Les entreprises qui soumettent des offres jusqu'à mardi dans le cadre de la vente aux enchères d'actions de PDV Holding, la société mère de Citgo Petroleum, ordonnée par un tribunal américain, doivent

présenter des propositions

pour payer les détenteurs d'obligations émises en 2020 par la compagnie pétrolière nationale vénézuélienne PDVSA.

Le tribunal met aux enchères les actions d'une société mère du joyau de la couronne vénézuélienne, Citgo, basée à Houston, qu'il a jugée responsable des dettes du pays sud-américain. La vente aux enchères a suscité l'intérêt de plusieurs sociétés énergétiques et investisseurs et pourrait entraîner un changement de propriétaire du raffineur.

La demande des détenteurs d'obligations ajoute un nouveau rebondissement à l'affaire en cours depuis longtemps au Delaware, introduite pour la première fois par le mineur Crystallex contre le Venezuela, qui a permis à 18 créanciers de demander conjointement 21,3 milliards de dollars de compensation pour les expropriations et les défauts de paiement.

Les détenteurs, dont les obligations étaient garanties par une participation de 50,1 % dans l'une des sociétés mères de Citgo, PDV Holding, se sont battus devant des tribunaux américains distincts pour que les obligations soient déclarées valides. Ils réclament une compensation de 1,9 milliard de dollars.

Leur demande est susceptible de réduire le produit de la vente aux enchères disponible pour les créanciers, tout en garantissant aux détenteurs une compensation, même si elle n'est pas immédiate. Les enchères décideront du sort du septième raffineur américain dès cet été.

Le produit de la vente aux enchères ne pourra couvrir qu'un tiers environ des créances approuvées par le tribunal, sur la base de l'offre la plus élevée lors d'un premier tour en janvier. Les instructions du juge relatives aux enchères, mises à jour en mai, demandent aux acheteurs potentiels utilisant des

offres de crédit

d'indiquer si leurs offres comprennent des provisions en espèces pour payer les détenteurs d'obligations de 2020, comme l'a montré un document.

DES RÉCLAMATIONS PRIORITAIRES

Citgo, qui appartient en dernier ressort à l'entreprise publique Petroleos de Venezuela, basée à Caracas, a été évaluée entre 11 et 13 milliards de dollars. Mais l'offre la plus élevée lors du premier appel d'offres était de 7,3 milliards de dollars.

Il y a quelques années, le tribunal a déclaré la société mère de Citgo, PDV Holding, responsable des expropriations et des défauts de paiement du Venezuela, ce qui a amené des dizaines d'autres créanciers à faire valoir leurs droits.

Le juge Leonard Stark a déclaré que le processus de vente pourrait être achevé en juillet, mais qu'une autorisation du département du Trésor américain serait nécessaire pour attribuer le marché. Le Venezuela a demandé aux États-Unis de suspendre la vente aux enchères jusqu'aux élections qui se tiendront dans le pays le mois prochain.

L'année dernière, le juge a donné la priorité au mineur Crystallex, qui a introduit sa demande dans le Delaware en 2017, pour encaisser quelque 990 millions de dollars. Une revendication de 72 millions de dollars du fournisseur de services offshore Tidewater occupe la deuxième place.

Le producteur de pétrole ConocoPhillips s'est assuré une position près du premier rang pour encaisser une revendication de 1,33 milliard de dollars, l'une des trois attributions totalisant plus de 10 milliards de dollars que l'entreprise a enregistrées.

Le fabricant de verre O-I Glass, Huntington Ingalls Industries, ACL Investments, Red Tree Investments, Rusoro Mining, une deuxième demande de 48,1 millions de dollars de Conoco, et des unités de Koch Industries figurent également en tête de liste.

SOUMISSIONNAIRES ET NÉGOCIANTS

Le tribunal américain a gardé confidentiels la plupart des détails des appels d'offres, y compris les noms des soumissionnaires. L'année dernière, il a engagé la banque d'affaires Evercore Group pour commercialiser les actifs de Citgo, qui comprennent trois raffineries, des terminaux et des oléoducs.

Evercore et Robert Pincus, fonctionnaire du tribunal, devraient commencer à examiner et à classer les offres dès mercredi, selon des personnes proches du processus. Ils pourraient demander des éclaircissements aux soumissionnaires avant de les présenter au tribunal.

Parmi les soumissionnaires devraient figurer des investisseurs de premier plan et des entreprises du secteur de l'énergie. L'investisseur activiste Elliott Investment Management a envisagé une offre pour les actions, tandis qu'un groupe de créanciers représenté par la société financière Centerview Partners cherchait à inciter Conoco à se joindre à une autre offre, comme l'ont déclaré des sources à Reuters en avril.

Conoco et Elliott font partie des 12 groupes qui ont soumis des indications d'intérêt lors d'un premier tour de table en janvier. Les raffineurs Koch Industries et PBF Energy sont également en train de réfléchir à des offres.

L'arrivée d'au moins deux groupes disposant de ressources importantes et d'une expérience en matière de restructuration d'entreprises a augmenté la probabilité d'un changement de propriétaire pour le raffineur centenaire.

La raffinerie la plus petite et la moins rentable de Citgo, située à Corpus Christi, au Texas, a récemment été propulsée sous les feux de la rampe en tant que candidate potentielle à l'issue du dernier appel d'offres. Les producteurs, les raffineurs et les fonds d'investissement

s'intéressent de plus en plus

s'intéressent de plus en plus à cet actif.