DAR AL-THURAYA REAL ESTATE COMPANY K.S.C.P.

Ratios Financiers Dar Al-Thuraya Real Estate Company K.S.C.P.

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THURAYA

KW0EQ0402689

Développement et opérations immobilières

Cours en clôture Kuwait S.E. 06/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
0,2250 ^KWD	+0,45%		-2,17%	+19,05%

13/07	Dar Al-Thuraya Real Estate Company K.S.C.P. publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
05/05	Dar Al Thuraya Real Estate : bénéfice de 86 825 dinars au premier trimestre	RE

4d845c0.Zi7bN-by7GFCxVOTxXqNHpl6troW2EmpYcX61C3j5cE.C0mQepWAoiswiGe-qgnYaPUQwYxm7gfzC4DJ7GC21LtSZaNP3qadWS2OCg

Données Financières Publiées: DAR AL-THURAYA REAL ESTATE COMPANY K.S.C.P.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (KWD)	2022 (KWD)	2023 (KWD)	2024 (KWD)	2025 (KWD)
Revenus de location	793 k	575 k	547 k	416 k	355 k
Intérêts et revenus des investissements, total (bloc de recettes)	-	-	-	23,86 k	19,35 k
Gain (perte) sur la vente de placements, total (Rev)	82,9 k	4,96 k	-16,95 k	-	84,23 k
Autres recettes, total	267 k	30,5 k	14,71 k	7,15 k	7,54 k
Total Chiffre d'affaires	1,14 M	610 k	545 k	447 k	466 k
Dépenses immobilières	108 k	12,21 k	12,85 k	5,7 k	5,36 k
Frais de vente, généraux et administratifs, total	139 k	142 k	150 k	255 k	157 k
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	-	-	-	-	-
Provision pour créances douteuses	-37,96 k	-2,56 k	-245	-1,6 k	-6,49 k
Autres dépenses de fonctionnement	21,85 k	10,48 k	8,22 k	-	-
Total des dépenses de fonctionnement	231 k	162 k	171 k	259 k	156 k
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	912 k	448 k	374 k	188 k	310 k
Intérêts payés, total	-24,46 k	-41,56 k	-52,51 k	-52,19 k	-57,92 k
Charges d'intérêt nettes	-24,46 k	-41,56 k	-52,51 k	-52,19 k	-57,92 k
Gains (pertes) de change	-	-	-	-	-
Autres produits non opérationnels	-4,58 k	-3,75 k	-	-	-
EBT, hors éléments non courants	883 k	403 k	321 k	136 k	252 k
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	287 k	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-3,49 k	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	2 M	10 k
EBT, elements non courants inclus	883 k	403 k	321 k	2,42 M	262 k
Charge d'impôt	905	-	2,97 k	82,46 k	8,8 k
Résultat des activités poursuivies	882 k	403 k	318 k	2,34 M	254 k
Résultat des activités abandonnées	-	-	-	-	-
Résultat net part du groupe	882 k	403 k	318 k	2,34 M	254 k
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	-
Résultat net	882 k	403 k	318 k	2,34 M	254 k
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	882 k	403 k	318 k	2,34 M	254 k
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	882 k	403 k	318 k	2,34 M	254 k
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,01	0	0	0,02	0
BPA de base - Activités poursuivies	0,01	0	0	0,02	0
Moyenne pondérée des actions en circulation	146 M	146 M	146 M	146 M	146 M
Bénéfice net par action - dilué	0,01	0	0	0,02	0
BPA dilué - Activités poursuivies	0,01	0	0	0,02	0
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	146 M	146 M	146 M	146 M	146 M
BPA de base normalisé	0	0	0	0	0
BPA dilué normalisé	0	0	0	0	0
Éléments supplémentaires
EBITDA	913 k	449 k	-	-	-
EBITA	912 k	448 k	374 k	188 k	310 k
EBIT	912 k	448 k	374 k	188 k	310 k
EBITDAR	-	-	-	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	0,1	-	0,92	3,41	3,35
Résultat net normalisé	552 k	252 k	201 k	84,93 k	158 k
Intérêts sur la dette à long terme	-	41,56 k	52,51 k	52,19 k	57,92 k
Provisions de pension	3,9 k	5,6 k	6,39 k	5,3 k	4,96 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	139 k	142 k	150 k	255 k	157 k
Charges locatives nettes, total	-	-	-	-	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	-	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021 (KWD)	2022 (KWD)	2023 (KWD)	2024 (KWD)	2025 (KWD)
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	-	-	-	-	-
Amortissements cumulés	-	-	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes	12,45 M	19,91 M	16,99 M	21,99 M	22 M
Total des actifs immobiliers	12,45 M	19,91 M	16,99 M	21,99 M	22 M
Trésorerie et équivalents	667 k	121 k	142 k	64,89 k	30,26 k
Créances clients, total	77,18 k	3,42 k	22,51 k	8,7 k	11,65 k
Autres créances	6,38 M	1,2 k	4 k	33,04 k	7,2 k
Investissements en titres de créance et de participation	-	-	-	-	-
Autres immobilisations incorporelles, total	-	-	-	-	-
Autres actifs à court terme, total	29,93 k	34,41 k	3,01 M	29,71 k	70,55 k
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	531 k	892 k	752 k	809 k	288 k
Autres actifs à long terme, total	-	-	-	-	-
Total des actifs	20,14 M	20,97 M	20,93 M	22,93 M	22,41 M
Passifs
Part à court terme des contrats de location	-	-	-	811 k	737 k
Emprunts à court terme	1,04 M	1,04 M	981 k	-	-
Charges à payer, total	54,23 k	4,08 k	11,45 k	45,75 k	7,69 k
Impôts sur le revenu à payer	25,6 k	44,51 k	12,12 k	24,07 k	3,07 k
Recettes non acquises, courantes	-	-	-	-	-
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	2,13 M	2,58 M	2,31 M	2,12 M	1,47 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	19,6 k	24,33 k	23,72 k	11,52 k	11,36 k
Autres passifs non courants	-	-	-	-	-
Total du passif	3,27 M	3,7 M	3,34 M	3,01 M	2,23 M
Actions ordinaires, total	14,65 M	14,65 M	14,65 M	14,65 M	14,65 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	2,22 M	2,62 M	2,94 M	5,27 M	5,53 M
Résultat global et autres	-	-	-	-	-
Total des fonds propres ordinaires	16,87 M	17,27 M	17,59 M	19,92 M	20,18 M
Intérêts minoritaires	-	-	-	-	-
Total des capitaux propres	16,87 M	17,27 M	17,59 M	19,92 M	20,18 M
Total du passif et des capitaux propres	20,14 M	20,97 M	20,93 M	22,93 M	22,41 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	146 M	146 M	146 M	146 M	146 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	146 M	146 M	146 M	146 M	146 M
Actif net par action	0,12	0,12	0,12	0,14	0,14
Actif corporel net	16,87 M	17,27 M	17,59 M	19,92 M	20,18 M
Actif corporel net par action	0,12	0,12	0,12	0,14	0,14
Total de la dette	1,04 M	1,04 M	981 k	811 k	737 k
Dette nette	-157 k	31,39 k	86,95 k	-63,33 k	418 k
Dette relative aux contrats de location	-	-	-	-	-
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	-	-	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Stocks de produits finis, total	-	-	2,98 M	-	-
Bâtiments, total	-	-	-	-	-
Machines, total	-	-	-	-	-
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	679 k	677 k	677 k	675 k	669 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (KWD)	2022 (KWD)	2023 (KWD)	2024 (KWD)	2025 (KWD)
Résultat net	882 k	403 k	318 k	2,34 M	254 k
Dépréciation, épuisement et amortissement	657	-	-	-	-
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	-	-	-
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	657	-	-	-	-
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	-101 k	-	-	-	-
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-77,9 k	10,04 k	35,03 k	-283 k	-84,23 k
Total des dépréciations d'actifs	-535 k	-179 k	-58 k	-2 M	-10 k
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-37,96 k	-2,56 k	-245	-1,6 k	-6,49 k
Variation des titres de l'actif de négociation	588 k	-370 k	104 k	-	-
Variation des créances	260 k	71,85 k	-19,66 k	-10,92 k	-11,46 k
Variation des stocks	-	-	-	-	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	1,66 M	403 k	-282 k	-183 k	-588 k
Autres activités opérationnelles	11,87 k	45,53 k	20,83 k	53,14 k	-80,64 k
Flux de trésorerie d'exploitation	2,66 M	381 k	118 k	-89,21 k	-527 k
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-3,84 M	-903 k	-	-15,6 k	-
Vente d'actifs immobiliers, total	1,72 M	-	-	-	-
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-2,11 M	-903 k	-	-15,6 k	-
cession totale ou partielle d'une activité	-	-	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	227 k	605 k
Autres activités d'investissement, total	5 k	15 k	18,08 k	23,86 k	19,35 k
Flux de trésorerie d'investissement	-2,11 M	-888 k	18,08 k	235 k	625 k
Dette à court terme émise, total	-	-	-	-	-
Total de la dette émise	-	-	-	-	-
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-71,4 k	-61,2 k	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-	-102 k	-80 k
Total de la dette remboursée	-	-	-71,4 k	-163 k	-80 k
Autres activités de financement, total	-24,46 k	-38,76 k	-43,86 k	-59,76 k	-52 k
Flux de trésorerie de financement	-24,46 k	-38,76 k	-115 k	-223 k	-132 k
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	-	-
Variation nette de la trésorerie	521 k	-546 k	20,9 k	-77,12 k	-34,63 k
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	24,46 k	38,76 k	43,86 k	59,76 k	52 k
Dette nette émise / remboursée	-	-	-71,4 k	-163 k	-80 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	1,4 M	7,12 M	-197 k	2,9 M	-567 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	1,42 M	7,15 M	-165 k	2,94 M	-531 k
Variation du fonds de roulement net	-845 k	-6,87 M	398 k	-2,82 M	725 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (KWD)	2022 (KWD)	2023 (KWD)	2024 (KWD)	2025 (KWD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	3,02	1,36	1,12	0,54	0,86
Rentabilité du capital total (ROTC)	3,36	1,55	1,27	0,6	0,93
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	5,37	2,36	1,83	12,47	1,26
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	5,37	2,36	1,83	12,47	1,26
Analyse des marges
Marge brute %	90,53	98	97,64	98,73	98,85
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	12,16	23,32	27,6	57,05	33,67
Marge d’EBITDA %	79,84	73,49	-	-	-
Marge EBITA %	79,78	73,39	68,58	42,03	66,57
Marge d'EBIT %	79,78	73,39	68,58	42,03	66,57
Marge des activités poursuivies %	77,16	65,96	58,4	522,57	54,4
Marge nette %	77,16	65,96	58,4	522,57	54,4
Net Avail. Pour la marge commune %	77,16	65,96	58,4	522,57	54,4
Marge nette normalisée %	48,28	41,23	36,84	18,98	33,84
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	122,48	1,17 k	-36,23	649,04	-121,72
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	123,82	1,17 k	-30,21	656,33	-113,96
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,06	0,03	0,03	0,02	0,02
Rotation des actifs corporels	0,1	0,04	0,03	0,02	0,02
Rotation des créances (moyenne des créances)	8,04	14,27	42,22	26,69	34,9
Rotation des stocks (stock moyen)	-	-	0	-	-
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,36	0,29	1,19	0,32	0,18
Quick Ratio	2,35	0,28	0,28	0,31	0,15
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,82	0,1	0,04	-0,03	-0,24
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	45,39	25,58	8,65	13,71	10,46
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	-	83,41 k	-	-
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	6,17	6,05	5,58	4,07	3,65
Dette totale / Capital total	5,82	5,7	5,29	3,91	3,52
Dette totale / Total de l'actif	16,25	17,64	15,96	13,12	9,94
EBIT / Charges d'intérêt	37,29	10,78	7,12	3,6	5,36
EBITDA / Charges d'intérêt	37,31	10,8	-	-	-
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	37,31	10,8	-	-	-
Dette totale / EBITDA	1,14	2,33	-	-	-
Dette nette / EBITDA	-0,17	0,07	-	-	-
Dette totale / (EBITDA - Capex)	1,14	2,33	-	-	-
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,17	0,07	-	-	-
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-1,79	-46,6	-10,7	-14,31	-36,22
Résultat brut, Croissance 1 an	33,17	-42,2	-11,03	-13,27	-36,45
EBITDA, 1 an Croissance en %	63,12	-50,84	-	-	-
EBITA, 1 an Croissance en %	63,09	-50,88	-16,55	-47,63	-34,18
EBIT, 1 an Croissance %	63,09	-50,88	-16,55	-47,63	-34,18
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	57,96	-54,35	-20,94	634,41	-89,15
Résultat net, Croissance 1 an	58,23	-54,35	-20,94	634,41	-89,15
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	58,24	-54,36	-20,92	634,47	-89,15
Résultat net normalisé sur 1 an	58,32	-54,4	-20,94	-55,68	-39,8
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	28,34	59,95	-0,15	29,39	0,05
Stocks, Croissance 1 an	-	-	2,87	-	-
Créances clients, Croissance sur 1 an	-35,71	-95,56	557,14	-61,35	33,92
Total des actifs, 1 an Croissance en %	14,42	4,11	-0,19	9,6	-2,3
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	5,53	2,39	1,84	13,3	1,27
Actif corporel net, Croissance 1 an	5,53	2,39	1,84	13,3	1,27
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-35,94	-85,63	-69,05	-741,67	491,18
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-73,74	408,65	-104,67	-1,51 k	-118,42
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-73,45	404,99	-103,87	-1,79 k	-117,06
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	89,64	-27,58	-30,95	-14,39	-5,51
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	80,44	-12,26	-28,29	-14,07	-4,88
EBITDA, 2 ans CAGR %	513,06	-10,45	-	-	-
EBITA, 2 ans CAGR %	897,83	-10,5	-35,98	-35,21	-7,04
EBIT, 2 ans CAGR %	897,83	-10,5	-35,98	-35,21	-7,04
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	104,94	-15,08	-39,92	140,96	-10,75
Résultat net, CAGR sur 2 ans	25,99	-15,01	-39,92	140,96	-10,75
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	106,43	-15,02	-39,92	141	-10,75
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	260,58	-15,03	-39,68	-42,18	-9,27
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	78,99	43,28	16,83	13,67	13,78
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	-
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-39,13	-83,11	-46	59,37	-28,05
Total des actifs, 2 ans CAGR %	13,7	9,14	1,93	4,59	3,48
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	4,57	3,95	2,12	7,42	7,12
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	4,57	3,95	2,12	7,42	7,12
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-48,54	-69,66	-78,91	-51,64	515,91
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-61,08	15,57	-62,45	-17,11	65,69
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-60,79	15,78	-65,89	-16,9	74,79
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-8,6	24,3	-22,34	-26,85	-8,6
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-11,59	23,46	-11,85	-24,71	-8,33
EBITDA, 3 ans CAGR %	-10,87	164,36	-	-	-
EBITA, 3 ans CAGR %	-2,35	265,69	-12,56	-40,92	-11,52
EBIT, 3 ans CAGR %	-2,35	265,69	-12,56	-40,92	-11,52
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-17,4	24,23	-17,08	38,39	-14,28
Résultat net, CAGR sur 3 ans	2,89	-10,18	-17,04	38,39	-14,28
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-17,45	24,82	-17,03	38,4	-14,28
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	0,53	81	-16,79	-46,41	-14,68
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-14,37	72,41	20,55	20,88	8,93
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-37,27	-74,57	-42,77	-51,7	50,39
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-4,54	10,41	5,94	4,43	2,24
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	4,29	3,84	3,24	5,71	5,33
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	4,89	3,84	3,24	5,71	5,33
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	64,48	-66,37	-69,46	-67,73	11,4
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	25,47	-8,33	-66,67	27,53	-48,8
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	21,97	-8,08	-68,63	27,54	-50,01
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-14,36	-21,09	-18,3	7,08	-16,72
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-10,99	-17,58	-18,69	6,8	-9,93
EBITDA, 5 ans CAGR %	51,69	-5,9	-	-	-
EBITA, 5 ans CAGR %	42,79	-15,18	-17,52	83,01	-11,11
EBIT, 5 ans CAGR %	30,2	-15,18	-17,52	83,01	-11,11
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-18,07	-7,38	-27,28	61,93	-14,6
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-18	-7,21	-17,03	33,29	-14,58
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-18	-7,21	-27,3	62,4	-14,57
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	29,56	-6,97	-18,04	14,88	-14,66
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-10,95	3,29	-3,04	41,43	17,79
Stocks, CAGR sur 5 ans	-	-	44,75	-	-
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-40,93	-62,6	-40,92	-47,02	-37,28
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-4,18	-2,22	-2	8,04	4,95
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	2,47	3,94	3,42	5,25	4,77
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	3,34	12,5	3,77	5,25	4,77
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	13,69	-26,37	-27,68	-61,11	-33,79
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	44,53	110,92	-22,55	-20,67	-36,11
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	44,84	120,6	-26,74	-20,43	-36,95