Le groupe de rachat Permira prévoit de transférer ses participations dans le gestionnaire de patrimoine britannique Evelyn Partners et dans le groupe sud-africain de centres de données Teraco Data Environments dans un nouveau fonds, donnant ainsi aux investisseurs la possibilité d'effectuer un retrait, ont déclaré à Reuters deux personnes au fait du dossier.

La décision de placer les participations dans un fonds de continuation est un exemple de la manière dont les sociétés de capital-investissement s'efforcent de restituer le capital à leurs investisseurs, alors que les marchés des introductions en bourse sont perturbés et que le flux des opérations de fusion et d'acquisition est réduit en raison des conditions de marché difficiles.

L'année dernière, les actionnaires d'Evelyn auraient envisagé de vendre ou d'introduire en bourse la société londonienne, mais la transaction ne s'est jamais concrétisée.

Bien qu'Evelyn ait suscité l'intérêt d'investisseurs privés et d'acheteurs stratégiques, ses propriétaires ne sont pas pressés de lancer la vente ou l'introduction en bourse de l'entreprise alors que les marchés restent instables, ont déclaré l'une des personnes et une troisième personne.

Les discussions sont en cours et les projets peuvent encore être modifiés ou abandonnés, ont averti ces personnes.

Permira s'est refusé à tout commentaire.

Les fonds de continuation ont gagné en popularité en tant qu'alternative à la vente ou à la cotation en bourse, car ils permettent aux gestionnaires de fonds de capital-investissement de conserver certaines entreprises plus longtemps tout en restituant une partie du capital à leurs investisseurs.

Permira a travaillé avec Lazard pour lever le véhicule de continuation qui abritera les investissements, ont déclaré les personnes, qui ont parlé sous le couvert de l'anonymat. Au total, cinq participations seront transférées dans le nouveau fonds, a ajouté l'une d'entre elles.

Lorsque les sociétés de capital-investissement lèvent un fonds de continuation, elles recherchent de nouveaux investisseurs pour acquérir les actifs et offrent aux investisseurs du fonds de capital-investissement d'origine la possibilité d'investir dans le nouveau véhicule ou de se retirer.

L'année dernière, les transactions de fonds de continuation ont atteint 44 milliards de dollars dans le monde, ce qui représente une baisse par rapport au pic de 2021, mais reste nettement plus élevé que les années précédentes, selon un rapport de Jefferies.

Permira détient Evelyn Partners, anciennement connu sous le nom de Tilney Smith & Williamson, depuis 2014, et a financé sa croissance, passant d'un gestionnaire de patrimoine de 5 milliards de livres à un groupe financier supervisant 55 milliards de livres (66,8 milliards de dollars) d'actifs de clients.

En 2020, Warburg Pincus est devenu un investisseur minoritaire pour aider à financer une acquisition.

Selon les plans actuels, Permira ne transférera qu'une partie de sa participation majoritaire dans Evelyn dans le véhicule de continuation, son fonds Permira V continuant à détenir le reste, a déclaré l'une des personnes. Permira détient une participation minoritaire dans Teraco après avoir vendu une partie de sa participation dans le groupe de centres de données à Digital Realty l'année dernière.

Digital Realty, Evelyn Partners, Teraco et Warburg Pincus se sont refusés à tout commentaire. Lazard n'a pas répondu à une demande de commentaire. (1 $ = 0,8232 livre) (Reportage d'Amy-Jo Crowley et Pablo Mayo Cerqueiro à Londres ; Rédaction d'Anousha Sakoui, Kirsten Donovan)