2,62	-15,33	6,59
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-269,54	-2,24	-434,82	-80,14	-249,64
Créances clients, Croissance sur 1 an	44,18	-51,56	-63,48	-30,24	122,65
Stocks, Croissance 1 an	-	-	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-6,88	13,54	-1,05	19,95	6,27
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-9,6	-3,02	23,6	15,4	1,73
Actif corporel net, Croissance 1 an	-12,44	-6,79	31,87	12,01	0,09
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-12,44	-6,79	31,87	12,01	0,09
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-143,61	17,09	534,21	-25,82	450,76
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-	-	-90,89
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	86,09	7,22	-34,57	34,24	39
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	86,12	7,2	-34,56	34,25	39
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-3,25	-15,35	3,19	9,72	9,67
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-3,39	-15,39	3,14	9,89	9,86
EBITDA, 2 ans CAGR %	21,73	9,7	-4,95	-9,38	-12,64
EBITA, 2 ans CAGR %	16,21	18,27	-5,17	-9,28	-5,04
EBIT, 2 ans CAGR %	16,21	18,27	-5,17	-9,28	-5,04
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	17,05	28,74	80,92	-18,45	-45,48
Résultat net, CAGR sur 2 ans	17,05	28,74	80,92	-18,45	-45,48
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	16,33	18,42	-5,21	-9,2	-5
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	17,05	28,74	80,92	-18,45	-45,48
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-9,91	-16,43	-57,94	-49,53	24,63
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-18,97	2,82	5,99	8,94	12,91
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-3,69	-6,37	9,48	19,43	8,35
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-3,63	-9,66	10,86	21,54	5,89
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-3,63	-9,66	10,86	21,54	5,89
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-45,67	-28,54	172,51	-22,32	102,12
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-11,04	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-3,2	41,26	-16,24	-6,28	36,62
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-3,18	41,25	-16,24	-6,27	36,6
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-4,9	-4,01	-6,88	4,24	10,83
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-5,04	-3,98	-7,05	4,47	10,79
EBITDA, 3 ans CAGR %	28,52	11,33	5,29	-8,55	-9,53
EBITA, 3 ans CAGR %	20,76	7,67	10,83	-8,72	-4,26
EBIT, 3 ans CAGR %	20,76	7,67	10,83	-8,72	-4,26
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	18,23	10,23	77,04	-13,37	-0,16
Résultat net, CAGR sur 3 ans	18,23	10,23	77,04	-13,37	-0,16
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	20,77	7,68	10,94	-8,71	-4,21
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	18,23	10,23	77,04	-13,37	-0,16
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-9,77	-26,74	-36,58	-50,21	-17,22
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-15,31	-9,33	1,51	10,45	8,05
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-2,69	-3,47	2,71	11,42	13,21
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-4,29	-4,7	2,48	11,25	13,92
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-4,29	-4,7	2,48	11,25	13,92
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-5,22	-29,82	47,95	-10,93	49,23
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-58,38
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	3,68	0,16	9,29	-1,98	6,89
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	3,68	0,16	9,3	-1,98	6,89
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	-	-	-	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-6,59	-6,06	-1,74	1,18	-0,58
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-6,7	-12,49	-1,85	1,25	-0,62
EBITDA, 5 ans CAGR %	26,73	4,34	13,91	2,53	-2,28
EBITA, 5 ans CAGR %	23,88	9,51	9,63	0,54	4,19
EBIT, 5 ans CAGR %	23,88	9,51	9,63	0,54	4,19
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	21,15	8,39	40,16	-2,29	10,52
Résultat net, CAGR sur 5 ans	21,15	8,39	40,16	-2,29	10,52
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	23,78	9,65	9,62	0,58	4,27
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	21,15	8,39	40,16	-2,29	10,52
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-33,79	-30,58	-33,51	-36,88	-16,9
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-4,07	-6,68	-7,36	-2,42	5,93
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-2,02	-3,11	2,01	5,11	4,93
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-4,49	-6,27	1,51	5,04	3,83
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-4,49	-6,27	1,51	5,04	3,83
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	80,59	-7,4	44,61	-26,91	11,16
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-28,17	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-6,17	-7,87	-4,8	-2,47	19,5
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-6,17	-7,87	-4,8	-2,46	19,5
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	-